爱华网致富黄金法则二 复利：攒钱要狠，投资要早，时间要久 为什么一个捡废品的小姑娘，每月只投资300 元， 收益竟远远超过投资银行精英每月投资5000 元？ 入市20 年，股市几度浮沉，资产仍然翻7倍。 复利是怎样发挥魔法作用的？ 世上最高的税后收益率竟然是还清信用卡负债？ 3个月存款翻2倍，他是怎么实现的？ 在传统的数学课上，老师教的很多东西……嗯，怎么说呢？用外交辞令来说应该是：“不太可能影响到我们的日常生活。”当然，学习二元方程式及其他抽象概念或许可以让古怪的工程专业学生兴致盎然，但实话实说，极少有人能从二元方程式里得到什么启发。 在全世界数学老师的眼里，或许我都是个不折不扣的“差生”。不过我想，大多数人对二元方程式或称二阶多项式的认识不会多过对“内嵌脚趾甲”的了解，而且对某些人来说两者同样痛苦。不过，在数学教科书枯燥乏味的公式和推理中，也隐藏着一个意义非凡的知识：神奇的复利计算。巴菲特就是利用复利成了亿万富翁。更重要的是，你也能做到，而且我还可以告诉你怎么做。 巴菲特一直在与微软董事长比尔·盖茨争夺“世界首富”这个头衔。他从不在物质方面乱花钱，他的生活就是百万富翁的典型写照，而且从小便深谙投资之道。巴菲特11 岁的时候买了第一只股票，可这位数十亿万富翁居然还打趣说自己出道太晚。 从小就开始学习理财是我们能送给自己的最好礼物。尽早开始并按我的方式妥善投资，你就奠定了财富的基石。而且，你每年只需60分钟进行投资管理，就可以优哉游哉地坐享财富了。 巴菲特曾说过一句著名的俏皮话：“准备最重要。诺亚可不是等到下雨时才开始制造方舟的。” 大多数人都知道《圣经》中“诺亚方舟”的故事。上帝让诺亚制造一艘方舟搭救各种动物，等到洪水来临时，他们好乘着方舟去寻找新的天地。这些动物很幸运，诺亚马上就开始动手建造，丝毫没有怠慢拖延，并在大洪水来临前做好了方舟。 不过，我们也可以假设诺亚没有像故事里那样做。这个家伙或许在本性上与你我毫无区别，虽然上帝让他对洪水即将到来的秘密守口如瓶，他却未必做得到。他毕竟也是人嘛。于是，我们想象他晃晃悠悠地进了一家酒吧，喝了几瓶相当于现在的“百威”啤酒一样的佳酿，便借着微醉告诉朋友：“嗨，听着，上帝说洪水就要来了，我得建造一艘方舟，一旦陆地被淹没，我就得驾着方舟逃命去。”他那些朋友或许会以为，这个诺亚肯定是误食了某种能麻醉人的植物，以至于满嘴胡话，他们或许会把这当做一个疯狂的故事。 但肯定会有人相信他。尽管诺亚的洪水故事听起来有点像天方夜谭，但至少会启发他的某个朋友去建造一艘自己的方舟，或者至少是一艘像样的船。 尽管最初的意愿很美好，但这个人显然没抽出时间去做这件事。或许，他打算先赚足购买原材料的钱，或许他还想验证一下诺亚的醉话是否属实，看看会不会阴天打雷，是否有下雨的迹象。英国自然学家查尔斯·达尔文或许会把这种拖延称为“自然选择”。不用说，这家伙不是被选上的那个人。 建造诺亚方舟要趁早，投资也要趁早，这就是巴菲特的“诺亚原则”。换句话说，要最大程度增加在股票和债券市场上赚钱的机会， 最好的办法就是从现在开始。 希望你那些喜欢拖延的朋友不会遭遇诺亚朋友的命运，但不管怎么说，当洪水来临时，你的方舟已经扬帆远行，还有一些人在顶着暴雨手忙脚乱地组装自己的救命船。 尽早开始不只意味着要先他人一步，还要懂得利用“复利魔法”。如果你悠然自得地慢慢航行，你的朋友们会开着赛艇迅速追来。但是凭借阿尔伯特·爱因斯坦所描述的那种比原子裂变还要强大的力量，他们永远也不可能追上你。 在莎士比亚的戏剧《哈姆雷特》中，主人公对他的朋友说：“天地之间有许多事情，是你的睿智所无法想象的。” 哈姆雷特说的是幽灵，而爱因斯坦说的则是神奇的复利规律。
