爱华网按照银监会最新公布的数据，2011年全国商业银行净利润突破了万亿大关，达到10412亿元，再创历史新高。
与以往很多人的想象不同，中国商业银行如今的盈利能力和盈利水平在很大程度上已经接近甚至赶超了部分先进的国外银行。按银监会公布的数据，2011年，全国商业银行的资产利润率（ROA）达到了1.3%，资本利润率达到了惊人的20.4%，据此推算，净资产收益率（ROE）也应在20%左右；2009年和2010年，全国商业银行的前两项指标分别为0.95%、17%和1.1%、19.2%。与之对应，花旗银行2011年度的资产利润率不过0.6%，净资产收益率仅有6.6%；汇丰银行资产利润率只有0.54%，净资产收益率为8.91%。尽管中国的四大国有商业银行尚未公布2011年度财报，但通过它们2011年的半年报和三季度报表已基本可以确定，四大行的这三项指标基本上都将超过全国商业银行的平均水平。 从这一点来说，中国的商业银行如今的日子过得相当滋润。拥有113.28万亿元的总资产，不良贷款余额仅有4279亿，不良贷款率只有区区1%，一派欣欣向荣的景象，拥有如此好看的经营指标，日赚28.5亿看起来并无不妥之处。 然而，从1998年发行2800亿特别国债补充四大行资本金算起，到2010年农行完成股改上市为止，国家通过对国有商业银行的不断注资、剥离不良资产等措施，花费了数万亿成本，完成了国有商业银行的股份制改造，使之能够卸下历史包袱、轻装前行。这一轮力度空前的金融改革对国有商业银行特别是四大行的支持力度超过以往，是其当下能够稳健运营最重要的前提。 另外，与大多数发达国家商业银行不同，中国的商业银行拥有两个不可比拟的特点。一是存贷款息差，二是存贷比75%的监管红线。 近年来，基准利率的存贷款息差一直保持在3个百分点左右，而且仅贷款利率可以在一定范围内浮动。由于这几年国内通胀率一直保持在相对较高的水平，实际存款利率长期处于负利率状况。加之近几年持续的适度从紧的货币政策效应渐现，偏紧的银根给商业银行带来了良好的经营契机。除了少数类似铁道部之类的客户外，商业银行贷款利率通常都在基准利率的基础上有所上浮，变相扩大的息差为提高银行业的盈利水平创造了有利条件。从银监会公布的数据也可看出，利息收入依然是各行最主要的收入，非利息收入占比从2011年初的20.8%下降到年末的19.3%。这种利率管制可以视为对商业银行经营的政策性保护。 实施这种政策性保护的理由之一是75%存贷比的监管红线。出于谨慎原则，中国是主要经济体当中少数仍在对存贷比进行监管的国家。这一监管红线带来的客观后果是，假如不给予商业银行息差之类的政策性保护的话，那么商业银行的运营将有可能不能持续。可以预见，随着商业银行的贷款余额规模不断扩大，各行会不断面临补充资本金的问题。这也导致在银行业整体一片繁荣的景象下，各行却不得不经常以巨额融资来补充资本金不足的问题。以资本充足率这一监管指标为例，截至2010年末，全国281家商业银行的资本充足率均达到了8%的监管标准，但这是建立在各行巨额融资的基础之上的，其中仅五家大型银行的融资规模就超过5000亿元。而在2012年伊始，众多银行已经提出新的融资计划，预计今明两年银行业资本金缺口仍超过5000亿元。 75%存贷比监管标准对商业银行的经营模式影响是深远的，对商业银行来说，尽可能地扩大存款规模、尽可能地利用息差是经营活动所依赖的两大关键。这也使得中国商业银行的经营模式惊人的类似，所谓差异化竞争和产品线竞争很大程度上都只是纸上谈兵。 同质化的经营模式说明，银行业巨额利润不过是政策扶持与经济形势共同作用的结果，没有国家的不断注资和巨额不良剥离，没有长期存在的息差和银根偏紧，商业银行的日子不太可能像今天这般好过。从这个意义上说，银行业的利润是畸高的。巨额利润并不是各行自主经营的结果，靠天吃饭恐怕才是形容当下这种局面最合适的词汇。 尽管中国有数百家商业银行和大量的存款类金融机构，但并不存在一个竞争性的银行市场。这带来的问题也是显而易见的，追逐类似的客户和拥有相似的资产负债结构的商业银行，风险也是趋同的。一旦经济形势有所变化，例如地方政府融资平台出现问题，或者某一行业出现问题，各行面对的风险敞口将非常相似，极易引发系统性风险。当前在某些地区已经出现了一些苗头。即便是日子看起来最好过的四大行，也有一些省级分行被近几年新发生的坏账拖累经营业绩的现象。 缺乏实质性竞争的结果导致中国商业银行的实际经营水平令人生疑。从数据上看，尽管非利息收入占比逐年提升，2011年较上年增长了1.8%，但这更多的是提高收费标准、增加收费项目的结果，或者说，是垄断而非经营改善的结果，公众对此意见极大。 实际上，中国并不缺乏商业银行竞争主体，也不一定缺乏拥有雄心壮志的银行家。尽管总体上国有大行占据了垄断地位，但这并不是说股份制银行、城商行、农商行等无法与之竞争。近年来蓬勃发展的城商行足以说明，即便在当下这种体制夹缝中，城商行通过手续费减免、利率优惠等方式，依然可以找到自己的生存空间。中国的银行业，缺乏的只是真正的竞争环境而已。 只有竞争环境下的利润才是令人信服的，这是我们在面对万亿利润时应该意识到的最重要一点，而这，恰恰是中国银行业最为匮乏的。
