证券投资组合策略 《投资组合管理:动态过程》 第1章 投资组合管理过程与投资策



   投资组合前景是本书投资者资产总值(即投资组合)的重点。因为经济基础会影响许多资产的平均收益,一种资产收益的风险情况往往与其他资产收益的风险情况相关。如果我们单独评估每种资产的预期而忽视了它们之间的相关性,我们很可能会对投资者投资总头寸的风险和收益预期产生错误的认识,这恰恰是我们关心的一个基本问题。

关于投资远景的历史渊源可以追溯到诺贝尔经济学奖获得者哈里·马科维茨的著作(1952)。马科维茨和在他之后的研究者们,例如杰克·特雷诺和诺贝尔经济学奖得主威廉·夏普,开创了现代投资组合理论(modern portfolio theory,MPT)的先河。这是一种建立在有效利用风险之上的理性投资组合决策分析方法。现代投资组合理论给投资管理带来了革新:第一,在专业投资实践中人们开始意识到投资组合前景在达成投资目标方面的重要性;第二,现代投资组合理论有助于知识的传播和定量分析方法在投资组合管理中的使用。如今,定量和定性概念在投资管理实务中作为相互补充的部分而存在。

在投资组合选择理论的发展过程中,马科维茨主要研究了单一投资周期。包括诺贝尔经济学奖得主罗伯特·默顿在内的其他学者则就多个投资周期背景下的投资组合动态进程进行研究。这些后续贡献极大地丰富了现代投资组合理论的内涵。如果马科维茨、默顿和其他学者创造了投资前景的供给,投资行业的三大发展则创造了对它的需求。第一大发展是全球范围内兴起的机构投资者在金融市场上扮演着日益重要的角色,对大资金的风险衡量和控制势在必行。第二大发展是人们得以更加便利并极廉价地进行计算机处理,更快捷地交流沟通,因此实现现代投资组合理论的投资组合概念的技术变得切实可行。第三大相关的发展是在投资组合管理领域的专业化进程方面。这体现在全球范围内的专业认证项目的增长,这也孕育了CFA这一称号。

  

爱华网本文地址 » http://www.413yy.cn/a/9101032201/54925.html

更多阅读

《愤怒的小鸟:季节版》金蛋所处位置及取得方法

金蛋获得方法:《愤怒的小鸟:季节版》金蛋所处位置及取得方法——步骤/方法《愤怒的小鸟:季节版》金蛋所处位置及取得方法 1、Trick or Treat(万圣节) 4号蛋所处关卡:1-32取得方法:将蓝鸟往左上方向弹出,垂直距离略高于金蛋,然后回旋取得

《X战警:逆转未来》需要了解的八件事

如今,《X战警:逆转未来》正在热映中,变种人的故事也又一次成为大众关注的焦点。不过,对于很多观众来说,X战警还是个很陌生了概念。为了更好了解X战警以及《X战警:逆转未来》,以下八件事也许你应该首先了解1、什么是X战警,来自黑人民权运动?

《指环王3:王者归来》影评

我今天看了《指环王3:王者归来》这部影片,对于这部影片我感到很震撼,第一次被这种魔幻题材的电影所征服,特别对影片里的梦幻般的,壮丽的欧洲风景,精彩的电脑特效,以及里边的那些勇敢的,可爱的人物,久久不能忘却!特别就是在这一部电影中让我接

下一部可以拍什么-《X战警:未来昔日》之后

嗯,这部片本身就不说什么了,一个字-赞。连媳妇儿这种基本已经忘了前面几部在说什么的人,都看的很入迷,可见影片在讲故事方面的成功。而且,由于时间线的重启,很多在我上一篇文章中留下的问题,都可以完满解答,或者说无需再解答。福克斯用了大

凡尔纳科幻小说的现代版电影--《地心历险记2:神秘岛》

相关影评: 更多>> 我也看过这部电影 8月16号,在乌鲁木齐到北京的空客A330-300飞机上,每个乘客面前的屏幕上,都有很多可选的电影、电视剧、游戏等娱乐节目,我选了这部凡尔纳科幻小说改编的电影《地心历险记2:神秘岛》,看完后又听了一会经典

声明:《证券投资组合策略 《投资组合管理:动态过程》 第1章 投资组合管理过程与投资策》为网友末日控分享!如侵犯到您的合法权益请联系我们删除