爱华网期货投资获利可通过如下3个方式去实现：1通过提高赢利次数所占的比例（赢利的可能性），使得在总交易次数中，赢利次数大于亏损次数假设一年中进行了100次沪深300股指期货交易，每次交易单量为100手，有60次赢利，40次亏损，平均赢利幅度和亏损幅度均为50点，如果不考虑交易手续费，一年赢利：（60×100×50-40×100×50）×300=3 000（万元）（300是乘数，表示股指期货每手波动1个点就是300元）。如果赢利次数所占比例足够高的话，即使平均赢利幅度小于平均亏损幅度，赢利时平均单量小于亏损时平均单量，也可能赢利。 提高赢利的可能性，主要通过选择好交易方向和入市点来实现。关于如何选择交易方向和入市点，将在后面有关章节中再详细讨论。2通过提高赢利幅度或降低亏损幅度，使得赢利时的平均赢利幅度大于亏损时的平均亏损幅度还是假设一年中进行了100次沪深300股指期货交易，每次交易单量均为100手，有40次赢利，60次亏损，平均赢利幅度100点，平均亏损幅度为50点，如果不考虑交易手续费，一年赢利：（40×100×100-60×100×50）×300=3 000（万元）。如果平均赢利幅度相对平均亏损幅度足够大的话，即使赢利次数所占比例很小，赢利时平均单量小于亏损时平均单量，也可能赢利。 通过好的持仓方法，可以使得赢利时的赢利幅度尽可能大，亏损时的亏损幅度尽可能小，但这样做又会使赢利次数所占比例（赢利的概率）下降，赢利的不确定性增加。关于如何持有头寸，也将在后面有关章节中详细讨论。3通过合理的资金管理方法，使得赢利时平均单量大于亏损时平均单量还是假设一年中进行了100次沪深300股指期货交易，赢利时平均单量为100手，亏损时平均单量为50手，有40次赢利，60次亏损，平均赢利幅度和平均亏损幅度均为100点，如果不考虑交易手续费，一年赢利：（40×100×100—60×50×100）×300=3 000（万元）。如果赢利时的平均单量相对亏损时平均单量足够多的话，即使赢利次数所占比例较小，赢利时平均赢利幅度小于亏损时平均亏损幅度，也可能赢利。 一次交易是否赢利是开仓时无法确定的，因此也就无法保证赢利时的单量就一定大于亏损时的单量，通过合理的资金管理能够做到平均意义上赢利时的单量大于亏损时的单量，关于如何进行资金管理，也将在后面有关章节中详细讨论。期货投资赢利的这三个方式必须同时兼顾，如果片面追求某一个方面都可能导致亏损，甚至是非常严重的亏损，比如说赢利很小就平仓，一旦亏损就死扛直到小幅赢利或不得不平仓时，这样的交易方法往往赢利次数所占的比例非常高，但少量亏损次数所导致的亏损总额会远大于大量赢利次数所积累的赢利总额，见第1章表14所示。于是我们自然会想到，如果在一个相对较长的时期内，既努力做到赢利次数大于亏损次数，又尽量使平均赢利幅度大于平均亏损幅度，还尽可能实现赢利时平均单量大于亏损时平均单量，那么，赢利的可能性就会大大提高，而且赢利一定非常可观。但事实上要同时实现这三种获利方式并不是件容易的事情，因为许多时候要想实现平均赢利幅度大于平均亏损幅度，就要以牺牲赢利次数为代价，要想使赢利幅度尽可能大，赢利次数就会下降，但我们可以同时朝这三个方向去努力。首先，假如进行100次期货交易，不进行任何分析、完全随机地选择交易方向和入市点，如果盈亏标准相同，都是A个点，那么从理论上来说，赢利次数和亏损次数都是50次，即各占50%。但如果投资者有一定的交易经验，经过一定的分析和判断之后选择交易方向和入市点，在盈亏标准相同（都是A点）的情况下，赢利的可能性应大于亏损的可能性，赢利次数所占比率应大于50%，至少对于有丰富操作经验的投资者是这样，而且经验越丰富，赢利的可能性越大。如果我们假定经过分析和判断之后进行交易，赢利的可能性为55%（55次），那么亏损的可能性就下降到45%（45次）。其次，我们再通过好的持仓方法，让赢利的头寸尽量持有，让亏损头寸及时止损，使得赢利时平均赢利幅度大于亏损时平均亏损幅度，但赢利次数所占比率会因此而下降。通过对上海铜和大连大豆进行长期、大量的模拟交易，每5个自然日（约4个交易日）开仓一次，同一价位，同时买进同时卖出，目的是使交易结果不受入市方向和入市点的影响，而只与持仓方法有关，相当于不进行任何分析、完全随机地选择入市点和交易方向，上海铜设置300点跟踪止损，大连大豆设置30点跟踪止损，我发现：上海铜的平均赢利幅度为4487点，平均亏损幅度为2243点，赢利时平均赢利幅度是亏损时平均亏损幅度的2倍左右，但赢利次数所占比率由相同盈亏标准时的50%下降到了39%；大连大豆的平均赢利幅度为508点，平均亏损幅度为205点，赢利时平均赢利幅度是亏损时平均亏损幅度的248倍，但赢利次数所占比例也由相同盈亏标准时的50%下降到了40%。显然，这种为获得更大赢利幅度而牺牲赢利次数的做法是值得的。于是我们假定通过某种好的持仓方法，使得赢利时的平均赢利幅度为2A，亏损时的平均亏损幅度为A，赢利次数所占比例因此由50%下降为40%。最后，我们再通过合理的资金管理来实现赢利时平均资金运用量（单量）大于亏损时平均资金运用量，这是一个相对和平均意义上的概念，因为每次开仓交易时，我们并不知道这次交易最终结果是赢利还是亏损，我们可以根据自己对行情的把握度大小，来决定每次交易资金运用量的大小，比如基本面和技术面等各因素都一致，把握性大时单量更大，而只有某一因素出现，把握性相对小时单量较小，这样长期坚持下来的结果，就会使得赢利时的平均资金运用量（单量）大于亏损时平均资金运用量，在后面的有关章节中，还将会详细讨论这个问题。现在我们假定通过合理的资金管理，使得赢利时的平均资金运用量是亏损时的11倍（多10%）。那么在这三种获利方式的共同作用下，理论上100次交易赢利总额为：11×55×2A×40/50=968A,亏损总额为：[45+（55-55×40/50）×11]×1A=571A，则盈亏合计为赢利：968A-571A=397A，图21为：①在总交易次数中，赢利次数大于亏损次数；②赢利时平均赢利幅度大于亏损时平均亏损幅度；③赢利时平均单量大于亏损时平均单量这三种获利方式共同作用下的获利示意图。图21三种获利途径共同作用下赢利示意图在以上的讨论中，没有考虑“时间”这个重要因素，即100次交易是用多少个交易日来完成的，也就是资金的使用效率问题。你也许想象不到，据说一公斤木炭燃烧与一公斤TNT炸药爆炸所释放出来的能量是相同的，只是前者在1小时左右缓慢释放能量，后者在001秒内迅速释放能量，效果截然不同。进行期货投资也有资金的使用效率问题，为了在相对短的时间内获取尽可能大的收益，时间因素也是个不可忽视的重要因素，关于这一点，后面有关章节中还会谈到。
