爱华网一家政府临时搭台组建的企业，击败多家汽车行业内的竞标对手，“抢得”了曾经的中国最大汽车零部件海外并购案标的，本刊为你揭秘这一“不可能的任务”的台前幕后 □ 记者 伊西科 “抢得”德尔福 6月21日，上海国际展览中心，2010年中国上海国际汽车零部件展览会的开幕式上，首钢集团董事长朱继民、北京房山区区长祁红、京西重工董事长方建一悉数登场。如此豪华的阵容，只缘于这是京西重工这家高端汽车零部件自主品牌，首次在公众面前以“BWI”品牌标志正式亮相。 6天之后，京西重工房山基地减震器厂房在房山区窦店落成并开始进行设备安装，预计到明年3月，该工厂将向宝马、奥迪等汽车厂商供应减震器样件。据介绍，一期工程占地109亩，工程投资约3.6亿元人民币，年产减震器400万支，达产后可形成每年5亿元销售收入。此外，京西重工还将适时启动二期400万支减震器工厂和制动器工厂的建设。 高调亮相的背后，你可能想象不到，这其实是一家成立才一年有余的“年轻”公司。2009年3月30日，美国最大的零部件企业德尔福公司在底特律宣布，中国一家叫做京西重工的公司将收购其全球汽车悬架和制动器的研发、生产系统。半年之后的11月2日，双方正式完成资产交割仪式。 “BWI就是以前的Delphi（德尔福）。”京西重工的董事兼行政副总裁王中告诉《商务周刊》，今年5月份，京西重工董事长方建一带队几乎全面走访了德尔福以前的客户，包括奔驰、宝马、通用等世界知名汽车生产企业，除了让客户知道这种品牌的转变外，京西重工也在大力推介自身更高品质的产品和服务。 据了解，今年1-5月份，京西重工与宝马、奔驰、奥迪、保时捷、法拉利、凯迪拉克等众多国际大厂的订单执行顺利，创造了2.6亿美元的销售佳绩，预计全年的销售额将超过6亿美元。 这家企业是如何顺利完成收购并实现业务转移提升的呢？王中向《商务周刊》详解了京西重工的前世今生。 2009年3月30日，美国最大的零部件制造商德尔福宣布，已与中国北京京西重工有限公司签订协议，出售制动和悬架系统的资产，也包括知识产权。尽管德尔福没有透露交易金额，不过据底特律当地媒体报道，协议价格已由1.5亿美元降到了1亿美元。 德尔福曾是全球最大的汽车零部件供应商，1999年从通用汽车脱离出来，在汽车电子、汽车零部件和系统集成技术方面处于世界领先地位。产品供给包括法拉利、宝马、通用、福特、沃尔沃等全球大型车厂。最辉煌时，德尔福在全球34个国家设有152家独资工厂。但自2005年申请破产保护以来，德尔福一直就未停止过剥离、出售其非核心业务。 万向、东风、上汽、福耀玻璃以及潍柴动力都曾希望收购德尔福部分业务，但最终均未成功。所以当京西收购德尔福业务的消息传出后，一时间舆论哗然，一是大家对于京西重工这家企业此前并不了解，二则是1亿美元的收购价格也创造了当时中国汽车零部件海外最大收购额。 实际上，此时距离京西重工的正式成立还不满一个月。2009年3月3日，北京京西重工有限公司举行组建签字仪式。3月23日，公司正式注册成立，注册资本金为8亿元。这是一家由首钢总公司、北京房山国资委以及民营汽车企业天宝集团专门为此项收购成立的主体公司。其中，首钢总公司出资4.08亿元，占总股本51%；房山国资经营公司出资2亿元，占总股本25%；天宝集团旗下的宝安投资发展公司出资1.92亿元，占总股本24%。 但一直在觊觎收购德尔福悬架和制动业务的则是天宝集团，前期已经做了大量准备工作，甚至已经到了与德尔福讨价还价的地步。但不料金融危机来袭，天宝因购买外汇合约失败，资金链出现大幅紧缩，旗下两家上市公司北泰创业（02339.HK）宣布清盘，另外一个ST松辽（600715.SH）则全面停产。 主导这场收购的大戏的则是北京市政府。当天宝集团正打算无奈放弃的时候，一直在图谋产业转型的北京市政府获悉了此情况。于是便迅速介入，联系首钢以及承接北京汽车工业转型的房山区政府，最终主导了这场“闪电”式的收购。 实际上，首钢作为北京产业转移的代表，尽管此前已经涉足汽车产业，但力度并不大，仅在烟台有占地面积达80万平方米的首钢东星（集团）公司是车用空调器制造领域的巨头，以及持有北京汽车投资有限公司23.62%的股权，是其第二大股东。 京西重工公司成立3天后，便派出团队启程赴美谈判。
