爱华网记者/庄春光
2006年的最后一天，银监会发布公告，正式批准中国邮政储蓄银行开业，同意中国邮政集团公司以全资方式出资组建中国邮政储蓄银行有限责任公司，并核准《中国邮政储蓄银行有限责任公司章程》。中国邮政储蓄银行的注册资本金为200亿元，由中国邮政集团公司全资持有。中国邮政集团公司总经理刘安东出任邮储银行董事长，国家邮政局邮政储汇局原局长陶礼明出任邮储银行行长。这似乎标志着艰难的邮政储蓄改革终于走出了实质性的一步，而中国的第五大商业银行似乎也呼之欲出。
第五大银行？抑或第五大问题？
中国邮政储蓄银行似乎注定前路坎坷。 伴随中国邮政储蓄银行喜获开业批准，一些疑惑也随之浮出水面：中国邮政储蓄银行正式成立之后，其前身邮政储汇局原本每年享有的利息收入不复存在，如何解决其基本的盈利难题？在内部控制和风险防范机制相对薄弱，人才储备比较缺乏的情况下，如何控制金融风险？面对监管部门对邮政储蓄在业务拓展上向农村地区倾斜、扩大农村金融服务覆盖面和满足度的要求，如何平衡政策导向与市场定位之间的关系？而其注册资本金仅为200亿元，并由中国邮政集团公司全资持有也引起了人们的疑问：原本设想的战略投资者身影何在？ 盈利难题 改革前的邮政储蓄制度最被人诟病的就是其加重了国家财政负担，央行和中央财政每年需要支付约300亿元利息给邮政系统。1986年，央行批准在邮政系统内设立邮政储汇局，并给予利率倾斜政策，从社会上吸收存款，但“只存不贷”。其初衷是回笼货币，降低通货膨胀压力。当时恐怕并没有想到，邮政储蓄会成为央行沉重的包袱。 在邮政与电信分家之后，这种只存不贷、无风险获益的邮政储蓄业务成为邮政总局的主要利润来源，因此其存款余额增长迅速。1986年底，全国邮政储蓄存款余额还只有5.64亿元，市场占有率仅为0.4%；但是到2004年6月末，邮政储蓄存款余额在18年间竟上涨千倍，突破1万亿元，市场占有率也上涨20多倍，高达8.99%；2006年年底，邮政储蓄存款余额更是达到1.6万亿元以上，规模仅次于中国前四大商业银行。 虽然自1996年至2002年，中国人民银行连续8次降息，但邮政储蓄的转存利率仍远高于同期商业银行交存央行的准备金利率。央行每年付给邮政系统的利息也成为沉重负担。因此在2003年8月1日，央行提出，邮政储蓄的转存实行新老划断，准予此后新增存款由国家邮政局自主运作，但不能用于放贷获利；原有存款（约8290亿元）继续按4.131%的利率转存在央行；新增存款转存利率下调至1.89%，比同期商业存款的一年期利率还低。 邮政储蓄资金从此被迫走向市场。当时的主要使用方向为银行间同业拆借、债券市场运作和商业银行大额协议存款等。中国邮政储蓄银行正式成立之后，中央财政的负担问题已经解决，但是如此庞大的资金如何利用并形成增值，是其面临的更加紧迫的难题。 实际上，邮政系统早已开始进行自主运用资金盈利的试验。2006年3月19日，经银监会批准，国家邮政局在福建、湖北、陕西试点开办了邮政储蓄定期存单小额质押贷款业务，其服务对象为居民个人，用途为个人消费、生产经营周转等，不得用于证券、期货等方面交易，不得用于股本权益性投资。这一业务与之前邮政储蓄先后代理保险和售卖基金，都被看作是邮政银行面市的预热。其共同点就是风险很小，同时规模也不大。 截至2006年8月末，邮政储蓄系统已累计发放贷款9816笔，放款金额为3.01亿元，目前贷款余额为1.23亿元，结余贷款4275笔，每笔贷款平均金额在2.8万元左右，未出现一笔坏账，资产质量优良。而邮政储蓄代理开放式基金销售量为6.5亿元，代理保险总规模则达909.81亿元。 北京邮电大学经济管理学院副教授黄秀清认为，相对1.6万亿元的巨额存款，这些业务毕竟收益有限，也无法支持邮政储蓄银行的长期盈利目标，怎样进一步拓宽资金运作渠道，是摆在其面前的最棘手问题。 业内人士认为，邮储银行将会继续把小额贷款作为信贷业务的重点，这样既可以进一步发挥邮政金融网点众多、贴近顾客的特色，积累社区金融服务经验，同时，也有利于增加邮政储蓄网点的盈利能力，培养工作人员的信贷理念，提高业务素质，为今后从事更为复杂的零售信贷业务打下基础。