爱华网系列专题：《外汇理财宝典：外汇投资一本通》
第二节主要货币的特性 国际清算银行的数据显示，2007年，占据全球外汇交易量前七名的货币依次为：美元、欧元、日元、英镑、瑞士法郎、澳大利亚元和加拿大元。因此，投资者有必要对以上主要货币的特性做一些了解。 一、美元的特性 美元是全球硬通货，是各国央行的主要储备货币，美国的政治经济地位决定了美元的地位；同时，美国也通过操纵美元汇率为其自身利益服务，有时甚至不惜以牺牲他国利益为代价。美国的一言一行对汇市的影响很大，因此，从美国自身利益角度去衡量美国对美元汇率的态度，对把握汇率走势非常重要。当美国以外的国际间发生危机事件时，资金往往希望寻求避风港，此时美元通常是第一个被考虑的对象。 美国国内金融资本市场发达，同全球各地市场联系紧密，且国内各市场也密切相关。资金随时能在汇市、股市、债市之间流动，也能随时从国内流向国外，这种资金的流动对汇市具有重大的影响。 美国国债收益率的涨跌，对美元汇率也会有很大影响。如果国债收益率上涨，将吸引资金流入，而资金的流入将支撑汇率的上涨；反之，则相反。因此，投资者可以从国债收益率的涨跌来判断市场对利率前景的预期，以决策汇市投资。 二、欧元的特性 欧元占美元指数的权重为57?6%，比重最大，因此，欧元基本上可以看作是美元的对手货币，投资者可参照欧元来判断美元的强弱。欧元的比重也体现在其货币的特性和走势上，因为比重和交易量大，欧元是主要非美元币种里最为稳健的货币，如同股票市场里的大盘股，常常带动欧系货币和其他非美货币，起着领头羊的作用。因此，新手入市，选择欧元作为主要操作币种，颇为有利。 美国方面，因其国家实力、影响力以及政治结构等原因，政府对货币的干预能力颇强，美元的长期走势基本上可以按照美国的意图来发展；而欧元的政治结构相对分散，利益分歧较多，意见分歧相应也多，因此欧盟方面影响欧元汇率的能力大打折扣，不能与美国同日而语。当欧美方面因利益分歧在汇率上出现博弈时，美国方面占上风是毋庸置疑的。 欧元历史走势平稳，交易量大，不易被操纵，人为影响因素较少。因此，仅从技术分析的角度而言，对其较长趋势的把握更为有效。除一些特殊市场状况和交易时段外，一般而言，欧元在重要点位和趋势线以及形态上的突破，都是较为可靠性的。 三、日元的特性 日本国内市场狭小，为出口导向型经济，特别是近十余年的经济衰退，更使出口成为其国内经济增长的支柱。因此，经常性地干预汇市、使日元汇率不至于过强、保持出口竞争力，已成为日本惯用的外汇政策。 日本央行是世界上干预汇率最经常的央行，且日本外汇储备位居世界第二，干预汇市的能力较强。因此，对于汇市投资者来说，对日本央行的关注是必须的。日本干预汇市的手段主要是口头干预和直接入市，因此，日本央行和财政部官员经常性的言论对日元短线波动影响较大，是短线投资者需要重点关注的，也是短线操作日元的难点所在。 四、英镑的特性 英国与欧元区经济、政治密切相关，且英国原为欧盟的重要成员国，因此欧盟方面的经济政治变动，对英镑的影响很大。相对于其他货币而言，英镑和欧元走得比较近。 英镑是曾经的世界货币，目前则是最值钱的货币，因其对美元的汇率较高，但其交易量又远逊于欧元，因此其货币特性就体现为波动较强。而伦敦作为最早的外汇交易中心，交易员的技巧和经验都非常丰富，这些交易技巧在英镑的走势上得到了很好的体现。
英镑相对欧元来说，人为因素较多，特别是短线的波动。因此，短线操作英镑是考验投资者功力的试金石，而那些经验和技巧欠缺的投资者，对英镑最好敬而远之。 五、瑞士法郎的特性 瑞士是传统的中立国，瑞士法郎也是传统的避险货币，政治动荡期间，能吸引避险资金流入。另外，瑞士宪法曾规定，每一瑞士法郎必须有40%的黄金储备支撑，虽然这一规定已经失效，但瑞士法郎同黄金价格仍具有一定心理上的联系。黄金价格的上涨，能带动瑞士法郎一定程度的上涨。 瑞士是一个小国，因此，决定瑞士法郎汇率更多的是外部因素，主要因素是美元的汇率；另外，因其也属于欧系货币，因此平时常跟随于欧元的走势。瑞士法郎货币量小，在特殊时期，特别是政治动荡引发对其大量的需求时，能很快推升瑞士法郎的汇率，且容易使该币值被高估。 瑞士法郎是重要的风向标。这既表现在瑞士法郎是美元的“死对头”，当其对美元较其他欧洲货币走势强劲时，美元后市很可能下跌；同时对欧洲货币来说，瑞郎有如下定律可供遵循： （1）由瑞士法郎领涨的上涨是有力度的上涨。 （2）由瑞士法郎领跌的下跌是有力度的下跌。 （3）瑞士法郎疲软的上涨是反弹行情。 （4）瑞士法郎坚挺的下跌，其下跌幅度将有限。 （5）主流盘局中瑞士法郎的强弱暗示着盘局的突破方向。 六、澳元的特性 澳元是典型的商品货币，澳大利亚在煤炭、铁矿石、铜、铝、羊毛等工业品和棉纺织品的国际贸易中占绝对优势，因此这些商品价格的上涨，对于澳元的正面影响很大。另外，尽管大洋洲不是黄金的重要生产国和出口国，但是澳元和黄金价格正相关的特征比较明显；而石油价格的升跌也会在很大程度上影响澳元的走势。同时，澳元是高息货币，美国利率前景和国债收益率的变动对其影响较大。
