爱华网买了股票意味着你对应资产交给一个你不认识的实际控制人手上，如果他不现金分红，你只有把股票卖给更大的傻子，这个傻子再卖给更大的傻子，当傻子不够用的时候，股市就开始下跌了。这个你不认识的实际控制人不但不愿分红（分红意味着他控制的资产减少），还想增发和配股控制更大资产，就像男人包二奶。——邓良平写的这条微博被很多人转发。 2012年3月邓良平出了一本新书《金钱论语》，他在结束语中写道：中国证券市场就是个大漏斗，绝大多数二级市场的参与者都是输家。你能生存下来的唯一秘诀就是：对金融市场永远充满不信任。对股票永远充满戒心。这本类似孔子的论语体的书，是他自己多年投资和创业生涯的感悟，记录对金钱、政治、房地产等多方面的理解，文字或幽默或尖锐，看似随意的调侃，却大多关乎各金融要事，发人深省。 邓良平现在的身份是认真企业董事长、雅信达英语网络董事长。这是一个有故事的男人。 他的名片上写着“英语就是我们的生意！”。他在中国出版界和英语产业界开创了有声出版先河——1992年推出中国第一本欧美流行音乐有声杂志《音乐天堂》，风靡全国；1996年创办了英语学习有声杂志《疯狂英语》，国内首创。 2000年邓良平从实业跨界到另一个领域投资。他两次成功逃脱了股灾。第一次股灾是2001年到2005年底，上证指数从2200多点掉到980多点；第二次是2008年，股市由6124点悬崖式坠落到1600多点。这对绝大多数人来说就是一场噩梦。 邓良平将成功归结为极强的风险意识，他的内心从来不信任股市，始终保持一颗高度警惕的心，因此能在跌宕诡异的股市中寻找到赢点。他坦言，自己骨子里是反对股票，厌恶股票的。希望广大的股民远离“吃人”的股市，但很多“博傻”的人看不到股市的阴暗面，这让他感到非常痛心。“有种恨铁不成钢的感觉，所以写了本《金钱论语》，希望能唤醒这些‘博 傻’的人们。” 内心从来不信任股市 记者：你逃过第一次股灾后，为什么 2006 年又开始买股票？ 邓良平：2005年政府决定股改，2006年开始执行，当时我有一个朋友在熊市中赚钱了，当时他们买到一只牛股：苏宁电器。恰巧他来广州玩，我们聊的都是股市。我突然感觉又有一波行情要起来了，于是2006年春节还没过大年初八，我提前一天初七上班，上班第一件事就是买进股票。 记者：你是如何逃脱 2001 年 -2005年和 2008 年两次股灾的？ 邓良平：2001年是一个偶然的因素，有一天晚上看K线图，突然发现，所有的股票都被炒过一轮，有的甚至炒过两轮了。我有一个理论：当所有的女人都成妓女了，这个社会就危险了。第二天我把所有股票全部清仓。2001年-2005年我一直没有进入股市，都是打新股，作为一种理财方式。 2007年那次逃脱股灾，我当时做《疯狂英语》杂志和雅信达英语互动网，接触很多大学英语学院的教授，大家聚在一起就是谈股票，当这些教授都“不务正业”时，他们说做教授赚的钱还不如股市多，预示股市很危险了。综合种种原因，由于2007年11月要去俄罗斯，我决定把手上的股票全卖了，2008年我是一个幸福的人。 记者：两次股灾都逃过了，是否存在一些必然的因素？ 邓良平：我的内心从来不信任股市，总是保持一颗高度警惕的心，骨子里是反对股票，厌恶股票的。
记者：股市到底是一个什么游戏？股民亏的钱去哪了？ 邓良平：真正的赢家就三种人。第一种，政府，收印花税。第二种，证券公司，收手续费。这两块加起来一年上千亿。第三种，原始股东，他的成本很低，都是几毛钱、几分钱的成本，任何一个价位买入都赚钱，上市一套现马上成千万、亿万富翁。股市是个杀傻子游戏，股民亏的钱，都去了他们那里。 记者：对于普通炒股者有个说法：70% 亏钱，20% 持平，10% 赚钱。你认为对吗？如何才能在二级市场赚到钱？ 邓良平：在股市里真正赚钱的人，绝对不超过10%，而且赚大钱的少。要想在二级市场赚到钱，第一要有足够的风险意识；第二要认清股市的本质；第三要控制好自己情绪的。能做到这三点的人很少。 记者：现在 A 股跌破 2000 点，你如何看？ 邓良平： 想一想，2007 年股市6000多点其实没多高，因为没有全流通，就像一个水杯水位高那样。