爱华网系列专题：《何以成为投资良机：美元的衰落》
那么，我们不妨看看如下这两个问题：尼克松总统因何而作此决定呢？这个让全世界闻风而动的决定是否会改变一切呢？ 美元衰落的起点 美国官方对此作出的解释是：放弃金本位是为了说服美国的贸易伙伴国采取与美元挂钩的货币政策。换句话说，试图通过此举迫使外国政府调整币值。但原因绝不止于此，实际上，尼克松已经意识到，以黄金作为国际贸易的结算工具，已经严重束缚了美国经济的扩张能力。美元与欧洲及日本货币之间的兑换，正在侵蚀着美国的贸易利益。 这也是我们今天所面临的困境--美元正在不断贬值。让美元价值摆脱金本位的约束，实际上也是为了挽救摇摇欲坠的美元。透过这些问题，我们可以清楚地看到，货币价值不仅影响到东道国的利益，同样也会影响其贸易伙伴。 如果尼克松取消每盎司黄金35美元的限制，让美元在公开市场上自由调节其内在价值，国际货币问题也许会迎刃而解。然而，俄国、德国和日本币值的走低，同样也是侵害美国贸易利益的"罪魁祸首"。在这种情况下，取消对黄金价值的限制并不是一个可行的方案，原因有二：
首先，如果这样做的话，全世界都会认为，美国正在迫使他们（那些币值较低的国家）抬高对美国的出口价格。从经济意义上说，对于当时那些还依赖美元救助的国家来说，这么做根本就行不通。比如说，如果取消黄金的某一种人为价值，可能会要求德国在1971年提高其出口价格2?4倍，但与此同时，美国商品也只能按以前价格的41%在德国市场上销售。[1] 其次，币值的变化必然会严重影响国际资源市场，首当其冲的当然是石油。币值的变化可能会导致石油价格翻番。由此可见，前景不容乐观。事实是最好的证据，仅仅几年之后，我们就不得不为摆脱金本位之后的片刻欣喜而付出代价：两位数的通货膨胀、加油站前长长的队伍，就是我们所面对的现实。 美元本位的空前盛世 美元贬值无疑是尼克松面临的当务之急，而这个决定也许是他唯一的选择，也是美元唯一的出路，因为在货币市场上，美元通胀已经成为铁打的事实。1971年12月，"十大"工业国首脑齐聚华盛顿，把每盎司黄金价格从35美元提高到38美元，正式对币值进行了调整。由此，美元贬值7?89%，而德国马克和日本日元则分别升值13?57%和16?9%。 但这也许仅仅是冰山的一角，与通货膨胀带来的币值调整相比，放弃金本位带来的影响要深远得多。原因何在呢？作为真实货币的"代理人"，美元的发行取决于商品储备（白银或黄金）的数额。 让尼克松最感到头疼的是，金本位制约了美国与其他低币值国相互竞争的能力。按照金本位的要求，美国所发行的纸币一直超过其商品储备，这已经是尽人皆知的事实了。从这个意义上可以说，美国人是在投机。用"多头"抵消"空头"，美国政府的赌注无疑是：美国人最终所需要的不可能是货币需要。但是，就在尼克松决定放弃金本位制之前，他不愿意看到的事情终于发生了--而这一切却早已在经济专家们的预料之中。在尼克松作出决策的前几天，英国大使就请求把英国政府持有的30亿美元兑换成黄金。 如果我们能认识到，货币不过是与交易商品和服务价值相对应的一种负债形式，问题便迎刃而解了。1971年，主要外国货币的价值均对美元和黄金进行了贬值。 自由落体般的坠落 我们不应忘记的是，尼克松总统取消金本位的另一个目的，是希望借此稳定美国的经济。但他因此而采取的一系列价格和工资控制政策却给美国人带来了灾难性的后果。1971年，通货膨胀愈演愈烈，美国人开始担心通货膨胀势头会殃及他们的净资产，在这种情况下，如何控制通货膨胀已经成为尼克松总统的当务之急。于是，尼克松实施了一系列的工资和价格控制政策。当时美国联邦储备委员会主席亚瑟·伯恩斯（Arthur Burns）的一席话让尼克松深信不疑：紧缩银根的传统观点是错误的，经济复苏的关键在于政府对于工资和价格的控制。 以控制工资和价格作为控制通货膨胀的手段，这种观点不仅在美国经济社会中挑起了轩然大波，更是与尼克松所在的共和党纲领背道而驰，因为他们所宣扬的是自由市场经济。尼克松之所以作出这样的决定，不过是他在1972年总统竞选中所宣扬的增加就业计划的一部分。但是伯恩斯却对尼克松的决定提出警告说：在当时冷战正处于高潮的时刻，取消金本位在莫斯科以及前苏联的媒体口中，也许会被当成是一个美国走向衰亡的信号。伯恩斯指出，"《真理报》很可能会出现这样的语句：这是资本主义走向崩溃的标志。"[2]