与其他收购一样，双方就主收购协议及附属收购协议展开了激烈谈判，最终京西重工在35项主要条款中都取得了突破性成果。但德尔福团队最担心的是这样一家短时间内迅速成立的公司靠谱吗，会不会是虚晃一枪？ 此外，德尔福对出售业务有内部的时间表，而且当时除京西重工外德尔福也在同时接触其他对象，所以如何尽早的拿到正式的营业执照，并摆在德尔福团队面前成为了关键。 好在因为是由政府主导，所以营业执照的发放在国内进展也异常顺利。3月23日，当京西重工的谈判团队终于将营业执照，摆在德尔福谈判团队面前时，德尔福的人才终于相信京西重工是“有实力、有诚意”的。 3月30日，双方正式签署收购协议。因为德尔福的业务较天宝此前谈判时已有不少缩水，所以谈判团队也努力进行了压价，最终的收购价格是约9000万美元。 半年煎熬 尽管签订了收购协议，但并不意味着德尔福的这块资产就已经是京西重工的囊中之物了。因为双方在这个时候都还不能公布具体的收购价格，而收购协议中还有特别重要的一条就是，如果在5月11日之前还有比京西重工出价更高的买家，德尔福有权变更此项收购——所以最初一个月，收购团队很是担心出现“搅局者”。 如京西所担心的，事实上，果真还有垂涎者。据了解，国内另外一家企业在媒体上已传出京西重工将收购德尔福减振和制动业务后，仍然表示出了浓厚兴趣。但在与德尔福团队的洽谈中，因为准备不够充分，最终亦没能搅乱棋局。直到美国当地时间5月11日零点的钟声敲响，京西重工的整个收购团队感觉到离成功又近了一步，“一块石头落了地”。 但还有石头悬着，这项收购接下来要面对的是充满了更多变数的各项审批以及反垄断审查等。 由于当时德尔福还处于破产保护阶段，所以首先要面临美国破产法院的审批。而就在等待该项审批的同时，已进入破产保护第4个年头的德尔福归属也开始生变。此时亦有报道称，京西重工实际上是“项庄舞剑，意在沛公”，希望通过京西重工全额收购德尔福。 对此，京西重工内部人士向《商务周刊》解释，当时的确有这方面的考虑，但是相比部分技术资产的收购而言，全盘收购太过复杂，而且时间太仓促，再加上竞购者众多，对于新成立的京西重工而言，单是悬架和制动业务工作量就非常大，所以最终就放弃了这种想法。 5月21日，美国纽约南部破产法院通过京西重工收购德尔福全球制动及悬挂系统的协议。8月5日，美国外国投资委员会也正式批准了该项目。8月24日，此项收购也获得了国家发改委的最后审批。 随着各项审批的逐一通过，距离最后的完成交割似乎越来越近。但是京西重工领导层还有其他担心，那就是如何完成客户的顺利转移，毕竟因为德尔福近年来不景气的状况，已经引起部分客户流失。 于是乎，京西重工董事长方建一在去年6月份开始了一场“旋风”似的客户走访。据了解，很多客户在看到董事长亲自带队走访，并了解了京西重工的背景后，纷纷表示以后将继续维系和加强与京西重工的合作。 此外，根据京西重工与德尔福达成的收购协议，京西重工在收购完成后，将顺次接管包括德尔福制动和悬架业务分布在全球的5个工厂、4个研发中心、14个技术支持和客户服务中心。所以京西重工还必须在短时间内，在德尔福悬架和制动业务分布的15个国家和地区成立子公司和分公司，并顺利接管这数十个业务部门。这对京西重工来说，亦是一个不小的挑战。 但随着各项审批的顺利通过，以及京西重工加班加点般在德尔福悬架和制动业务所在的国家和地区，各子公司的挂牌成立，双方无缝隙交割的时机逐步成熟。2009年11月2日，美国东部时间上午10:00，北京京西重工有限公司收购美国德尔福公司减振和制动业务的交割在汽车城底特律正式签约，当时中国最大的汽车零部件海外并购案终于修成正果。 首钢的棋局 由于德尔福的品牌并不在出售范围之内，作为买家的京西重工在双方达成协议后的下一步重点，是立即着手办理相关的公司名称变更手续。为了不给老客户造成误解，经过不断努力，京西重工最终争取到半年的品牌过渡期，也就是从完成资产交割后半年内，京西重工可同时使用京西重工和德尔福两个品牌。 打造高端汽车零部件自主品牌，这是京西重工的愿景。据了解，除了高调亮相上海国际汽车零部件展外，京西重工已经在为9月份的北京国际汽车零部件展做准备。 除了品牌之外，京西重工亦打算通过在巨人的肩膀之上更进一步，打造属于自身的世界水平的零部件加工制造基地，而房山基地的落成就是此项战略的一个阶段性成果。据悉，京西重工房山项目一期工程投资约3.6亿元人民币，投产后可形成年5亿元销售收入。未来京西重工还将适时启动二期400万支减振器工厂和制动器工厂的建设。项目全部建成后，总用地500亩，总投资预计20亿元人民币。房山项目也将成为京西重工的第6家生产厂。 据了解，京西重工未来还将在北京房山建造一个世界水平的汽车零部件加工制造基地，通过打造由总部经济平台、技术研发平台组成的全球运营平台，努力成为国际化运营、具有自主核心技术的世界级汽车零部件和系统总成企业。 “在战争中学习战争”，京西重工董事长方建一一直用这句话来勉励员工，建立学习型团队，快速实现由外行到内行的转变。 当然，作为首钢控股公司，京西重工也是首钢在北京地区转型发展的重点项目。“项目要通过一期、二期工程建设，逐步建设研发中心和培训中心，在房山区最终形成京西重工的管理中心、利润中心、技术中心和高端零部件制造和总成中心，成为首钢在北京转型发展、打造总部经济的重要支撑。”首钢集团董事长朱继民说道。 据了解，首钢在搬迁调整中，正以北京钢铁主流程年底停产为契机，积极推进在北京地区的转型发展，包括发展高端材料、高端装备制造、汽车零部件、生产性服务业、文化创意产业，力争通过3—5年的努力，在北京地区的销售收入达到1000亿元左右。
