第60节:财务会计研究前沿(60)



系列专题:《财会研究:财务会计研究前沿》

  1?对已确认资产或负债的公允价值套期

  (1)使用期货对已确认的资产或负债的公允价值套期。

  例3?11:一家照相胶卷公司有100 000盎司以每盎司4?00美元的价格购入的银。2003年6月30日,银的即期市场售价是4?90美元,公司决定通过在交易所做银期货的空头为其银存货套期。银期货的执行价格为5?00美元,2004年3月交割。交易所要求对每5 000盎司的期货合约提供825美元的期货保证金。2003年9月30日,银的即期价格是4?70美元,银的3月期货价格为4?80美元。2003年12月31日,银的即期价格是5?00美元,银的3月期货价格为5?10美元。到2004年3月31日,银的即期价格跌至4?20美元。

  下面阐述如果公司要对银期货作公允价值套期的会计处理,公司如何准备相关的证明文件。

  第一,评估2003年12月31日和2004年3月31日的该套期的有效性。

  第二,编制2003年6月30日、2003年9月30日、2003年12月31日和2004年3月31日的分录。

  首先,我们来分析一下,在该公允价值套期中,被套期风险为银的价格下跌风险,通过卖空银期货对其进行套期,实施该套期的风险管理目标是防止银的价格下跌造成的损失。分析衍生工具的关键条款,标的都是银的价格,期货的名义数量是100 000盎司,被套期项目的银的数量也是100 000盎司,交割日都是3月31日,因此预计套期是高度有效的。

  其次,通过比较衍生工具和被套期项目的价值变动来评估该套期的有效性,如表3?16所示。

  表3?16衍生工具和被套期项目价值变动的比较

  日期银即期价格下跌损失期货空头利得德尔塔比率9月30日(4?9-4?7)×100 000=(20 000)(5?0-4?8)×100 000=20 0001?0012月31日(4?9-5?0)×100 000=10 000(5?0-5?1)×100 000=(10 000)1?003月31日(4?9-4?2)×100 000=(70 000)(5?0-4?2)×100 000=80 0001?14

  计算得出,2003年9月30日、12月31日和2004年3月31日的德尔塔比率均在0?8~1?25的范围之内,套期是有效的。

  编制各个时点的会计分录,如表3?17所示。

  表3?17各个时点的会计分录

  日期摘要会计分录2003年6月30日存入期货保证金

  (100 000÷5 000)×825=16 500借:银期货投资——存入保证金16 500

  贷:银行存款16 5002003年9月30日登记期货合约收益

 第60节:财务会计研究前沿(60)
  (5?0-4?8)×100 000=20 000

  登记银存货跌价损失

  (4?9-4?7)×100 000=20 000借:银期货投资——转入保证金20 000

  贷:银期货投资收益20 000

  借:银存货跌价损失20 000

  贷:银存货20 000(续)日期摘要会计分录2003年12月31日登记期货合约损失

  (5?1-4?8)×100 000=(30 000)

  登记银存货涨价收益

  (5?0-4?7)×100 000=30 000借:银期货投资损失30 000

  贷:银期货投资——转出保证金30 000

  借:银存货30 000

  贷:银存货涨价收益30 0002004年3月31日登记期货合约收益

  (5?1-4?2)×100 000=90 000

  登记银存货跌价损失

  (5?0-4?2)×100 000=20 000

  结清期货合约,收回期货合约利得及初始保证金借:银期货投资——转入保证金90 000

  贷:银期货投资收益90 000

  借:银存货跌价损失80 000

  贷:银存货80 000

  借:银行存款96 500

  贷:银期货投资——保证金余额96 500

  (2)利率互换用于对固定利率资产或债务的公允价值套期。在利率互换中,公司必须把利率互换指定为对因为基准利率(比如国债利率或通常为LIBOR)变动而发生价值变动的被套期项目的套期。基准利率这一概念出现在FAS138中取代原来的FAS133的无风险利率这一概念。FAS138指明,要通过互换的价值变动与由基准利率变动而引起的被套期项目的价值变动之比来估计套期有效性,即与被套期项目有关的利率如下:  

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第64节:财务会计研究前沿(64)

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