中国:城商行试水IPO



编者按:近两年,中国国有商业银行和股份制商业银行改制上市的大动作频繁出手,被称为“第三梯队”的城市商业银行也不甘示弱。6月,南京银行、宁波银行IPO通过审批,7月试水股市。这两家银行的上市拉开了中国城商行IPO风潮的序幕,但行政指导下的“拉郎配”能否持久还很难下结论。在中国城商行发动上市攻势的同时,中国台湾银行业也因业绩不佳即将掀起整合浪潮。域外,日本、美国的风情似乎又是另一翻景象。

    一大批城市商业银行的上市尽管存在不利的一面,但对消除大陆投资饥渴很有帮助。

  去年,中国股市演绎了全球最大的IPO喜剧。国有银行巨头——中国工商银行在上海和香港上市,公司价值提升到219亿美元,当之无愧地成为去年全球最大一起IPO募集案例。而中国银行沪港上市同样表现出色,IPO纪录达到136亿美元。

  今年,国有商业银行巨头的上市浪潮必将退潮,但城市商业银行有望重现资本扩张和上市成功的喜悦。中国经济高速发展和高储蓄率及收入增长率的带动下,大型金融机构——包括国有商业银行和参股城市商业银行已经开始了IPO的积极步伐。

  但是,中国小型城市银行——或者说第三梯队银行由于受制于地理位置限制,它们能否引起投资者的足够兴趣现在还尚未可知。国有大型商业银行分支网点遍及全国,与之相比,城市商业银行比较脆弱,容易受地方经济波动的影响。中国110家城市银行脱胎于数千家城市信用合作社的结构性重组。

  选择多元

  德意志银行分析师SandyHu认为,“购买城市商业银行其实就是在购买地方经济发展预期。投资者担心会遭遇经济下滑的突袭,一旦恶性循环降临,他们会难以自拔。”

  现在,投资者似乎有很多选择机会。最近,南京银行和宁波银行双双被中国证监会列入上市名单,成为中国首家IPO上市的城市商业银行。其他几家城市银行也在积极实施股权销售计划,为上市做准备,比如大连银行和重庆商业银行。

  据中国银监会最新资料显示,中国银行业一直被国有商业银行控制着,占中国60万亿美元银行资产的55%,而城市商业银行总资产仅3490亿美元,规模不到国有银行的十分之一。

  售卖饥渴

  与工商银行和中国银行相比,城市商业银行上市IPO规模同样微不足道。南京银行和宁波银行的IPO目标总计将达到15亿美元。同样,很多其他预备上市的国内城市银行也只在沪深两地上市,不会考虑在香港募集。

  但是,大陆银行IPO风潮也有可能带来发展过热和股市交易的高度不稳。大陆A股市场的上市公司价格已经达到极高水平,很大一部分原因是缺乏可供买卖的价值股票。

  摩根大通(JPMorgan)中国证券市场部董事总经理兼主席李晶(JingUlrich)说,“我们观察到,中国A股市场最近进行了剧烈调整,一个很重要的原因就是IPO风潮使流动性更为恶化。我想,为增加资本支持扩张计划,更多的城市商业银行将会上市。”

  可以肯定的是,一些顶级城市商业银行正考虑在沪港两地上市,吸引海外投资者进场。其中,北京银行和上海银行都选择了在沪港两地上市。据中国新华社报道,北京银行第三季度在香港市场募集规模有望达到80亿美元。目前,北京银行和上海银行除了在当地有分支机构外,还将业务做到了国内其他城市。

  上市之前,很多城市商业银行都引入海外投资者,以便提升治理水平和业绩。南京银行引入的海外战略投资者是法国巴黎银行(BNPParibas)和国际金融组织(InternationalFinanceCorporation),其中,国际金融组织是世界银行集团的成员之一,成立于1956年,其宗旨是促进发展中国家私营部门投资。这两家投资机构分别获得南京银行19.2%和5%的股份。

  宁波银行12.2%的股份卖给了新加坡华侨银行,荷兰国际集团(INGGroup)则拥有北京银行19.9%的股份,汇丰银行(HSBC)和国际金融组织分别拥有上海银行8%和7%的股份。现在,中国管理层对外资银行持股中资银行机构的限制比例有所放宽,由单一持股不超过19.9%调整为多重持股不超过25%。

 中国:城商行试水IPO
  在将5%的股份转让给加拿大丰业银行(BankofNovaScotia)和国际金融组织后,预备上市的大连银行有望通过IPO募集到6.5亿美元。在将17%的股权转让给香港大新银行之后,重庆银行也将步入上市通道。

  出处:美国《商业周刊》2007年7月11日

  翻译:杨政文

  

爱华网本文地址 » http://www.413yy.cn/a/9101032201/446957.html

更多阅读

新加坡的中国城:牛车水(20张)

新加坡有个中国城叫牛车水,可以坐地铁到chinatown下车即可,这里主要是以吃喝购物为主,还有一条一条的小商品街道,就像前门的大栅栏。买礼品的话可以买到价格非常低的,吃东西的话可以吃到非常地道的,各国游客都喜欢来这淘宝。 这里给我印象

成都花样年别样城 试水两年仍难产 花样年养老地产前景待考

     “目前涉足养老地产开发的大部分开发商都是打着养老地产的旗号拿地卖房子,与一般的商品房开发无异,并没有静下心来做养老服务。”  近段时间关于“以房养老”的种种热议,无不映射出公众对养老问题的担忧,但这种群体性焦虑对

网络营销品牌推广公司 中国烟草品牌试水网络营销

     对于有着特殊地位的中国烟草企业来说,由于受国家烟草专卖政策保护,与市场的激烈竞争有一定的距离,“营销”对它们来说也有着特殊的含义。中国烟草企业以前通常将大部分资源投入到渠道建设中,而品牌营销成为它们普遍的短板,其网

大广 夹缝求生 利率市场化压顶 城商行夹缝求生

     继去年年中央行接连扩大存贷款浮动区间后,对于后续将以怎样的节奏继续向前推进,市场一直有着诸多猜测。日前,央行货币政策委员会委员陈雨露预计,中国的利率市场化或可能在2015~2017年间完成。  “利率完全市场化之后,银行间

声明:《中国:城商行试水IPO》为网友我只做我自己分享!如侵犯到您的合法权益请联系我们删除