爱华网《世界金融五百年(上)》 第三章 美国和日本的金融崛起 美国具有“善骗”的传统
在19世纪40年代的欧洲人尤其是英国人看来，美国是一个粗俗卑劣的骗子民族。1842年，美国财政部派人去找罗斯柴尔德家族借钱时，詹姆斯8226;罗斯柴尔德责备道：“告诉他们你已见到欧洲金融最具权威的人，他要你告诉他们，一美元也甭想借到，哪怕是一美元。”当时，美国大约有1/3的州无法清偿到期的州债券。这些债券的主要投资者却是欧洲人，尤其是英国金融家。直至今日，密西西比州还欠着英国人这笔钱。
美国国债发行开始主要是战争推动的。1812年的战争迫使美国政府发行了大量国债。到了1846年，美国出兵攻占邻国墨西哥一半的领土，包括现在的加利福尼亚州、得克萨斯州、新墨西哥州、南加利福尼亚州、内华达州、犹他州、亚利桑那州及科罗拉多州和怀俄明州的一部分，总面积达230万平方千米。规模如此之大的战争需要发行巨额的战争国债。当时美国纽约的资本市场上的公司只能吸引邻近地区投资者的资金，而战争国债则需要吸引全国投资者的资金。正是由于战争国债的发行，美国逐渐形成了以纽约为中心的全国性资本市场。此外，铁路建设、运河建设、通信业和城市基础设施建设均需要发行证券。证券承销培育了美国金融家——私人投资银行家。私人银行家用自由资本起家，无须政府授予特许权，也不需要向大众公开企业的经营状况，只要能得到有钱的大客户的认可即可。私人银行家对借款者有一种居高临下的态度，银行并不想法寻找生意或寻求客户，而是等客户拿着一应俱全的介绍信找上门来。银行不开设分行，也不接手新公司。私人银行家通过证券承销可以赚取暴利。在美国早期，购买某种股票或债券，一直持有或转手卖给他人，只能赚取微薄的利润，这是承销的原始形式。首先由投资银行组成的辛迪加筹集足够多的资金将首次发行的证券全部买下，然后再将其销售给投资者，则为承销辛迪加。辛迪加是法语“组合”的音译。参加辛迪加的企业，推选出它们的代表，组成辛迪加总办事处，统一购买，集中销售，占有垄断地位，抬高销售价格和压低采购价格，从而获取超额垄断利润。很多纽约私人银行家都是从流动商贩起家，他们驾着马车四处流动，贩卖一些五金和家具用品。通常这些商人借钱进货，商品卖出后再还钱。这些商贩大部分又都是些犹太人。当时美国犹太人主要是德国移民。德国犹太人大多从事乡间推销日用百货商品的工作。犹太成衣商以极低成本收购大批旧衣，驾驶马车到交通不便的地方兜售，并渐渐在美国建立庞大的营销网络，后来又慢慢转型到商品批发业和百货公司。李维斯牛仔裤以及20世纪初发展为全球最大的百货公司的梅西百货公司都是德国犹太人经营的企业。但金融业毕竟处在整个社会经济食物链的最高端，利润最为丰厚。他们很快发现，借钱给他们的人赚得更多，许多犹太商人开始转入金融业，开办私人投资银行。1860年建立了374家商号，到1870年则增为1 714家，犹太人开始在美国金融的舞台上扮演重要角色。比如著名的金融家约瑟夫8226;塞里格曼，他是一位来自德国巴伐利亚的犹太移民，于1837年来到美国，原本经营日用百货，后创建了塞里格曼公司，他的家族成为纽约最著名的金融家族之一。马库斯8226;高盛也是德国巴伐利亚犹太人，他于1848年来到美国，创建了高盛公司的前身马库斯8226;高盛公司，这家公司现已成为在全球呼风唤雨的金融大鳄。犹太金融家主要吸收来自德国的资金，但在当时规模都比较小，投资美国的主要资本仍来自英国。1833年一位美国国会议员指出“美国货币市场的晴雨表挂在伦敦的证券交易所里”，美国金融受到英国金融家的控制。1853年，新泽西州和波士顿市政府一半以上的债券和纽约市1/4的债券都掌握在英国人手中，总资金有1.5亿～2亿美元。美国内战之前最有影响力的私人银行家就是乔治8226;皮博迪。他出身贫寒，靠做服装生意赚得第一桶金。当时美国资本短缺，只有伦敦拥有大量资金，英镑又是世界货币。伦敦金融城中像巴林和罗斯柴尔德这样的公司，保持着帝王般的威严，高深莫测，决不招揽业务，也不开设分部，而只与各国政府、大公司和超级富豪建立独家业务关系。1837年，皮博迪迁居伦敦开办公司，成功打入英国私人银行家的圈子。