利用复利，让钱加速倍增复利这个概念听起来似乎有点深奥，但其实非常简单。如果投资100 美元每年可以收取10% 的利息，那么我们知道，一年之后，这100 美元就可以赚到10 美元，变成了110 美元。第二年，你可以用手里的这110 美元重新开始投资，如果这笔钱继续增值10%，那么，它在第二年结束时就可以赚到11 美元，变成了121美元。第三年，你用121美元继续投资，还是按10% 获得利息，那么，它在第三年结束时就能赚12.1美元，你的本钱就变成了133.10 美元。让这个雪球继续滚下去。看看最初100 美元的投资按每年10% 的利息递增，最后会变成多少钱。100 美元本金，每年按10% 获得复利，那么：◆ 5年之后变成161.05美元◆ 10 年之后变成259.37 美元◆ 15年之后变成 417.72美元◆ 20年之后变成627.74美元◆ 30年之后变成1744.94美元◆ 40年之后变成4525.92美元◆ 50年之后变11739.08美元◆ 70年之后变成 78974.69美元◆ 80年之后变成204840.02美元◆ 100 年之后变成1378061.23美元 后面那些较长期限的情况看上去似乎不太现实。不过，你用不着成为《暮光之城》里那些长生不老的吸血鬼，也一样能享受到复利的回报。比如说，一个像我一样从19岁开始投资的人，如果能一直活到90岁（我就是这么希望的），那么，他就可以享受 71年的市场复利收益。当然，他在这个过程中多少还是要花掉一部分的，但假如还想活到100 岁，那么他肯定还是要留下相当一部分用来收获复利。无论18岁还是 50岁，赶快开始投资吧！ 不管是汽车按揭贷款还是信用卡贷款，只要把这些高息贷款还清，你就可以开始实践巴菲特的“诺亚原则”了。越早开始，获利越大。假如你现在刚好50岁，那就从现在开始。假如你已经18岁，而且还没有开始，那除了现在开始之外，你别无机会。毕竟，你以后再也会比现在更年轻了。 如果你的钱还没有变成高档汽车、最新款的高科技玩具或是信用购物（前提是你已经还清了信用卡负债），而且你又不缺少耐心，就可以把它们放在股市里享受神奇复利的成果。你的钱在股市里投资的时间越长，风险也就越小。 我们都知道，股市会跌宕起伏，它们甚至可以连续下跌很多年。但是在过去的90年里，美国股市依然实现了超过 9% 的年收益率。这期间自然也包括1929年的“大萧条”、1973 ～ 1974年的石油危机、1984年以及2008 ～ 2009 年的全球金融危机。 宾夕法尼亚大学沃顿商学院金融学教授杰瑞米·西格尔（JeremySiegel）在《股票——长线法宝》(Stocks for the Long Run) 一书中指出，美国这样的主流股市实现了显著长期回报，但并非个例。尽管英国在全球地位日渐衰微，但其股市在1926年以来的回报率却与美国股市极为接近。与此同时，即便遭遇了两次几乎毁灭世界的战争，德国股市的长期收益能力也没受到破坏，其表现居然丝毫不亚于美国股市。 我并不是建议你或企图帮助你评判各国股市孰优孰劣。虽然有些国家的股市注定优于其他国家，但是，我们没有神奇的魔法水晶球，不可能未卜先知。相反，为了确保投资的最大成功，最好的办法显然是了解全球各国的股市。尽早投资，你就能享受到复利所带来的财富加速倍增的成果。总之，投资要趁早，越早越好。下面的问题会告诉我们，尽早投资的“诺亚原则”到底有多大的力量： ◆ 你是愿意投资32400美元，把它变成1050180美元？ ◆ 还是投资240000 美元，把它变成813128美元？ 当然，这是一个极端愚蠢的问题，任何一个一息尚存的人都会选择第一项。但由于大多数人并没有接受过扎实的理财教育，因此，即使只能实现第二点也算相当不错了，更何况第一点呢。 如果你认识某个年轻人，你的见识肯定会让他受益无穷。他们可以轻而易举地把32400美元变成100多万美元。但千万不要把钱直接给他们，因为这只会削弱他们的理财能力。让他们自己去赚钱，这也是你唯一能帮助他们做的事情。 理财故事 每月投资45 元比投资800 元赚得更多？ 