发布时间：2024年11月06日 17:53:29分享人:雨轻弹来源:互联网21
保险公司在金融行业中举足轻重的地位，得益于它独一无二的作用──吸收私人和商业风险。通过提供财务保障，这个行业在国民经济的增长和发展中扮演着重要的角色。由于商业风险和对保单持有人的合约责任，保险业的传统投资项目是十分保守的。然而，正如我们之后会讨论的，保险公司近年来逐步呈现出更高的风险承受度。保险业虽然复杂但是可以被划分为三大类：人寿保险、健康保险、财产与责任保险。考虑到投资政策的目的，狭义上它也可以分为寿险和非寿险两大类。这种划分与主要的分类相一致是由保险条例和一些（即使不是绝大多数）工业化固定的税收部门决定的。保险公司，无论是终身还是定期，都是股份公司（stock company，发行普通股的公司）或是共同控股公司（mutual）。虽然在传统的保险业中，互助保险公司占据部分行业中的主导地位，但是股份公司在如今的保险业中才是主流。在美国、加拿大、英国和众多欧洲大陆国家中，互助保险公司或是已经实现了股份化，或是正在股份公司化（demutualizing）的进程之中。即使互助保险公司和股份公司的投资运营方式存在微不足道的差异，但正如我们会在接下来会看到的一样，公司经营寿险还是非寿险，这项区别才是主要的。
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银行是从事储蓄和放贷的金融中介机构。然而，虽然不同的地区和国家仍存在差异，银行活动的范围随着时间的推移不断地进化和拓展也是随处可见的。西欧和加拿大使用全能银行制度，这种制度下，传统银行业（银行保险业（bancassurance）是指经
广义上，保险行业的第二大类是非寿险公司，包括但不仅限于健康、财产、负债、海洋、担保和工伤赔偿。考虑到投资政策，这些非寿险公司的规模较小，虽然它们的产品更加多样。非寿险公司的投资政策与寿险公司的显著的也是最直接的不同在
寿险投资环境的一个主要特征，就是它对利率相关的风险的敞口。除了固定收入的投资组合的收入和损失与利率变动相关，许多寿险公司的负债（如年金合约），对利率波动也是十分敏感的。此外，保险人还面临着非中介化（去中介化（disintermediatio
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