爱华网王女士去年购买了某银行发行的一款黄金挂钩理财产品，产品为1年期保本浮动收益型产品，产品认购规模为5亿元，到期收益与上海黄金交易所9995黄金价格挂钩。可是一年到期后，王女士发现自己只获得了2.5%的年化收益率。
“金价去年涨幅很大，我为何只获得了2.5%的年化收益率？银行的理财产品设计究竟合不合理？”王女士觉得很不解。
专家表示，从该款黄金理财产品来看，当时银行在设计这个产品时，是考虑到金价要涨，所以设定了收盘价上限，但是没想到金价涨得这么快。一年到期时，国际金价早已跑到区间之外，这才是导致王小姐幸运地参与了最热的黄金投资市场，却不幸成为收益率只有2.5%的投资者。
今年黄金市场的持续火爆也带火了挂钩黄金的银行理财产品。
黄金理财零收益不罕见
随着金价持续上涨，不少投资者除了投资实物黄金和纸黄金外，还将银行推出的黄金题材的理财产品看成“香饽饽”。银行在销售此类理财产品时，会设定一个较高的收益，吸引投资者购买。不过，这类产品的设计较为复杂，往往跟一定的标的物和特定一段时间的走势或定位挂钩，其收益决定于产品挂钩标的物的表现。
银行理财师说，“这类理财产品的最大特点是，根据市场走势设定一个涨跌区间，达到一定幅度标准，才能实现收益。今年黄金涨幅这么大，不少黄金理财产品收益不可能这么高，因为突破了黄金涨幅限制，有的黄金理财产品可能零收益。”
需要注意的是，由于各款理财产品的设计结构不同，取得最高收益的条件也不尽相同。换言之，就算金价上涨，挂钩黄金的理财产品也未必会取得最高收益。
专家表示，这类挂钩黄金的结构性产品收益主要取决于两个方面，一个是标的物，也就是黄金的市场走向；另一个就是产品的设计结构。
金价涨跌都可能获利
随着看跌型黄金理财产品推出，多年的单边市场变成了双边市场。投资者不仅可以从上涨中获取收益，也可能从下跌中取得收益。曾经投资者都希望金价上涨，而现在，有一部分人不希望涨，并从下跌中赚钱。
一般而言，黄金类银行理财产品其设计的收益结构大致可分为看涨型、看跌型以及区间型等等。所以投资者在投资时，要仔细读懂产品说明书，根据自己对金价走势的判断来选择适合自己的黄金类银行理财产品。
如果黄金价格上涨，看涨型产品将会受益，看跌型产品则将遭受损失。而现在黄金类银行理财产品中最常见的设计收益结构是区间型黄金理财产品，也未必能在金价大幅上涨时带来较高收益。
投资者要想通过国内黄金理财产品收到较高的收益，则必须对国际金价趋势波动有一个较为精准的判断，而国际金价受政策、美元汇率、石油价格、货币流量等因素影响较大。需要投资者具有相当的投资经验，可以对市场情况作出审时度势的判断。不仅如此还要关注贵金属市场的价格走势。
另外，值得注意的是，挂钩黄金的银行理财产品一般都设置了封顶的收益率，所以并不是金价涨多少这款产品就能赚多少的。
仔细阅读产品说明书
对于购买挂钩黄金理财产品的投资者来说，除了对国际金价的走势有一定了解，看清理财产品说明书的细节也十分重要。
对于金价未来的走势，谁都不可能准确地预测到。所以在选择产品时，投资者可以关注产品的设计结构来规避风险。
产品说明书中最重要的部分就是获得收益的条件。投资者应该仔细看清楚在哪些情况下自己的投资会取得最高收益，尽可能选择获得最高收益的区间设计较宽泛的产品。
理财师指出，大部分挂钩黄金的理财产品都是设定了最低收益，属于保本浮动型产品。但有些产品是不保本的，如果出现亏损的话损失是非常大的。所以，投资者还需要根据自己的风险承受能力选择保本或部分保本的结构型产品。