现在基本全流通了，相当于是一个水盆，周围全是水，2000点也不是很低。中国的股市“博傻的人”挺多，他们就是赌徒心态，个个想回本，采取的办法就是继续加大投入，摊低前期的买入成本，越跌越买，被深深套牢。 记者：你自己是如果投资股票的？ 邓良平：股市都是吃人不吐骨头的。国企的运营成本上升很快，内在腐败严重，要谨慎购买。相对来说，美股比港股好，港股比A股好。中国有一亿多股民，涉及了一亿多个家庭，《金钱论语》里面揭示了很多股市风险问题。 投资靠自己，不能靠别人。买入之前我会看公司各方面的资料，进行基本面分析。一家公司如果交给白痴经营都不倒就证明靠谱。时刻保持警惕，果断投资，想好就买，该撤就撤，不能抱有赌徒心理，否则，硬拼到最后你什么都没有了。现在我完全没有炒的心态，一只股跌得很离谱时才开始买。而且秉持巴菲特的原则：不持有一只股票十年，就不要持有它十分钟。房价必然下跌 记者：你怎么看中国现在的高房价？ 邓良平：我感觉中国的房地产挺悬的。我研究过日本的房地产走向，日本1989年股市向下走，紧着1991年房市也跟着往下走，滞后了两年。中国股市创造的高点不能说是2007年的6124点，因为流通筹码太少，不是一个真实的股市，2009年创造的高点3478点才是，如果以滞后三年来算，中国2012年的房地产就会往下走，如果滞后五年，2014年或2015年房地产往下走。先从三四线城市开始破灭，然后蔓延到一二线城市。 如果上帝还让这些持有土地物业的人再赚钱，上帝一定死了。 记者：大概会下跌多少？ 邓良平：一线城市的市中心位置下跌 20-30%，远郊旅游地产下跌 50%。虽然当年日本房价跌了60%，但日元汇率对美元是升值了接近一倍，所以实质上没有跌那么多。 记者：现在所谓的主流经济学派出现两种截然相反的声音，一派认为房价还会暴涨，叫老百姓赶快出手；一派认为房价泡沫即将破灭，叫老百姓谨慎。老百姓该听谁的呢？ 邓良平：首先要知道一个道理，人民币是对美元升值，对国内贬值。如果房地产泡沫破灭，股市也会再下一个台阶。我还是坚持“现金为王”的道理，现金可买信托产品，回报率不错。但我坚决反对买黄金，和平年代买黄金是傻子。 记者：你如果看待物业税的开征？ 邓良平：物业税的开征是必然的事情。政府第一波土地财政接近尾声，因为土地已经卖得差不多了。接下来，就是开征物业税，增加地方政府财政收入。在西方国家，物业税起到很大作用，收取房价总价的1%-1.3%，这样一来持有物业成本就非常高了。中国的物业税一旦开征，房价必然下跌，那些别墅、复式楼盘一天不出租就会受不了。 邓良平投资观点 1.现金为王，两年后什么便宜货都有。 2.保险的本质是用一纸合同换走你的现金，因此巴菲特最喜欢投资保险业，因为这是无本生意。 3.穷人最需要人寿保险，最有钱人最不需要人寿保险，有钱人需要的是财产险。 4.看透资本市场的本质，吃人不吐骨头。 5.每一个上市公司都是一张赌台，大股东是明庄。 6.如果你认识证券公司老总，也不要轻信他的话，因为他永远是选择性陈述。 7.不要轻信基金经理的话，因为他们大多数跑不赢大市。 8.炒股软件不靠谱，如果靠谱何必卖软件？ 9.期货本质上就是零和游戏，整个游戏就是个负数；期货就是海洛因，极少数人成仙，大多数人化灰。 10.投资房地产要选好地段的，能让人产生牛 B 感的房子是收藏品。 邓良平预言 我预言中国的人民币对美元汇率会在两年内，往5.6-6.0元人民币对1美元方向走，两年后开始进入贬值的通道。 人民币如果对美元两年内大贬值，中国政府不敢（如果外资因人民币贬值而恐慌外流，形势将不可收拾），美国政府也不会答应。 中国的房价整体会下跌20%-50%，下跌幅度因地区不同而不同，海南的房价、远郊区房价会跌得最惨。但你要我预计什 么时候破灭还真挺难，我想熬不过2015年，先是三四线城市先破灭，再波及一二线城市。 受电子商务的冲击商业物业的破灭还会早一点，明年的关店潮会出现。万达王健林的敌人是马云，淘宝就是虚拟世界里的商业地产，可以无限扩张。 限购政策会取消，用物业税替代。 股市，上证综指会往1600点走，以后由1000点涨到6000点的行情永远不会再有了，股市已经像海洋一样，全流通了。