在此基础之上，再有步骤、谨慎地选择其他金融服务和产品，从而找出适合自身的盈利模式。 政策导向 业界对原邮政储蓄的另一个指责就是其造成农村资金倒流回城市，影响了农村经济的正常发展。邮政储蓄目前拥有2.5亿储户和3.7万个营业网点，其中县及县以下农村网点占到2/3以上。 考虑到这一情况，银监会对中国邮政储蓄银行的市场定位是，充分依托和发挥网络优势，完善城乡金融服务功能，以零售业务和中间业务为主，为城市社区和广大农村地区居民提供基础金融服务，与其他商业银行形成互补关系，支持社会主义新农村建设。 银监会主席刘明康透露，邮政储蓄已经开始加大对农村地区的金融支持。邮政储蓄资金返回农村的比例已经得到提高，目前邮储返还的资金达到1200亿元，占邮储自主运用资金的18%。中央希望能通过邮政储蓄银行把从农村地区吸收的资金以贷款形式发放到农村，在农村等相对贫困地区形成合理的资金流，激活当地经济。 这一政策导向必将对邮储银行的盈利产生很大的压力。实际上，自金融体制改革以来，包括农业银行在内的几大主要国有商业银行以盈利最大化为经营目标，已经大量撤并农村地区和西部欠发达地区的分支机构和营业网点，向城市和东部收缩并上收了贷款权限。 目前，从事农村金融活动的正规金融机构有四家，即农业银行、农业发展银行、农村信用社和即将挂牌的邮政储蓄银行。不过根据银监会最新的规定，只要有合适的客户和营业范围，各类金融机构都可以参与农村市场。邮政发放贷款的放开，就可以使邮政储蓄抽走的资金重新投入到农村地区。 银监会副主席蔡鄂生表示，将实行有倾斜的监管政策，积极引导邮政储蓄银行资金依商业原则回流农村，在保证安全基础上，争取将一定比例的邮政储蓄资金以适当形式投向“三农”，参与新农村建设。 从短期来看，可以通过监管部门的政策引导和优惠措施来保证邮储银行对农村地区的关注，同时兼顾其对盈利的内在要求。从长期来看，邮储银行应该根据自身机构网点多且大部分在农村的特点以及差异化竞争的原则，避免与国有四大银行和外资银行正面竞争，专心守好农村这一细分市场，从而在成本与收益之间找到平衡。 风险控制 除政策压力外，盈利还与另一个问题息息相关，那就是风险控制问题。国务院发展研究中心金融研究所所长夏斌认为，从邮政储蓄的现有人员构成、知识结构以及运作方式来看，邮政储蓄部门根本不具备对贷款风险的识别和控制能力，一旦开展零售业务，必将带来极大的经营风险。 业内甚至有一种悲观的论调：中国邮储银行挂牌标志的不是第五大商业银行出现，而是第五大问题出现。因为原本没有任何呆坏账的邮政储蓄存款，有可能面临巨大金融风险。 这一观点不无道理，邮政储汇局原本只是邮政局的一个内设职能部门，而非独立法人机构。乡镇基层的邮政储蓄与邮政业务混岗轮作、频繁换岗由来已久，挪用存款案件屡见不鲜。邮政储蓄银行如果不能在短时间内根据现代企业制度和商业银行管理机制的要求建立一个独立的法人治理结构、内部风险控制和防范机制，前景堪忧。{page} 正因为这些现实的压力，在刚刚结束的全国邮政工作会议上，中国邮政集团公司已经明确了建立邮政储蓄银行管理制度的思路。邮政公司和邮储银行只挂牌至省级。邮储将在保留邮政网络吸储功能的基础上，共用营业平台，对网点进行分类、分级考核，实行市场化经营管理，自负盈亏。 值得关注的是，在中国金融业整体考虑打破传统的总分行管理架构，代之以事业部建制或按专业进行条线化管理的大背景下，邮储组织体系将按照扁平化管理要求实行总分行管理模式：在北京成立邮储总行，建立省级分行。邮储银行实行一级法人制，各级分支机构不具备法人资格，在总行授权范围内开展活动。邮储的省分行与省邮政公司没有隶属关系。 邮储银行初期仍将以吸收存款为主，资金由总行集中批发运用。之后邮储银行将引入战略事业部管理制度，形成清晰合理的业务管理线条和报告路线，各业务之间相互独立，按照企业内部管理会计要求，对其业务单独考核核算，进行成本和风险控制。 投资者疑云 2006年6月22日，银监会批准邮储银行开始筹建。当时的设想是由中国邮政集团公司牵头并控股，吸收其他股东共同作为发起人成立。有香港媒体透露说，中国邮政正与中国电信和中国联通积极磋商，计划共同出资成立邮储银行，并且最终可能寻求上市。