爱华网文/林华 6月29日，《<内地与香港关于建立更紧密经贸关系的安排>补充协议四》在香港正式签署，该补充协议大幅降低了香港银行入股内地银行的门槛，使之渠道更为畅通。 在CEPA的推动下，香港银行与内地银行的合作也将日益密切。香港银行正在积极参股以城市商业银行为代表的内地中小银行，外资银行布局中国瞄准参股中小银行正在成为一个趋势。 外资银行通过与城市商业银行“联姻”，一方面可以分享在当地城市的客户资源，另一方面也以此逐渐扩张自己在中国的市场版图。 然而，有关专家指出，香港银行入股内地银行之路并非一片坦途。因为内地法律健全程度、经济条件及管理模式等多方面都与香港有很大的差异，想进入需要事先对内地整个银行业有很好的了解，合理评估进入的风险和困难，否则面临的问题不小。 香港银行瞄上城商行 近年以来，有关香港银行入股内地银行的传闻可谓是一波未平，一波又起!不仅汇丰、渣打、恒生等银行业巨头成为众所瞩目的主角，中信嘉华、永亨、星展等中小银行在内地并购活动也日渐频繁。 即使是花旗、汇丰等国际知名的金融机构，也不得不采取迂回战术，与内地金融机构实行策略联盟，以期抢得先机。所以，一些香港中小银行也选择一边按部就班设立分行，一边寻觅跳跃式的路径——并购。 6月29日，《<内地与香港关于建立更紧密经贸关系的安排>补充协议四》在香港正式签署。根据补充协议，今后香港银行入股内地银行提出申请前一年年末总资产由不低于100亿美元降至不低于60亿美元；同时在两地银行相互合作方面也有更多开放措施，比如为香港银行在内地中西部、东北部地区和广东省开设分行设立绿色通道。这些条款都为香港与内地银行业之间更为紧密的合作，增添了新的动力和机遇。 CEPA补充协议四签订后，香港金融界对此叫好，一些香港银行纷纷表示将借此次香港银行进入内地的门槛降低的机会，加快进入内地或进一步拓展内地业务的步伐。 近年来外资银行争相入股内地银行，东亚银行表明内地市场是发展重点，但入股一事却说了多年一直未有行动，过去多年只靠扩充自身网点增加中国业务比重。 香港银行业竞争激烈，利润渐薄，内地业务成为新的增长点。以东亚银行为例，2006年来自内地业务的税前盈利达7.16亿港元，较上一年度增长91%，带动东亚银行整体税后纯利超越市场的预期水平，达34.35亿港元的纯利，较2005年增长24.9%。 2006年度香港业务乃占东亚银行盈利比重73.1%，内地则为15.6%(2005年为10.3%)，东亚银行董事长李国宝相信五年内内地业务的盈利贡献比例将升至30%以上。 随着东亚银行在内地业务急速发展，该行内地客户贷款总额，由199.39亿港元急增77%至353.22亿港元，占整体比重亦由14.37%提升至21.26%。 据称，东亚银行在内地分支据点为32个，单是去年已增加9个。预期今年将再增添10家分行机构，并会加快在内地增聘人手。以每家需要约100人计算，预期今年内地员工总数，将由现时1500人，至少增至2300人。 2006年，东亚银行贷款总额中，超过20％的贷款来自内地，而逾期率又非常低，这引起了东亚银行入股内地银行的冲动。 李国宝近日也在这方面下功夫。“我希望今年之内，国家可以向香港银行放开持有内地银行的股权限制，最好可以让我们控股，但第一步可以让我们持有49%或50%。”李国宝在东亚银行公布2006年业绩后表示。目前，单一外资银行对内地银行持股不能超过20%，所有外资银行不能持有一家内地银行股权超过25%。 对于入股内地，李国宝认为，“并购肯定是最快增加中国业务比例的方法，我们一直都在找对象，但一方面仍未找到最好的，同时我们想等待放宽持股比例的政策，希望国家以香港银行为试点，逐步引入外资，造成双赢局面。” 据称，完成本地注册后，东亚银行将积极寻求内地合作伙伴。东亚银行已经和内地30家城市商业银行进行了接触，并对其中20家做了尽职调查，以此决定是否最终入股。 李国宝表示，东亚银行目前仍在同内地银行进行洽谈以寻求并购机会，希望内地业务能为公司创造更多利润。他还阐述了东亚银行入股内地银行的三个重要原则：入股后拥有管理及控股权；作独家外资股东入股；入股后的银行采用国际会计准则。 