他依靠英国的资金，跨越大西洋将资金引入美国，成了驻伦敦的美国各州债券的主要经手人。到皮博迪逝世前，他的公司仅次于巴林和罗斯柴尔德。1869年皮博迪逝世，英美两国权要给予其最高级别的待遇。威尔士亲王即后来的英王爱德华七世亲自在伦敦证券交易所旁边为皮博迪塑像揭幕。维多利亚女王用当时英国最先进的战舰将皮博迪遗体运到美国，美国海军上将法拉格特亲自迎接，皮尔庞特8226;摩根负责安排葬礼。当时，大多数私人银行都实行家族合伙制，一般是直系亲属的儿子或侄子来接管事业，只有少数天才的局外人才能成为接班人。可皮博迪一生未婚，没有子嗣。朱尼厄斯8226;斯潘塞8226;摩根成为众人瞩目的幸运儿，他于1854年被皮博迪吸收为合伙人并迁居伦敦，他的儿子后来建立了19世纪末20世纪初呼风唤雨的摩根财团。尽管皮博迪与摩根的公司由美国人创建，但其总部都在伦敦，主要任务不过是将英国人的钱吸引到美国来，因此，从本质上说，仍然是英国公司或者说是英国金融家的在美代理人。罗斯柴尔德家族也继巴林之后，将奥古斯特8226;贝尔蒙特派往纽约，开始登陆美国。贝尔蒙特是普鲁士犹太人，其父长期担任当地犹太教会教长，其祖父哈君8226;汉努与罗氏家族有着深厚的关系。1828年，15岁的贝尔蒙特通过祖父的关系进入罗斯柴尔德法兰克福的分部当学徒。据说，他是梅耶8226;罗斯柴尔德的私生子，只是寄养于贝尔蒙特家族。1837年5月14日，年仅24岁的贝尔蒙特抵达纽约，在华尔街开设罗斯柴尔德银行的代办所。1836年，美国爆发金融危机，很多地方政府失去了美国第二银行的信用支持，大约有8个州完全无法偿还到期的债券利息。在当时美国人看来，皮博迪、摩根和贝尔蒙特是欧洲金融家族控制并奴役美国人的代理人。密西西比州政府甚至公开宣称，他们不会支付利息，决不能让罗斯柴尔德家族奴役他们的后代。贝尔蒙特刚到美国时，正是纽约许多金融企业资不抵债陷入破产边缘之际，他依靠罗斯柴尔德强大的金融资源，狂扫被低价做空的债券和股票。大批纽约的本地银行纷纷倒闭，贝尔蒙特大手笔注入重金。此时的美国已没有一个中央银行来拯救濒于失败的信用与货币系统，而贝尔蒙特的出现和出手，事实上起到了中央银行挽救金融系统的作用。贝尔蒙特还大手笔吃进政府债券，获取了美国政府的信任，很快便成为纽约金融界的领袖级人物并被总统任命为政府金融顾问。
后来，贝尔蒙特在罗斯柴尔德代理公司的基础上，创建了奥古斯特8226;贝尔蒙特银行，并落户华尔街78号。这家公司成为罗斯柴尔德在美的新代理商，与罗斯柴尔德家族的隶属关系一直延续到19世纪末。由于罗氏家族的鼎力支持，贝尔蒙特很快就成为了美国财政部最大的债权人，墨西哥战争期间，贝尔蒙特银行为美国财政部的绝大部分贷款提供了金融担保。19世纪中后期，贝尔蒙特家族成为美国最有权势的政治与金融世家。1851年，贝尔蒙特妻子的叔父约翰8226;斯莱德尔帮助时任国务卿的詹姆斯8226;布坎南成为民主党总统候选人。1853～1858年，贝尔蒙特本人则担任美国驻荷兰大使。除了犹太移民金融家与外国资本的金融代理人外，美国本土金融家也在茁壮成长。1837年金融危机，阿斯特从别人的绝望中赚取暴利。一位与他同时代的观察者曾写道：“在1836～1837年的金融危机期间，他通过购买政府的股票、债券和抵押贷款，从而使自己的财富有了巨大的增长。他很乐意以低于面值的价格从陷入贫困的持有者手中购买抵押契据；当这些契据到期的时候，他就取消抵押品的赎回权，他还以在当时看来极低的破产价格购买抵押财产。”如果利息没有准时支付，阿斯特就会坚定不移地利用法律的每一项规定，申请撤销抵押品的赎回权。法院在阿斯特金钱的支配下很快就会给出回应。就这样，阿斯特一块地接一块地，一笔财产接一笔财产，取得了完整的所有权。大鱼吃小鱼，快鱼吃慢鱼。金融危机既有危险又有机会，危险由普通人承担。1837年金融危机，小农场主数量剧减，小企业主元气大伤，这些小资本的所有者绝大多数沦为普通的打工一族。机会留给了大金融家，危机不过是超级富豪一种很方便的夺取他人财富的手段，阿斯特这样的大金融家在1837年危机中占有了越来越多的资产。但是，能与英国人相抗衡的美国本土大金融家之崛起要等到美国内战以后了。