但最后的结果是，由中国邮政集团公司全资持有邮储银行股份，注册资本金为200亿元，仅相当于一家中型股份制银行的规模。这一结果显然是多方博弈后令市场有些失望的结果。 一方面，包括中国电信和中国联通在内的多家潜在投资者都有其自身的担心，那就是邮政体制改革刚刚开始，无法判断邮储银行以后的发展情况。虽然现在拥有庞大的营业网络和巨额存款，但是与外资银行和四大银行相比，其劣势很明显。邮政储蓄向邮政银行的转型还存在许多变数，各大投资者最终倾向于持资本观望。 另一方面，中国邮储银行资本金是受制于母公司的。因为中国邮政集团公司的注册资本只有800亿元，因此拨付给邮储银行的资本金也受到限制。某业内资深人士分析：随着邮储银行贷款的逐渐增加和改革的继续深入，邮储银行的股份价值必将逐步被各大投资者所认可。邮政集团公司目前没有引入投资者也是为了以后的“待价而沽”。 蔡鄂生针对这个问题表示：“邮储股东单一问题是影响公司治理的主要制约因素。中邮集团不会是惟一的大股东，可以通过引入战略投资者或上市融资增加其资本金；总体看，从邮政独资到股权多元化乃至公开上市，这是国外邮储改革的成功模式。但我们要走到那一步，还需相当一段时间。” 资料 中国邮政储蓄大事记 1919年7月1日：民国政府在北京、上海等11个城市陆续开办邮政储金业务，业务范围以公教人员小额储蓄业务为主，当时邮政储金的经营方针是：“人嫌细微，我宁繁琐，不争大利，但求稳妥”。 1930年：成立邮政储金汇业总局，并颁布《邮政储金法》，邮储机构业务范围扩大到部分财产和人寿保险、买卖股票以及抵押贷款等。 1942年：邮政储金汇业局与中央银行、中国银行、交通银行、中国农民银行，中央信托局并称为“四行两局”，成为国民党政府金融垄断体系的一部分。 1951年：央行委托邮政部门代理储蓄业务，1953年予以停办。 1986年1月27日：央行与原国家邮电部联合发出《关于开办邮政储蓄业务联合通知》，在12个城市的邮政网点开始办理个人活期、定期储蓄业务。3月10日，又联合发出《关于印发开办邮政储蓄协议的联合通知》，自1986年4月1日起全面开办邮政储蓄业务。 央行希望凭借遍布全国的邮政网络筹措资金；因此也将付给中国邮政远高于储户存款利率的缴存利息。国务院下文恢复了邮政部门代办储蓄的业务。同时，邮电部公告《邮政储蓄章程》。1986年底，《中华人民共和国邮政法》通过，邮政储蓄成为邮电系统既定业务之一。 1987年～1989年：邮电系统在全国陆续开展代办保险和销售国库券等业务。 1990年：邮政储蓄存款由代办改为全额转存央行，由央行支付利息；该利率远高于邮储系统支付给储户的利率。自1996年至2002年，央行连续8次降息，但邮政储蓄的转存利率仍远高于同期商业银行交存央行的准备金利率。 1992年和1998年：央行两次提出邮政储蓄改革尝试，但是皆因宏观经济形势变化而没有结果。 1997年：中央经济工作会议上，央行首次提出通过组建邮政储蓄银行来解除邮储转存政策给自己带来的支付压力。 1999年：国务院会同央行作出明确批复，表示同意组建邮政银行。5月6日，国务院批准央行上报的《中国邮政储蓄银行章程》。 2003年8月1日：央行提出，邮政储蓄的转存实行新老划断，准予此后新增的存款由国家邮政局自主运作，但不能用于放贷获利；原有存款（约8290亿元）继续按4.131％的利率转存在央行；新增存款转存利率下调至1.89％，甚至比同期商业存款的一年期利率还低。 2004年6月末：邮政储蓄存款余额突破1万亿元，市场占有率高达8.99％。 2006年3月19日，经银监会批准，国家邮政局在福建、湖北、陕西试点开办邮政储蓄定期存单小额质押贷款业务。 2006年6月：银监会批准筹建中国邮政储蓄银行，要求邮政储蓄银行的筹建工作应在6个月内完成。并表示，邮政储蓄银行将与其他银行一样，在机构、业务和高管人员等方面依法纳入银行监管体系，并实行以资本充足率为核心的审慎监管。
2006年12月31日：中国邮政储蓄银行正式获准开业。银行注册资本金为200亿元，中国邮政集团公司全资持有。中国邮政集团公司总经理刘安东出任邮储银行董事长，国家邮政局邮政储汇局原局长陶礼明出任行长。
