爱华网引导金融资源向科技领域配置，促进科技与金融结合发展 “工业革命不得不等候金融革命”。 在人类历史上历次工业革命中，金融创新和革命都起到了至关重要的作用，正是金融革命的出现，将一次次技术革命推向了产业革命。英国经济学家约翰·希克斯的这个著名论断，对今天来说，依然具有现实意义。
在今年7月召开的国家创新大会上，胡锦涛就深化科技体制改革、加快创新型国家建设提出六点意见。其中指出，要进一步优化创新环境，完善和落实促进科技成果转化应用的政策措施，促进科技和金融结合，加强知识产权创造、运用、保护、管理。 温家宝强调，要引导金融机构综合运用买方信贷、卖方信贷、融资租赁等方式，加大对科技型中小企业的信贷支持，充分发挥资本市场支持科技型中小企业创新创业的重要作用。 最新发布的《金融业发展和改革“十二五”规划》也明确提出，加大对节能环保产业等战略性新兴产业、现代服务业、科技自主创新等领域的金融支持，鼓励创新，解决小微企业融资难。 可以说，在当前全球孕育新一轮创新竞争高潮、中国处于加快转变经济发展方式的关键时期，引导金融资源向科技领域配置，促进科技与金融结合发展，加大对科技中小企业的扶持力度，激发创新活力、增强创新动力，是加快科技成果转化的重要举措，是深化科技体制和金融体制改革的必然选择，是建设创新型国家的战略需要。 老话题 科技和金融的结合，既是一个老话题，又始终是一个新课题、新实践。以中关村为例，其20多年的发展史，同样也是科技与金融结合不断创新、不断紧密的过程。从上世纪80年代以银行提供信用贷款为主到后来风险投资的兴起、科技担保的开展，包括全国第一家有限合伙制创业投资机构的诞生，再到率先开展代办股份转让，如今基本形成了“一个基础、六项机制、十条渠道”的科技金融服务体系。科技金融与科技创新在中关村相生相伴、共生共荣，取得了蓬勃发展，为中关村自主创新体系的不断完善提供了强劲的动力。 统计数据显示，中关村年技术交易额约占全国的40%，其中80%以上输出到北京以外地区；中关村发生的创业投资案例和投资额均占全国的1/3，在纳斯达克上市的企业数量占全国的近1/3；计算机国内市场占有率、手机产量稳居国内第一，软件、集成电路设计产业收入分别占全国的1/5和1/6，高新技术产业总收入占全国88家高新区总量的1/7。中关村技术创新、金融创新和高新技术产业发展的成效可见一斑。 中国人民银行行长助理郭庆平在“2012中关村金融创新与科技未来”论坛上指出，近年来金融系统按照中央的统一部署，加大了政策的支持力度，加强跨部门的沟通合作，积极构建多元化融资渠道，改进和完善对科技创新的金融服务，取得了积极成效。主要表现在：金融机构对科技创新的资金支持力度明显增加，服务科技创新的金融组织管理和产品体系逐步建立，重点科技园区的金融服务能力和水平明显改善，支持科技创新的多元化融资渠道逐渐形成。 但正如中国银监会副主席王兆星曾指出的那样：传统观点认为，以银行体系为主导的间接融资不是最能促进科技创新和企业创业的，只有以资本市场为主导的直接融资才更适合促进科技创新与企业创业。深交所总经理宋丽萍在论坛上表示，资本市场服务科技创新是金融支持实体经济的战略任务，资本市场只有与科技创新紧密结合，才能不断找到高成长性的企业，让投资者真正分享中国经济增长的成果。 近年来中国证监会加快资本市场的改革，逐步建立了适应科技型企业融资需求多层次的产品体系，效果已经初步显现。2009年10月份创业板顺利推出，对科技创新企业发展起了非常大的作用，一些企业借助资本市场平台取得了快速的发展，同时带动了PE、VC社会资本向科技型企业的聚集。新三板制度不断完善，对中小企业的支持也不断增强。 新课题 科技型中小企业是科技创新的重要力量，它们的快速发展，离不开国家金融政策的支持和多种金融手段的创新，这在业界已经成为了一种共识。中关村管委会负责人表示，科技金融创新是保持创新创业持续活力的重大举措，它的核心价值就是探索符合创新创业发展规律的科技金融循环体系及相关发展模式，关键在于通过强化科技金融政策工具导向性作用，引导金融资源以信息流、服务流和资金流等形式，在创新创业活动中实现有效配置与自我循环以及价值创造，为促进国家或区域创新创业的综合效能提升探索新路径。 但从实际情况看，在创新创业活动中，科技型中小企业规模小，有效抵押担保物少、市场和风险不确定性高，融资难一直是困扰其发展的主要问题。