爱华网第63节：财务会计研究前沿(63)
系列专题：《财会研究：财务会计研究前沿》
接着估计2005年12月31日和2006年2月28日远期合约的公允价值，如表３?２１所示。 表３?２１2005年12月31日和2006年2月28日远期合约公允价值的估计 日期远期合约 汇率市场远期 汇率差异估计交割的 现金流量折现因子估计的公允 价值2005年12月31日1?201?15（0?05）（500 000）1?012（490 148）2006年2月28日1?201?250?05500 0001500 000 实际套期有效性是通过按即期汇率折算的远期合约价格变动与固定承诺价值的变动之比来进行评估的。既然固定承诺也按即期汇率计算，德尔塔比率就为1?00，套期被认为是高度有效的。以下就按套期会计进行处理，如表３?２２所示。 表３?２２套期会计的处理 日期摘要会计分录2005年10月31日登记预付账款 2 000 000×1?18=2 360 000借：预付账款2 360 000 贷：银行存款2 360 000(续)日期摘要会计分录2005年12月31日登记固定承诺公允价值的变动额 10 000 000×（1?18-1?14）÷1?012=392 118 登记远期欧元合约的公允价值变动额（见表３?２２）借：固定承诺392 118 贷：固定承诺涨价收益392 118 借：远期欧元合约损失490 148 贷：远期欧元合约490 1482006年2月28日登记固定承诺公允价值变动额 10 000 000×（1?18-1?25）-392 118=1 092 118 登记远期欧元合约的公允价值变动额 490 148+500 000＝990 148 登记购买设备 10 000 000×1?25＝12 500 000 结清远期欧元合约借：固定承诺跌价损失1 092 118 贷：固定承诺1 092 118 借：远期欧元合约990 148 贷：远期欧元合约收益990 148 借：固定资产——设备14 160 000 固定承诺700 000 贷：预付账款2 360 000 银行存款12 500 000 借：银行存款500 000 贷：远期欧元合约500 000 3?3?4现金流量套期 《企业会计准则第24号——套期保值》第三条指出，现金流量套期是指对现金流量变动风险进行的套期，该类现金流量变动源于与已确认资产或负债、很可能发生的预期交易有关的某类特定风险。对确定承诺的外汇风险进行的套期，企业可以将其作为公允价值套期，也可以作为现金流量套期。下面我们分别对已确认资产或负债、预期交易的现金流量套期进行举例说明。 1?对与现存资产、负债有关的合同约定的现金流量套期 分析利率互换用于对变动利率资产或债务的现金流量套期。利率互换可以被指定为浮动利率债务的现金流量套期。套期公司作为支付固定利息收取浮动利息的一方参与互换，该互换可以令其浮动利率债务转化为固定利率债务。该类套期对那些发生了浮动利率债务，但没有浮动利率带息资产，又想防止因利率的不利变动而导致现金流量变动的公司尤其具有吸引力。同样的，利率互换可以被指定为浮动利率投资的现金流量套期。在这种情况下，套期公司作为支付浮动利息收取固定利息的一方参与互换，该互换可以令其浮动利率投资转化为固定利率投资。该类互换的被套期项目是利息现金流因基准利率的（国债利率或LIBOR）变动而发生的变动。 与其他的现金流量套期一样，衍生工具的估计价值的变动记录在累计其他综合收益（AOCI）账户，当被套期的现金流量对利润产生影响时，再从AOCI转入收益。如果套期是有效的，衍生工具的价值变动额与现金流量的变动额应该可以互相抵消。如果符合前述的所有条件，则可以采用简易方法处理，即假定套期完全有效，被套期项目的价值变动等于互换的价值变动。因此简易方法下的套期会计处理不会对利润造成影响。例3?14：2004年1月1日，某公司借入50 000 000美元，2005年12月31日到期归还。以年利率为LIBOR+50个基点计算的利息在每年的6月30日和12月31日支付，LIBOR在每个利息支付日重新确定。因为公司没有赚取浮动利息的资产，公司更倾向于借入以固定利率支付利息的款项。为了达到此目的，公司作为支付固定利息收取浮动利息的一方参与一项名义本金额为50 000 000美元的2年期的互换。在该互换下，在每年的6月30日和12月31日，公司的固定支付额是1 500 000美元，并收到以LIBOR+50个基点计算的浮动利息，以前一个利息支付日的LIBOR为准。2004年1月1日的LIBOR为5?5%。公司把该互换指定为浮动利率债务的现金流量套期，并假设套期完全有效，因为该套期符合FAS133对该假设的所有要求。表３?２３是互换期间的利率。
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