外汇交易怎么学习 第29节:第四章 外汇交易(11)

 外汇交易怎么学习 第29节:第四章 外汇交易(11)


系列专题:《外汇理财宝典:外汇投资一本通》

  对买跌而言,止损单会设在市场价差的上方,而限价单会设在市场价差的下方。如果汇率升至止损触发价位,则仓位就会被平仓,限价单将被自动取消;如汇率跌至限价单触发价位,那么限价指令就被激活,空仓将被回购平仓,止损单则被自动取消。

  (五)移动止损(Trailing Stop)

  也叫追踪止损,必须配合止损单一同使用,其目的是利用止损单锁住未平仓外汇部位的利润。投资人必须预先设定止损价位,再设定移动止损的点数,有的系统规定最低为10点,最高为500点。在仓位变得越来越有利可图时,通过提高止损触发价位,交易者可以保证在市场反向变动时仍可实现大部分账面收益。然而,如果市场往相反方向变动,止损是不会自动调整的,它会到止损点就立即平仓。移动止损最适合用于中长线投资,以及明显的趋势市况。

  (六)GTC(Good Till Cancel)

  这个意思是指令的时效直到取消之前一直有效。

  在现实运用中,投资者设置的止损和止盈不见得有效。因为在有重大变故的时候,汇率往往会跳空低行或跳空高行,正好跳过交易者的止损点或止盈点。银行的报价是随时都会变动的,只有当它报出相应的汇率时,交易者才可以被动的去点击成交,或者报价正好落在已设置的止损点或止盈点上时,才会达成交易。这和股市完全不一样,这里不存在委托申报的问题,交易者不可能自己申报一个高价去买,也不可能自己申报一个低价去卖。交易者自行设置的止损点或止盈点可能永远都没有人知道,也没有人关注,也可能根本不会触发交易。

  第五节现货外汇交易

  现货外汇交易是大银行之间以及与大银行代理投资者的交易,这种交易在买卖约定成交后,最迟于两个营业日之内完成资金的收付交割。由于投资者必须持有足额的要卖出外币才能进行交易,较外汇保证金交易缺少卖空机制和融资杠杆机制,因此这种交易也被称为实盘交易。

  一、实盘交易与外汇保证金交易的区别

  (一)点差过大

  例如,许多国内银行实盘交易的点差基本在16~40点之间,如此大的点差使投资者的获利能力大打折扣,很难获得日内交易的机会;而保证金交易的点差基本上都是国际性大银行交易的点差,一般在3~5点之间,使投资者随时都有日内操作的机会。不过,若按相对成本来说,实盘交易的成本还算比较低。比如实盘交易的点差若为40点,则每10万美元交易的成本为400美元,成本占投入资金的0?4%;如果保证金交易提供的是100倍的杠杆,按每手10万美元的交易收5点(50美元)来计算,则成本占投入资金的5%(因为投入的资金只有1000美元),相对成本还是很高的。

  (二)单向获利

  实盘交易者只能在一定的方向中获利。例如,如果投资者的本金是美元,那么投资者买入其他货币后,只有在该货币价格上涨的时候才能获利。如果该货币继续下跌,那么投资者的头寸就会被“套牢”,要么斩仓止损,要么白白错过其他交易机会;而保证金交易则可以买“涨”或买“跌”,双向获利。

  (三)无杠杆作用

  实盘交易不提供融资手段,只能以自有资金操作,于是就成了少数人的投资游戏;而在保证金交易中,一般经纪商都为投资者的交易提供一定的融资比例,这个比例越高,所需要的本金就越少,获利的机会也越大。例如交通银行为投资者提供10~30倍的融资比例,而国外经纪商则往往提供100~500倍的融资比例,并且提供迷你账户给初学者进行交易,即可以不按1标准手进行交易,而是以0?1手为单位进行交易。当然,经纪商会把同一时间、相同货币、同一买向的迷你账户集中为1标准手为单位进行交易。

  假设经纪商提供100倍的杠杆,同时在1美元兑换100?00日元时买进日元,则实盘交易和保证金交易的差异可见表4?3:

  表4?3实盘交易与保证金交易的差异

  〖〗实盘方式买卖〖〗保证金方式买卖购入1手合约需要的资金〖〗100000美元〖〗1000美元若日元汇率上升100点盈利〖〗1000美元〖〗1000美元若日元汇率上升100点的盈利率〖〗1000/100000=10%〖〗1000/1000=100%若日元汇率下降100点亏损〖〗1000美元〖〗1000美元若日元汇率下降100点的亏损率〖〗1000/100000=10%〖〗1000/1000=100%从表4?3可以发现,交易相同的手数,实盘交易与保证金交易在盈利或亏损的金额上是完全相同的,所不同的是投资者投入的资金大小。实盘交易要投入10万美元才能买卖1手合约的日元,而采用保证金形式只需1000美元就可以买卖1手合约的日元,两者投入的金额相差100倍,由此带来了投资回报率的巨大差异。因此,采取保证金交易的形式,对于投资者来说投入小、产出多,可以用较小的资金赢得较多的利润。  

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