东亚银行副董事长陈棋昌也表示，考虑以东亚银行作为入股内地商业银行的投资者，因为东亚银行乃本地法人银行，原则上持股比例不受外资银行入股内地商银的上限限制。 根据现有法规，外资银行持有内地银行股权最多25%，单一外资银行的持股比例上限，最高为20%。 陈棋昌表示，该行正与内地商业银行洽商入股事宜，若选择之银行较佳，东亚银行将考虑以东亚银行为投资主体，因为东亚银行乃本地法人银行，原则上持股比例可达100%，惟具体执行还需获得银监部门批准。 据称，东亚银行深入接触过的内地城市商业银行包括大连商业银行、南京商业银行和杭州商业银行。此外，东亚银行对民营性质的民生银行也颇有兴趣，但最终因为价格和股权等因素不了了之。 中外“联姻”实现双赢 分析人士指出，外资银行进入中国有明确的市场定位和目标策略。从外资银行进入中国市场的趋势来看，它开拓市场的重点必然是经济相对发达的城市地区，必然是吸收这些城市地区高端客户。从外资银行进入中国市场的战略来看，目前一部分城市商业银行经营状况比较好，在外资银行的目标区域和客户范围之内，与它们进入中国的目标市场有一定的重合度。 外资银行首选中国城市商业银行有许多便利条件，并可作为未来继续拓展的跳板。与国有商业银行相比，外资银行之所以青睐中小银行，是因为其在资产质量和治理结构方面的优势，例如民生银行去年的存款余颔、贷款余颔和净利润分别上涨90%、80％和60％，这一业绩无疑对外资银行有充足的吸引力。 从另一个角度看，外资银行目前选择入股的城市商业银行本身资金的规模比较适中，资产规模也不大，而且资产质量相对状况也比较好，资产负债表比较干净，便于外资银行的介入。 而四大国有银行目前希望引进的显然是在全球市场有着强大竞争力和资本规模的外资大银行。“门当户对”是引进战略投资者策略中一个实际而不可抗拒的原则。对此，外资银行也是心知肚明。 显然，较之入股大型国有银行和全国性股份制银行，外资银行参股城市商业银行有着较明确的区域布局目的，同时也与其自身的战略扩张紧密相关。一些中小规模的外资银行通过与城市商业银行“联姻”，一方面可以掌握一定的话语权，并分享在当地城市的客户资源，另一方面，也可以借助城市商业银行逐步走向全国的契机，逐渐扩张自己在中国境内的市场版图。 业内人士认为，内地银行网点多、资金厚，加上中国文化上的差异，内地人对自家银行有不解的情结，这是外资银行非能于短短十年八年所能建立的长远关系。香港银行入股内地银行，最重要是看长线，入股效应最快也要于3-5年后浮现，而入股内地银行实际上是买两种东西，一是时间，二是资产，因为银行在一年一分行的政策下，其购入银行股权比重新建立分行网络所节省的成本远较新项目投资为少。 外资银行普遍认为，外资银行的进入可以降低中国对系统投资的需求，这很符合城市商业银行降低成本、增加效率和收缩过于庞大网络的需要，外资银行还可以为当地提供国际网络、先进的技术和经营理念以及风险防范经验。而城市商业银行的网络优势、对内地市场的充分了解、客户关系以及人力资源则是外资银行迫切需要的。 对外资银行来说，由于入世后中国对外资金融机构的全面开放要有一个过程，所以在短期内，外资银行业务很难具备规模效应。而中国金融业经过二十年改革发展已建立比较完整的金融服务网络，积聚了一大批熟悉中国国情、懂经营、会管理的人才，特别是具有天然的、与本国客户的亲和力。因此，外资银行进入中国，要把业务做大就有必要借助城市商业银行优势，加强与城市商业银行的合作。 对城市商业银行而言，在合资参股基础上进行合作的意义不仅在于资本规模或业务规模扩大，更重要的是建立了多元化的股权结构，建立明晰的法人治理线构，能够直接感受外资金融机构的经营理念，实现完善经营管理机制的最终目标。
