爱华网随着中国金融市场的不断创新，投资标的不断增多，阳光私募也在不断的创新产品设计，从二级市场的股票、基金、债券等，到一级半市场的定向增发、到场外市场交易，到债券逆回购等固定收益产品，再到对冲基金，其创新不断涌现。 创新标的 2011年整个A股市场哀鸿遍野，沪指跌幅居全球第二，以A股股票为主要投资标的的阳光私募平均下跌17.89%，阳光私募亏损比例达9成以上，187只私募产品被迫清盘。面对惨淡的市场，追求绝对收益回报的阳光私募投顾面临巨大的业绩压力，如何在单边下跌的市场环境中，提高产品的净值，是大部分投顾要解决的首要问题。 在此种背景下，部分投资顾问开始了投资标的的创新，银行理财产品、债券逆回购及各种债券被加入到投资标的中。如“盈融达8号”、“睿策1期”、“六禾财富瓯越”等纷纷增加了债券逆回购的交易操作。通过创新投资标的，阳光私募另辟蹊径，在惨淡的市场中杀出了一条路。经历了2011年市场的低迷，2012年阳光私募基金的发行遭遇寒冬，但是债券型阳光私募的发行却出现井喷。
对冲基金 自2010年中国推出股指期货的交易后，中国对冲基金的出现成为现实。对冲基金最大的优势在于它能够双向操作，同时做多和做空，这样就对冲掉市场单边下跌的风险，从而在下跌的市场中也能获得收益。对冲基金这种旱涝保收的盈利模式受到很多投资顾问的追捧，自2011年3月国泰君安发行第一只对冲基金产品以后，对冲基金的发行逐渐火爆，在信托账户逐渐减少，受市场环境影响产品发行艰难的情况下，多家投资顾问纷纷表示要发行对冲基金，2012年上半年对冲基金的发行也进入了一个小高峰，随着中国金融市场的逐步开放和信托平台逐步放开股指期货的交易资格，对冲基金这种旱涝保收型的产品或逐渐成为阳光私募的主流。 赢取客户 “如果你的基金规模不够大，管理费收得不够多，基金管理者反而要担心怎样经营下去？投资者不希望基金管理者再想其他的事。”香港中环资产管理公司总经理蔡礼健如是说。那么投资者喜欢什么样的私募呢？蔡礼健认为：一是独立的风险管理。做风险管理的人和做交易、做投资的人不能完全在一起，风险管理人应该在市场上没有什么意见；二是长期的交易制度。根据海外经验，投资者倾向于选择至少有五年投资经验的公司；三是规模至少要有1亿美元以上；四是经过严格的财务审计；五是管理费要收得足够多。 事实上，赢得投资者也就意味着赢得了生存的机会。因此，从私募基金的角度来看，只有通过不断创新赢取更多客户才能立于不败之地。 优化配置 目前，随着中国高净值人群的不断增多，理财的需求也逐渐多元化，为了满足客户的不同需求，一些大型阳光私募公司已经将长期的战略目标定为“为客户提供全方位的资产配置”，力求在不同时期和不同市场环境下，给客户进行多种类、跨市场、跨区域、跨时间的资产配置组合，为客户提供全方位的资产配置服务。随着中国高净值人群的增多，这种全方位资产配置的公司运营模式将会得到进一步的发展。
