天使投资人薛蛮子 《我为什么要投资你》 第一篇 薛蛮子 美国的天使遍布全国,善



    在美国,投融资手段和渠道很丰富,每个人的财务规划是一整套的:有多少是债券、其中多少是长期债券多少是短期债券,美国债券、海外债券;然后有多少是投资保险,保险应该算是一种固定回报的投资;然后才考虑到二级市场的股票,先以本国的股票为主,再考虑海外的股票市场和新兴市场;最后资金的一小块才来做私募投资,因为这是高风险高回报,没有任何规律。所以西方人的财富管理很成熟,一共有多少钱、在每个领域要投资多少钱、占多少百分比,需要通盘考虑。

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美国的天使投资机构遍布全国,主要都是从上市公司退休下来的各类专业人士,比如律师、会计师、工程师……他们每人拿出20万~50万美元不等,几百个人组成一个天使投资圈,也分不同的组,比如生物工程组、软件组、互联网组……这样大家互相了解和调查行业情况就很方便,因为全是专家,在行业经验上可以互相补充和支持。每一两周都有案子开会,这差不多就组成这群天使投资人内部的尽职调查会议,之后就决定是否投钱。一般对每家创业企业投的钱都不多,就几十万美元,但投资的总量大,属于广撒种子,这样产生好的企业苗子的概率就大了。

美国遍布着大大小小的投资俱乐部,形成了非常良好的天使与风险投资机制。你如果有个创业的想法,投资俱乐部里不同领域和行业的人就能迅速帮你分析下情况,看这个想法和主意靠不靠谱,如果四五个天使都说不靠谱,那你就要考虑下了,别拍脑袋就作决定。这些人都是大公司出来的,来自Ebay、微软、惠普等,有很多年的实际市场经验,这样组成几十上百人的团队,各方面知识都是完备的,对创业项目的创新性、对财务和法律的要求,都是团队共同评估的结果。中国目前很缺乏这种氛围,天使投资人基本各干各的,大家之间还没有形成一个圈子和团体,对各自投资的项目也不清楚,我们成立“天使会”就是希望营造这种投资环境和氛围。

美国的这种天使投资环境起到了若干作用:第一个是如果碰到一个好项目,就能达到非常高的投资回报率。前些日子硅谷刚刚出了个云端服务企业Dropbox,创始人是个大学没毕业的孩子,就融了1.5万美元的天使投资基金就再也没融资了,现在的市值是40亿美元,一年销售额两亿美元,全部公司加起来才十多个人。这种例子对天使投资来说,就是绝对兴奋、让人血脉贲张的高回报率。再说Google,最开始的时候是Sun公司的联合创始人安德雷斯8226;贝托谢姆(Andreas Bechtolsheim)给的10万美元,这笔钱最后变成了10亿美元。

第二个作用是,对创业者来说,一方面有了创业启动所需的钱,另一方面是资深的教父型的人带来的经验:你应该注册什么类型的公司?是在内华达注册还是在加州注册?你的董事会怎么设立?怎么规划后续的风险融资?这个钱该怎么用,怎么个比例?期权是怎么回事?而对于天使投资人来说,一方面有潜在的经济回报,另一方面也有意义,挺好玩儿,大家每周开个会看看有没有再创业的机会,能不能碰到下一个乔布斯或者盖茨,这在某种程度上来说也是一种传承。

  

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