投资者的最优证券组合《投资组合管理：动态过程》　第2章　个人投资者的投资组合管理-爱华网

① 彼得预计能从IngerMarine公司养老金计划中每年获得100000欧元（应税收入）的固定偿付，从现在起共计5年。

② IngerMarine公司的股票是税前的市场价值，以0为基础考虑其增值税，且公司股票不分红。

③ 自62岁起，彼得计划每年领取一笔约为5000欧元的固定分配（免税）。

美国机构投资者占比《投资组合管理：动态过程》　第3章　机构投资者的投资组合管理

我们将机构投资者定义为，从事相对较大金额投资的以各种法律形式存在的金融中介。本章之前讨论的所有机构投资者（养老金基金、基金会、捐赠基金、保险公司和银行）都有明确的投资目标。例如，银行吸收存款并放出贷款；基金会提供退休金。

广义上，保险行业的第二大类是非寿险公司，包括但不仅限于健康、财产、负债、海洋、担保和工伤赔偿。考虑到投资政策，这些非寿险公司的规模较小，虽然它们的产品更加多样。非寿险公司的投资政策与寿险公司的显著的也是最直接的不同在

寿险投资环境的一个主要特征，就是它对利率相关的风险的敞口。除了固定收入的投资组合的收入和损失与利率变动相关，许多寿险公司的负债（如年金合约），对利率波动也是十分敏感的。此外，保险人还面临着非中介化（去中介化（disintermediatio

保险公司在金融行业中举足轻重的地位，得益于它独一无二的作用──吸收私人和商业风险。通过提供财务保障，这个行业在国民经济的增长和发展中扮演着重要的角色。由于商业风险和对保单持有人的合约责任，保险业的传统投资项目是十分

捐赠基金在维持当今慈善事业的生命力和延续力方面扮演着至关重要的角色。作为一个非营利组织的长期投资组合，捐赠基金为大学、私立学校、医院、博物馆和宗教组织提供了大量的预算支持。捐赠基金同时兼有两个相关但是不同的意义