爱华网系列专题：《外汇理财宝典：外汇投资一本通》
金融投资 近50年来，世界的物质生产开始过剩而财富积累也开始过量，货币不断以资产的形式存储于世界各地，或投机、或投资、或收购、或参股、或变卖……今天它是你的，明天又变成了他的；今天它以厂房设备的形式存在，明天它又以证券的形式出现。谁都无法逃出金融大鳄的大嘴，再有价值的企业，最后一样会换算成货币进行处理——这就是金融资本的魔力。 放眼全球，美国、日本、欧盟三大经济体为了推动经济发展，十余年来一直推行低利率政策，致使全球资本流动性泛滥；而中国经过30年来的高速发展，也积累了大量的剩余资本。剩余资本的急剧增多，导致了全球资本为了保值和增值而四处流窜、掠夺财富，上演了有目共睹的东南亚经济危机、香港金融保卫战等资本战役。 大量流动性过剩的资本也创造了目前全球最为诱人的商业组织：对冲基金和私人股权基金。它们已成为金融业这颗皇冠上的明珠。有数据显示，目前全球大约有3000家私人股权基金，管理着1?5万亿美元的资产，而对冲基金则在全球共管理着1?2万亿美元的资产。抛开烦琐的、具有连环风险的企业经营模式，通过风险聚焦的钱生钱模式和钱与资源互换的模式，对冲基金和私人股权基金开创了财富新时代，登上了世界财富的巅峰。 与世界资本市场相呼应，中国资本市场上也开始风起云涌。截至2007年末，我国公募基金已超过了3万亿元，私募基金和机构投资的总资金也超过了3万亿元，证券公司会员总资产超过了1?7万亿元，QFII基金、QDII基金、保险资金、社保基金等更是蜂拥而至；与此同时，中国投资公司管理的外汇已达2000亿美元，而中国银行业金融机构利用的外资余额则为754亿美元——资本的聚集是如此的迅速而狂热。 于是，在保值套利的需求下，资产重组、公司并购、借壳上市、证券投资、风险投资、对冲基金……巨大的热钱席卷全球，资本已明确开始主宰世界经济。而美国人哈里·登特更是根据人口周期和技术周期理论作出推论：我们这代人将迎来一生中最好的投资机会。
这个机会，不单单来自于股票市场、利息市场（包括债券、商业票据等）、黄金市场（包括黄金、白金、银）、期货市场（包括粮、棉、油等），更重要的是来自于外汇市场。20年前，全球外汇市场还是以进出口贸易为主，而今天投机性外汇交易却已超过了外汇交易量的90%；10年前，我国的外汇储备才刚刚达到1000亿美元，而今天却已激增至1?7万亿美元，巨大的热钱还在不断寻找机会进入我国。 外汇市场 外汇市场作为一个国际性的资本投机市场，其历史要比股票、黄金、期货、利息市场短得多，然而它却以惊人的速度迅速发展。时至今日，全球外汇市场每天的交易额已达4万亿美元，其规模已远远超过股票、期货等其他金融商品市场，已成为当今全球最大的金融市场。世界最大的证券交易所（纽约证券交易所）每日的交易额也不过1200亿美元，比之全球的日外汇成交量，可谓小巫见大巫。 如此庞大的外汇市场，是在近20年尤其是近几年才发展壮大的。从全世界每日的外汇交易额来看，1992年初为1?2万亿美元，2004年初为1?9万亿美元，2007年初则为3?2万亿美元，外汇市场的发展速度是任何一种投资市场都无法比拟的。外汇交易作为国际上较成熟的交易方式，是当之无愧的最佳投机渠道。比之股票和期货等交易市场，外汇交易具有诸多的优势，这里就不再一一列举了。 20世纪90年代以来，外汇市场使用了成熟的实时计算机风险管理系统和全球指令传送体系，致使交易成本不断下降，询价系统日益稳定，参与人数迅速增加。与此同时，路透社和EBS提供的外汇电子经纪系统已蔓延至股票市场和债券市场，强化了创建一个更加迅速、低廉和安全的市场的总体趋势。随着电信、计算机和互联网技术的迅猛发展，外汇交易市场已不可同日而语。
