目前国际上在美国纽约商品交易所交易的西得克萨斯(WTI)和伦敦国际原油交易所交易的北海布伦特原油(BRENT),都是轻质低硫油,10月期货价格突破每桶50美元的就是这种油;新加坡国际金融交易所以及东京市场交易的迪拜原油(中东产),都是重质高硫油,该种油的现货价格较低,现在每桶只有30美元左右,其期货交易量很少。中国目前进口的有一半是重质高硫油,低成本高售价,抬高了中国石油巨头们的利润空间。
10月29日,中国石油化工股份有限公司(以下简称“中石化”)发布公告,今年第三季度净利润为90.03亿元(人民币,以下同),同比增长78.67%,高出前三季度、上半年、第一季度同比增幅的16.27%、24.67%和50.87%。中国海洋石油集团此前也透露,第3季未经审核总收入为114亿元,较去年同期增长65.5%,3季总收入为276亿元,上升29.9%。中国石油天然气股份有限公司(以下简称“中石油”)发布的第三季度经营情况,也是“业绩喜人,各项指标好于去年同期水平”。
中国石油巨头何以会“原油价格越高,赚取的利润越多”?
一位咨询公司人士的说法具有代表性。他指出:其实,对寡头垄断的行业,巨头们对市场的定价能力是非常强大的。而这种定价能力,体现了垄断利润完全可能水涨船高。近期国内三大石油巨头第三季度的经营情况奇佳的情况,似乎正强化着这种印象。
《财经时报》调查了解到,国内石油巨头,特别是中国石油天然气集团、中国石化<行情资讯 论坛 点评>集团今年以来的收益和利润暴涨,有特别原因。这就是,中国的石油公司以国内的低成本生产的石油,按国际市场价格销售,于是获利甚丰;此外,国内石油巨头增加进口低价的重质高硫油,也增加了国内石油巨头的利润。
成品油价格涨幅高于原油
国家统计局的报告显示,今年以来,特别是第三季度,国内原油、成品油价格涨势较猛。7-9月原油出厂价格分别上涨25%、26.6%、20.4%。但成品油单月的涨幅明显变大。7-9月,汽油分别上涨11.2%、12.3%、19.2%,煤油分别上涨16.9%、25.2%、25.6%,柴油分别上涨19.4%、19.8%、37.5%。
这说明,进入9月,国内部分成品油的价格(如柴油、汽油)涨幅,已远远高出原油出厂价格的涨幅,这使石油公司的利润空间进一步变大。不过,国际原油期货价格的涨幅,又远远高于国内成品油价格的涨幅。如果中国石油进口价格与国际石油期货价格之间有着某种联系,那么,势必会对冲掉中国石油公司的部分利润?哪会有如此大幅的利润增长?
中钢期货经济有限公司的石油分析师陈玲慧有另外的解释。她指出:“不管进口多少原油,也不管国际的原油期货价格有多高,中国进口的石油仍是少数,尽管进口的高价石油缩小了该部分利润,但国内所产石油的成本基本没变。另外,成品油销售用的是国际价格,当然利润猛增了。”
有数字说明,今年1-8月,中国原油对外依存度升至41.8%,比去年同期提高了6.9个百分点。前三季度,国内共产原油1.3亿吨,同比增长3%,进口原油约9000万吨,因此60%的石油仍是国产。
南方证券研究所分析师李少明指出,目前中国的成品油与国际市场基本接轨,特别是到了2005年、2007年批发市场和零售市场对外资放开后,国外的油价走高,显然会带动国内的成品油价格进一步上涨。
低价重质高硫油加大进口
不过,另有石油内部人士指出,关键问题还在于中国进口的石油逐渐开始转向低价的重质高硫油。轻质低硫油无论是期货价还是现货价,都远远高出重质高硫油。
中国石油集团的一位内部人士向记者指出,过去中国进口的石油主要是轻质低硫油,该石油炼油成本低,油质好,但进口价格高。近年来,随着石油进口来源的增多,中国开始增加重质高硫油的进口,该石油炼油成本高,油质不太好,但进口价格便宜。不过,国内炼油厂一般不愿意炼重质高硫油,因为技术不太过关。
据了解,目前国际上在美国纽约商品交易所交易的西得克萨斯(WTI)和伦敦国际原油交易所交易的北海布伦特原油(BRENT),都是轻质低硫油,10月期货价格突破每桶50美元的就是这种油。该油无论是期货还是现货价格都很高。而新加坡国际金融交易所以及东京市场交易的迪拜原油(中东产),都是重质高硫油。该种油的现货价格较低,现在每桶只有30美元左右,其期货交易量很少。
中国石化集团经济技术研究院经济政策研究所所长曹晓晞指出,中国从国际上进口的主要是现货,但这种现货以较长时间前的合同订货为主,而非单纯的直接从现货市场上买,这就避免了国际高油价的直接冲击。由于过去加工高硫油的技术问题已经解决,现在进口的原油逐渐由低硫油向高硫油过渡。
但中国目前进口了多少重质高硫油,进口的重质高硫油占到整个进口原油量的比重有多大,仍不明朗。有关人士估计,已经占到一半以上。
今年前8个月,中国原油进口价格为每桶35.67美元,而6至8月,该数字已升至38美元,比去年年底提高了22.58%。该价格高于迪拜高硫油10月份30美元的现货平均价格。
上海期货交易所的一位不愿透露姓名的人士指出,包括中国和日本的亚洲地区,从中东进口的迪拜高硫油现货价格,就一直比其他地区从中东进口的价格要高。这一直是个惯例,中国也没有办法。
不过平均起来,尽管进口的原油价格相对较高,但中国石油公司考虑到自产部分后,所实现的整体原油价格要低得多,这是肯定的。2004年三季度,中国石油原油平均实现价格为每桶31.55美元,比去年同比增长15.31%。而上半年的原油实现价格则更低,只有每桶29.76美元。