爱华网文/《投资与理财》记者 叶辉 如果有人在2007年1月1日买了基金，经历两次牛市和熊市的轮回，三年半之后，他的基金是赚钱还是赔钱？ 这个假设很有意思。很多基民都是从2007年开始投资基金的，当年基金基本都实现收益翻番，第二年普遍遭遇腰斩，第三年（2009年）又是大丰收，今年市场下跌又赔钱了。在这种情况下，有没有赚钱，最能检验基金的投资能力了。 调查结果可能会让人吃惊。数据显示，如果你最会选择，购买了华夏大盘精选基金，那么三年半时间净值可以翻3倍，当然，有这么高收益的基金也只有这一只，而且它长期封闭，要想买到不容易；如果你选择了其他比较好的基金，比如华夏红利、大摩资源优选、兴业趋势、嘉实主题精选、国富弹性市值等基金，收益基本也能实现翻番；如果差一点，选择的是一般性的基金，平均能获得50%的收益，也比银行利率要高一些。最不济的，即使你选的基金不怎么样，也能获得10%-20%的收益。但是，如果你的点比较背，选择的是3只“瘟基”中的一只，那么很不幸，你很可能会亏损。 Wind数据显示，2007年1月1日至2010年7月20日，86只股票型基金的平均收益是53.6%，107只混合型基金的平均收益是59.5%。在华夏大盘精选收益率超过341%的同时，仍然有3只基金出现亏损：宝盈泛沿海增长-12.97%，大摩基础行业-7.87%，宝盈鸿利收益-1.88%。也就是说，即使在同一时间买了基金，人家可能10万元钱变成了40多万，而你可能还赔钱了。 这3只“瘟基”表现这么差，到底是怎么回事呢？ 宝盈泛沿海：牛熊市近4年业绩都殿后 2007年1月1日以来收益率：-12.97% 2007年收益率：97.15% 2008年收益率：-54.07% 2009年收益率：35.43% 2010年收益率：-29.24% “弟兄们，你们先走。我殿后！”在战争片中，经常能听到这句话。把这句话拿到基金排名战这边来说，它对宝盈泛沿海则是一个巨大的讽刺：从2007年起的4个年头里，宝盈泛沿海每年扮演的都是“殿后”的角色。 数据显示，宝盈泛沿海基金成立于2005年3月8日，是一只股票型基金。2007年1月1日至2010年7月20日，这只基金在这三年半时间里没有一年表现达到中等水平，排名几乎都落到最后。 今年以来截至7月20日，宝盈泛沿海亏损28.86%，剔除指数基金后，表现最差。 2009年股市大涨，基金普遍取得不错收益，宝盈泛沿海基金收益率仅为35.43%，在184只股票型基金中排名倒数第四。 回首2008年，宝盈泛沿海的业绩为-54.07%，损失过半。 再往前的2007年，股票型基金平均年收益达到128%，宝盈泛沿海的收益率却只有97.15%。 这也就不难理解，为什么在2007年以来股票方向基金平均收益超过50%时，宝盈泛沿海收益率却是-12.97%了。 导致宝盈泛沿海基金业绩跑输大盘的关键因素是，宝盈基金公司的投资策略以及大市研判屡屡失误。该基金今年的一季度报告就认为，“二季度将有望迎来一轮震荡上行的行情”，重配证券、保险等板块，损失惨重。二季度该基金豪赌银行股，十大重仓股中配置了6只，结果，地产业拖累银行股暴跌，该基金也一举沦为“今年最差基金”。 大摩基础行业：2008年2009年业绩太差一蹶难振 2007年以来收益率：-7.87% 2007年收益率：131.79% 2008年收益率：-66.42 2009年收益率：39.04% 2010年收益率：-14.44% 大摩基础行业基金成立于2004年3月，前身是巨田基础行业基金，2008年下半年因股东变更而更名。最近4年之所以亏损7.87%，是因为该基金在2008年和2009年的表现比较差，导致一蹶难振。 数据显示，2008年大摩基础行业基金的亏损达到66.42%，基金净值损失2/3，剔除指数型基金后，排名倒数第一。可能是前一年跌怕了，大摩基础行业基金2009年变得缩手缩脚，结果错失牛市，年度收益率只有39.04%，远远低于同期业绩比较基准收益率的62.78%，在184只股票型基金中排名倒数第六。 是什么导致大摩基础行业基金连续两年看错行情呢？ 该基金在2009年年报中承认，在急剧变化的市场中反应不够灵敏，投资组合缺乏一定的进攻性，导致业绩落后。大摩基础行业在2008年年报中认为，由于对全球金融危机及其对宏观经济和国际大宗商品的影响判断失误，加上对国内股市的高波动性认识不足，对市场反应迟缓，致使基金净值出现较大的下跌。 由于2008年和2009年表现太差，大摩基础行业基金的整体业绩大受影响。不过，该基金2010年的表现还不错，同门基金大摩资源优选今年业绩排名前列，最近4年也以131.3%的收益排名第三。因此在大摩华鑫基金公司2009年组建新团队之后，该基金的长期业绩值得关注。 宝盈鸿利收益：屡屡错判市场成被告 2007年以来收益率：-1.88% 2007年收益率：96.58% 2008年收益率：-47.47% 2009年收益率：9.37% 2010年收益率：-12.75 宝盈鸿利收益最近惹上了一场官司，就因为它投资上屡屡出错。 家住北京顺义区的一位盲人基民，把宝盈基金公司告上法庭，要求宝盈基金公司提供深圳证监局《关于宝盈基金管理有限公司现场检查的反馈意见函》，法院已经受理了该案件。
这位基民在2007年花2万元买宝盈鸿利收益基金，赚钱之后，动用全部32万元购买了这只基金。噩梦由此开始。 这位基民表示，他能接受基金的涨跌，但是接受不了宝盈鸿利收益的屡屡出错。他希望通过法律讨个公道，一定要弄明白“基金公司这种不负责任的做法”是怎么回事。 根据数据，2008年，宝盈鸿利收益净值下跌47%，同期可比的20只偏债混合基金平均净值下跌34%；2009年，同类基金平均净值增长率为38%，宝盈鸿利收益上涨9.4%，在所有股票方向基金中排名倒数第一。截至7月20日，宝盈鸿利收益基金今年下跌12.75%。 牛市没赚钱，熊市一亏，它就现出了原形。宝盈鸿利收益最近4年-1.88%的亏损虽然不是太多，但是与它排名最接近的基金收益率也在10%以上。因此，将它列入“瘟基”行列理所当然。