据称，城市商业银行引入外资股东对原股东会有一定的钳制作用，至少可以挡掉一些政府或者是关联股东指派的滥贷款。对于与政府和关联股东有着千丝万缕联系的城商行来说，这一点其实非常重要。 而对于监管层，城市商业银行跨区域兼并将受到太多其背后当地政府的利益牵制，而外资银行的进入正好能制衡这多方力量。 有关专家认为，中外银行之间的合作将主要表现为资本合作。通过产权方面的合作可以做到你中有我，我中有你，优势互补，资源共享，真正实现”双赢“。外资银行通过参股城市商业银行可迅速实现本土化，找准切入点，借助城市商业银行资源优势、网络优势以及与客户的渊源关系，迅速扩大业务和产品范围，占领市场。 香港银行面临挑战 较之于外国银行，香港银行入股内地银行无疑多了地缘、血缘方面的优势。有关专家认为，并购是香港银行进入内地资本市场的好跳板，他们熟悉内地的文化、政策、运作模式和人脉关系，可谓占尽了天时地利人和的优势。 而对内地银行来说，为了迎接金融市场开放后的激烈竞争，引入外资银行以提升自身实力也成了当务之急。中国社会科学院金融发展研究室主任易宪容指出，香港银行都是市场化运作的企业，经营状况良好，基础设施和管理策略也较为先进，香港银行的进入对内地银行会有很好推动作用。 然而，香港银行入股内地银行之路并非一片坦途。因为内地法律健全程度、经济条件及管理模式等多方面都与香港有很大的差异，想进入的话，需要事先对内地整个银行业有很好的了解，合理评估进入的风险和困难，否则面临的问题不小。 银监会高层人士表示，银监会鼓励城市商业银行引进境外战略投资者，在整合现有资源基础上，按市场规则和自愿原则联合重组，提高整体发展水平和市场竞争力。 但是，业内人士担忧香港银行得不到内地银行的青睐。内地11家股份制银行无疑是入股的目标对象，因为这些银行行政干预色彩较小，且在国家鼓励的范畴内。但是这些内地银行更愿意选择强强合并的模式，借助国际知名金融机构的品牌效应，改善资本结构，拓宽营销渠道。所以香港银行在寻找合作伙伴时必须考虑其自身具备实力是否内地银行所需，以及控股程度、转让股价等问题。 香港金融管理局一位高层人士对香港银行入股内地银行提出忠告:外资银行及香港银行入股内地银行已成为趋势，但香港银行须小心处理发展策略，选择合适入股对象及当中所带来的协同效益。 事实上，业内人士对外资银行入股内地银行保持足够的警惕。国务院发展研究中心金融研究所副所长巴曙松断言，在中国金融业进一步开放后，外资金融机构将加强对控制权的争夺。 人们担心外资银行正在采取一种陈仓暗渡的策略：在多个城市商业银行持股，一旦政策放开即可增持至控股，这样他们稍加整合就能以低廉的成本得到一个覆盖全国主要地区的商业银行，并且这个全国性的商业银行网点还分布在中国最富裕的中心城市地区。 外资银行入股城市商业银行时的一些制度安排加重了人们的这种疑虑，如加拿大丰业银行入股西安市商业银行时约定，外资银行持股比例将在未来增持到24.5％。之前，这种增持股份的约定在外资银行入股内地股份制银行时比较常见，但现在这样的约定条款越来越多出现在外资银行入股城市商业银行中。 不过，外资银行显然不愿承认。较早进入中国的汇丰集团更是公开表明将与中资银行建立长期的战略合作伙伴关系，合作更为明智。 尽管没有证据确认外资银行是不是怀有这样的小算盘，监管层依然要防患于未然。最近，银监会主席刘明康已经吹风说外资银行在内地参股银行不得超过两家。据了解，一些内地银行在引入外资银行时也开始考虑有意保留部分政府股权以加大与外资银行抗衡的实力。 值得一提的是，引入外资银行并不是内地城市商业银行的唯一选择，在A股上市也可以引进资金”强身健体”。 足足等待了4年之久的南京银行终于在6月22日通过中国证监会发审委的审核。同样幸运的还有来自宁波的兄弟单位一一去年年底递交上市申请的宁波银行，两家银行一起成为首批国内在A股上获准IPO的城市商业银行。两家银行此次发行合计不超过11.5亿股，募集资金均将全部用于充实资本金。 南京银行和宁波银行的IPO申请成功，无疑大大刺激了国内其余112家城市商业银行的上市冲动，目前已有9家城市商业银行通过正式或非正式渠道表示了上市意愿。 据称，上海银行、重庆市商业银行、杭州市商业银行等”A+H”股上市都已进入实质性操作阶段；作为西部金融”桥头堡”的重庆市商业银行，在引资遇阻之后，该行已改弦易辙，把上市地点从香港调整为上海。眼下，该行相关部门已就上市进行了前期准备。 内地城市商业银行掀起的上市热潮，无疑给觊觎中国的外资银行入股内地银行设置了更高的门槛!
