爱华网系列专题：《财会研究：财务会计研究前沿》
1?子公司发行股票 子公司向外增发新股分三种情况：一是全部向母公司发行；二是全部向母公司以外的其他主体发行；三是按现有比例向原股东发行。 （1）全部向母公司发行。 例1?9：珠江公司拥有S公司60%的股权，2005年1月1日，珠江公司对S公司的长期股权投资为350 000元，其中50 000元为商誉，当日，S公司的净资产构成如下： 股本（每股面值1元）100 000 资本公积200 000 盈余公积100 000 未分配利润100 000 合计500 000 第一，如果S公司按账面价值（500 000/100 000）每股5元向珠江公司增发20 000股普通股，则珠江公司的长期股权投资及投资比重重新确认如下： 购买前购买后 S公司的权益500 000600 000 珠江公司的投资比重60%66?67%? 珠江公司在S公司中的权益300 000400 000 商誉50 00050 000 长期股权投资350 000450 000 ?66?67%=（60 000+20 000）/（100 000+20 000）。根据上面的计算可以看出，由于珠江公司是按面值购买S公司发行的新股，因此，商誉未发生变化，只是投资比例由原来的60%提高到66?67%，长期股权投资由原来的350 000元增加到450 000元。 第二，如果S公司按每股6元向珠江公司增发20 000股普通股，则珠江公司的长期股权投资及投资比重重新确认如下： 购买前购买后 S公司的权益500 000620 000
珠江公司的投资比重60%66?67% 珠江公司在S公司中的权益300 000413 354 商誉50 00056 646（50 000+6 646?） 长期股权投资350 000470 000 ?商誉计算如下： 购买价格120 000（6×20 000） 购买后所获账面价值413 354(（500 000+120 000）×66?67%) 购买前所获账面价值300 000（500 000×60%） 按账面购买价格113 3５4 购买商誉6 6４6 ?商誉计算如下： 购买价格80 000（4×20 000） 购买后所获账面价值386 686（（500 000+80 000）×66?67%） 购买前所获账面价值300 000（500 000×60%） 按账面购买价格86 686 购买负商誉（6 686）根据上面的计算可以看出，由于珠江公司是按高于面值来购买S公司发行的新股，因此，商誉发生了变化，在原来的50 000元的水平上增加了6 646元（这一金额视其发生的原因可归属于可辨认资产或商誉，我们假定这里全部归属于商誉，下同）。同第一种情况一样，投资比例由原来的60%提高到66?67%，长期股权投资由原来的350 000元增加到470 000元。 第三，如果S公司按每股4元向珠江公司增发20 000股普通股，则珠江公司的长期股权投资及投资比重重新确认如下： 购买前购买后 S公司的权益500 000580 000 珠江公司的投资比重60%66?67% 珠江公司在S公司中的权益300 000386 686 商誉50 00043 314（50 000-6 686?） 长期股权投资350 000430 000 根据上面的计算可以看出，由于珠江公司是按低于面值来购买S公司发行的新股，因此，商誉发生了变化，在原来的50 000元的水平上减少了6 686元（这一金额在理论上应冲减高估的净资产，但在实务中，却是冲减原来未摊销的商誉）。同第一种情况一样，投资比例由原来的60%提高到66?67%，长期股权投资由原来的350 000元增加到430 000元。 从三种情况的变化结果来看，无论是按何种价格向母公司发行股票，都不会导致母公司损益的确认和资本公积的调整，而变化的是母公司长期股权投资的比例（增加）、在子公司股东权益中的份额（增加）和商誉（按面值发行的除外）。 （2）全部向母公司以外的其他主体发行。 例1?10：接1?9例，S公司将20 000股普通股向集团外分别以每股5元、6元和4元出售，售出后珠江公司在S公司所占的股权比例、长期股权投资额分别如下：