传统的银行业金融机构更主要的是为国有大中型企业、中央和地方政府的基础建设项目及房地产开发提供资金融通，对微小企业和科技创新热情不高。 “如何解决始创期和成长期的资金投入问题，是科技企业发展的关键环节之一，也是金融服务的重点和难点。”郭庆平认为，金融服务科技创新，除了深化科技和金融的深度融合外，一是要着力解决好科技型中小企业融资难的问题，不仅需要金融机构在更新服务理念，创新金融产品和服务方式等方面继续做出探索和努力，也需要发挥产业、财政、税收等政策合力，为金融资源更好地介入科技型中小企业营造良好的环境。 《金融业发展和改革“十二五”规划》为引导资本向创新聚集提出了指引。规划强调，要加大对节能环保产业等战略性新兴产业、现代服务业、科技自主创新等领域的金融支持，着力解决小型微型企业融资困难。鼓励金融机构创新服务小微企业的金融产品和信贷模式。完善财税、担保、坏账核销、风险补偿、保险等政策支持体系和差异化监管措施，调动金融机构服务小微企业的积极性。完善资本市场体系，加大中小企业板、创业板、场外市场对小微企业的支持力度，鼓励创业投资机构和股权投资机构投资小微企业，发展中小企业集合债券、中小企业私募债等融资工具，拓宽融资渠道。 新实践 今年 8月，国家发改委、科技部、财政部等九部委与北京市政府联合发布了《关于中关村国家自主创新示范区建设国家科技金融创新中心的意见》。《意见》提出，实现科技创新和金融创新的紧密结合，到2020年，把中关村建设成为与具有全球影响力的科技创新中心地位相适应的国家科技金融创新中心和高技术产业基地。 业内人士指出，推动科技金融的创新，充分发挥金融市场的作用，重点要培育、发展和壮大市场主体，其中科技产业园区具有非常重要的作用。科技产业园区是汇集产业、政策、人才与资本的平台，是创新创业的热土，应该依托园区努力创设、培育和壮大涵盖银行、证券、保险、基金等多层次、多元化金融组织体系和相适应的市场体系，发展与之配套的中介机构，为科技企业，各类资本运作和产权交易提供金融支持和专业服务，促使金融市场的力量深度作用于科技领域的资源配置，利用市场机制促进科技创新和发展。 可以说，相对银行系统而言，资本市场特别是专门为科技创新类企业融资的股票市场，即创业板市场及股权投资基金、风险投资基金在促进科技创新及高新技术的发展中，被寄予了更多期望。 但现实情况是，一方面，正如以色列风险投资协会创始人艾利泽·马诺所指出的，今天的大环境非常差，尤其是从风投拿到资金，可能相对比较难，“风投非常谨慎，它们就像银行一样，银行总是锦上添花，而不是雪中送炭。”另一方面，我国资本市场本身还不太成熟，社会各界对资本市场认识也不全面，政策层面到底如何才能有效引导创新金融服务？如何才能更好引导资本向创新聚集？ 郭庆平提出：要创新政策协调方式，加强跨部门的协作，整合科技、财政、税收、金融、土地、环保等政策力量，形成促进科技创新的政策合力，创新财政科技资金的投入方式，通过政府出资设立创业投资引导基金，推动创业投资、风险投资健康和快速地发展；要创新金融机构的合作机制，要鼓励银行、证券、保险机构加大合作的力度，建立金融支持科技创新发展的长效机制，鼓励银行与创业投资风险投资、产业投资等机构的合作，创新金融服务，引导资本向创新聚集。 科技部科研条件与财务司司长张晓原提出，风险投资在科技领域应发挥更大作用。在今后一个时期，政府引导和推动风险投资发展的模式将继续发挥作用，国有风险投资要按照风险投资的运作规律，创新国有风险投资机构的机制，探索建立国有风险投资的决策和执行机制、资产管理和交易制度。 深交所总经理宋丽萍表示，科技界和金融界需要更多耐心，在投资中要防止几个错误的倾向：一是过分突出产业化，削弱了基础性研究投入；二是过度集中在IPO企业，社会资本对创新初期企业关注不足，投资短期化和功利化；三是过度关注上市公司的融资功能，忽视对上市公司研发能力的培育。 值得一提的是，对于初创期、成长期科技企业资金投入不足的问题，面向中关村的统一的国有科技金融平台——中关村发展集团已经在这个方面先行做出了一些尝试。据该集团董事长于军介绍，中关村集团偏向早期的一些企业，同时也非常关注成长性比较好的企业，两年中，中关村投了130多个项目，成长期企业大概占了59%。“科技金融的使命是要实现科学技术这个‘第一生产力’和资金这个‘第一推动力’的有效结合，进而形成产业发展的第一竞争力。”
