爱华网系列专题：《财会研究：财务会计研究前沿》
借：其他综合收益92 194 贷：互换92 194 借：财务费用93 750 贷：银行存款93 750 借：长期借款50 000 000 贷：银行存款50 000 000 2?对预期交易的现金流量套期 （1）使用期货对预期交易进行现金流量套期。 例3?15：一家照相胶卷公司预期在2004年3月将购买100 000盎司的银。2003年6月30日，银的即期市场售价是4?95美元，公司决定通过在交易所做银期货的多头为该预期购买交易套期。银期货的执行价格为5?1美元，2004年3月交割。交易所要求对每5 000盎司的期货合约提供825美元的期货保证金。2003年9月30日，银的即期价格是4?70美元，银的期货价格为4?85美元。2003年12月31日，银的即期价格是5美元，银的期货价格为5?18美元。到2004年3月31日，银的即期价格跌至4?20美元。 首先，我们要确定公司要利用银期货做现金流量套期如何准备相关证明文件。然后，评估2003年12月31日和2004年3月31日的套期有效性。在此基础上，编制2003年9月30日、2003年12月31日和2004年3月31日的分录。 如果公司要利用银期货做现金流量套期应明确，该现金流量套期中，被套期风险为银的价格上升风险，通过买空3月份的银期货对其进行套期，实施该套期的风险管理目标是防止银的价格上升造成的损失。分析衍生工具的关键条款，标的都是银的价格，期货的名义数量是100 000盎司，被套期项目的银的数量也是100 000盎司，交割日都是3月31日，因此预计套期是高度有效的。 接下来，对套期过程的有效性进行评估，如表３?２８所示。 表３?２８套期过程有效性的评估 日期银即期价格下跌利得期货多头损失／美元德尔塔比率2003年9月30日（4?95-4?7）×100 000=25 000（5?1-4?85）×100 000=（25 000）1?002003年12月31日（4?95-5）×100 000=（5 000）（5?1-5?18）×100 000=8 0000?802004年3月31日（4?95-4?2）×100 000=75 000（5?1-4?2）×100 000=（90 000）1?20 由于德尔塔比率均在0?80至1?25之间，该套期被认为是高度有效的。因而可以按套期会计进行登记，会计处理如表３?２９所示。 表３?２９相应会计分录的登记 日期摘要会计分录2003年6月30日存入期货保证金 （100 000÷5 000）×825＝16 500借：银期货投资——存入保证金16 500 贷：银行存款16 5002003年9月30日在其他综合收益中登记期货合约损失 （5?1-4?85）×100 000=25 000借：其他综合收益25 000 贷：银期货投资——转出保证金25 0002003年12月31日在其他综合收益中登记期货合约收益（金额为期货收益和现金流量变动较小额） （5-4?7）×100 000=30 000为银存货变动额 （5?18-4?85）×100 000=33 000为银期货变动额 登记期货合约收益中不作为套期的部分金额 33 000-30 000=3 000借：银期货投资——转入保证金30 000 贷：其他综合收益30 000 借：银期货投资——转入保证金3 000 贷：银期货投资收益3 0002004年3月31日在其他综合收益中登记期货合约损失（金额为期货收益和现金流量变动较小额） （4?2-5?18）×100 000=-98 000为银期货变动额 （4?2-5?0）×100 000=-80 000为银存货变动额 登记期货合约损失中不作为套期的部分金额 98 000-80 000=18 000 登记银的购买 结转累计其他综合收益 结清银期货合约（含初始保证金16 500元）借：其他综合收益80 000 贷：银期货投资——转出保证金80 000 借：银期货投资损失18 000 贷：银期货投资——转出保证金18 000 借：库存商品——银420 000 贷：银行存款420 000 借：银期货投资损失75 000
贷：累计其他综合收益75 000