5岁的女孩斯塔尔是妈妈奥托姆带大的，她们生活在波西米亚的一个小岛上。这里的人民自给自足，无论男女都不用剃刀刮毛，即使满身臭汗也能泰然处之，虽然原始落后，却也怡然自得。 尽管这听起来相当诱人（尤其是在人头攒动的集市上，那味儿可真是绝了！），但不幸的是，这里绝非天堂。岛上居民和当地人都喜欢把空易拉罐扔进排水沟里。奥托姆告诉斯塔尔，收集这些铝罐后回收利用，不仅有利于保护环境，还能让她成为百万富翁。 奥托姆带着斯塔尔来到当地的垃圾场，在这里，斯塔尔捡拾铝罐和玻璃瓶，然后将它们卖掉，这样，她平均每天可以赚到1.45美元。尽管奥托姆有一颗波西米亚人的心，但她绝非一个乡下土包子，她还说服斯塔尔将回收铝罐赚到1.45美元用于投资，这样就可以让女儿成为百万富翁。 奥托姆把每天赚到的1.45美元投资于美国股市，每年赚到 9% 的平均回报（这还略低于过去90 年股市的平均年收益率呢）。 此外，她还在别的方面比其他母亲棋高一着：如果教斯塔尔学会节约，女儿同样能变成一个理财高手。但是，必须让女儿自己学会赚钱，而不是把金钱作为“礼物”送给斯塔尔，因为那样做的话，女儿或许会变成一个理财弱智。 把时间往前快进20年。现在斯塔尔已经25岁了，尽管已经不在垃圾场捡铝罐，她母亲还是坚持让她每月上交45美元，相当于每天1.45美元左右。奥托姆继续把斯塔尔的钱用于投资，而斯塔尔则在当地农贸市场叫卖自制的“捕梦网”。 而斯塔尔最好的朋友露西则住在纽约市，就职于一家投资银行。（我知道，你肯定会问这两个人怎么会有瓜葛，我承认，这纯粹是我胡编的故事。）露西过的是“优质”的生活，出则宝马汽车，吃则高档餐馆，余下的收入就买买衣服，看看演出，或者花在昂贵的高档皮鞋和炫目的珠宝首饰上。 到40岁的时候，露西开始每月储蓄800美元，而且还常常通过电子邮件对斯塔尔每月只投资45美元的做法指手画脚。 斯塔尔起初并不想吹嘘，但日子久了，她觉得自己实在需要给露西一点颜色瞧瞧。 于是她回了一封邮件：“露西，在理财方面遇到问题的是你，不是我。你现在每月用于投资的钱确实比我多，但如果你想在退休时和我一样有钱，每月只投资 800 美元可是远远不够的。” 这封邮件让露西有点摸不着头脑，她觉得，斯塔尔肯定是吃了波西米亚特有的迷幻蘑菇，否则绝不会这样胡言乱语。 25之后，两个女人都 岁了，于是，她们决定一起到墨西哥的查帕拉湖（Lake Chapala）边租一套退休公寓，在那里，她们的钱足够花上一段时间。 斯塔尔问露西：“你按我的建议每月多投资一点钱了吗？” 露西不以为然地回答：“一个每月只投资 美元的人的建议可信度有多高？” “可是露西，你忽视了‘诺亚原则’。尽管你每月的投资额比我多得多，但最后赚到的钱肯定要比我少得多，因为你开始得太晚了。” 需要说明一点，两位女士在股市上的收益率是相同的。有些年她们都赚钱，有些年都赔钱，但是从总体看来，她们都实现了9%的年均收益率。 图 2.1表明，由于斯塔尔开始投资的时间更早，因此，她的投资总金额可以达到32400美元，并能把这笔钱变成100多万美元。而露西尽管每月的投资额足足比斯塔尔多了8倍，但因为开始得较晚，所以，最终的收入还是比斯塔尔少了237052美元。 我直到19岁时才开始投资。所以说，斯塔尔比我“下手”早多了。但我还是比大多数人早了一点，因此，我还是有更多时间让“诺亚原则”在我身上制造奇迹。1990 ～ 2011年，我一直把自己的钱投资于美国及全球股市，并实现了超过10%的年均收益率。我在1990年放在股市里的钱，到现在已经比最初翻了7倍。 当我向年轻父母讲解复利的神奇力量时，他们往往会受到启发，留出更多的钱为孩子的将来未雨绸缪。但是为孩子“留出”钱与激励孩子自己去赚钱、节约和投资是绝对不同的。 给孩子钱只能助长他们的软弱和依赖。而向孩子传授理财技能，并为他们的奋斗喝彩，则有助于促进孩子增强力量、独立性和自豪感。
