爱华网杨练/文 按照央行对金融机构新增信贷额度的控制目标，今年新增贷款总量很可能将低于2007年的3.63万亿元，这意味着贷款增速不会超过13.86%。信贷紧缩已成定局，商业银行依靠信贷扩张的盈利模式将面临挑战。 在中间业务和零售业务尚未成为银行盈利支柱时，通过资产业务赚取利差仍是银行最主要的盈利来源，而在信贷从紧的背景下，影响利息收入的两个重要因素之一的新增贷款规模已经无法大幅提高，只能通过贷款利率的提高来获取更高的收益。
《证券市场周刊》获悉，商业银行正在资产业务上试图寻求改变，以前对不同客户基本上均实施单一的贷款利率政策或将发生根本变化。 盈利模式被逼转变 目前，各商业银行都在想尽各种办法应对信贷紧缩的不利影响。部分银行正在考虑对不同客户、不同行业实施分类管理，在维持对大客户的信贷利率不变的前提下，对中小企业及一些特定行业客户则大幅提高贷款利率，应对新增信贷规模减小所带来的损失。 上述特定行业一般是指国家宏观调控力度较大及不符合产业政策的行业，首当其冲的就是房地产业。据了解，一些银行对房地产业的信贷思路已经基本成型，贷款利率将在基准利率基础上上浮10%至20%。 农行信贷部人士透露：“今年各商业银行肯定会大幅调低房地产信贷规模，最高的会在50%以上，农行的调减比例也在30%以上。而出于对控制风险和提高收益的考虑，农行对房地产业务的贷款利率会提高至少10%。” 在监管层按季度监控信贷规模背景下，信贷指标成为一种稀缺资源，不但银行之间争夺厉害，银行内部各分支行之间也在激烈竞争。而大客户仍然是银行利润的主要贡献力量，对大客户仍会留出不小的信贷额度。 即通过利率来调整银行的收益结构，将大部分信贷额度以基准利率水平分配给大客户获得稳定、持续的利息收入；把小部分对中小客户的信贷额度则提高利率，既能在中小客户中形成竞争，又能顺利地提高利率。 银行对中小企业客户的贷款利率本就比基准利率高10%至20%，如果进一步提高，将高出基准利率30%以上。据悉，一些股份制银行在部分地区对中小企业客户的短期贷款利率甚至高出基准利率60%。 目前，银行一年期贷款利率为7.47%，如果提高30%，将达到9.7%左右，而如果提高60%，则将接近12%。如果央行今年继续加息，银行在中小企业身上获取的超额利息收入还会增加。 银河证券对上市银行2007年中期贷款规模和贷款收益率分析后认为，贷款规模每增长1%，贷款收益增长1.02%;而贷款利率每变动5个基点，贷款收益率就变化1%左右。如果对中小企业贷款利率高出基准利率10%，利率水平就将提高约75个基点，银行贷款收益率也将提高25%左右。 利率的变动对银行业绩的影响更加明显，在信贷规模无法扩大之时，银行更乐于以提高利率的方式来发放有限的信贷额度，并能显著地增加资产收益水平。 试图做供应链融资 目前，管理层对商业银行利率的管理是“贷款利率管下限、存款利率管上限”。银行单方面提高特定客户、特定行业的贷款利率，被认为是银行主动实施资产定价权的表现，但问题是中小企业能否接受高的利率。 民生银行人士表示，“企业是有这个能力的，以前银行也做过一些大公司为小公司提供的委托贷款项目，委贷利率一般都在10%以上，而当时银行贷款利率为5%至6%，因此，现在即使提高30%，利率水平也就在10%左右。” 特别是对于一些资金推动型的企业而言，如果资金链一旦松动，企业的盈利能力就会削弱甚至崩盘，所以与银行提高利率相比，企业资金断裂的风险更大。 此外，银行提高贷款利率也有在中小企业客户中选优的目的，要考虑该中小企业是否具有成长性，最好是与银行的大客户有关联的行业内企业，这样银行不仅熟悉项目流程，而且还能把一个信贷业务做成包含上、中、下游的供应链融资，这样既能给大客户提供基准利率的贷款，给中小客户也能提供较高利率水平的融资。 但是，银行这样的操作却可能会引起逆向选择，即一些风险小、收益低的企业不会获得贷款，而一些风险大的企业会获得贷款。因为贷款利率升高，企业就会用贷款去从事一些风险更大的项目，在银行风险管理体系还不完善的情况下，增加了银行资产的潜在风险。 而且，中小企业原本贷款就比较难，且利率水平一直都比基准利率要高很多，以前做中小企业贷款的大都是股份制银行，它们一是机制比较灵活，二是在争取大客户上并不占优势。而在信贷环境紧缩时，大客户也会加入进来，中小企业几乎没有了获得较低利率融资的机会。 业内人士认为：“商业银行从自身利益出发，提高贷款利率是应对信贷紧缩的无奈之举，表面上看，银行自主定价，企业公平竞价似乎很公平，但中小企业本身所能获得的信贷资源就很少，还要付出比大客户更高的代价，银行并没有为之提供一个公平竞争的环境。” 凸显调控制度缺陷 2007年，央行6次加息、10次上调银行存款准备金率，但商业银行的信贷规模仍然超过了管理层年初预定的目标，直接导致了今年央行、银监会在信贷规模控制上痛下狠手，而这表明金融体系中存在的某些缺陷限制了央行采取紧缩措施的能力。 国家发改委财政金融司副司长曹文炼表示，中国应当加快改革步伐，更大程度地发挥市场力量在利率决定中的作用，贯彻执行“从紧”的货币政策，而不是一味靠政策打压。而且，控制信贷规模过快发展不是目的，最终是要逼迫银行向零售业务转型。 曹文炼提出的解决办法是，中国应适当降低银行贷款利率下限，同时上调存款利率上限，以阻止银行扩大贷款规模。 目前，商业银行贷款利率规定的下限为相应期限档次贷款基准利率的0.9倍，但存款利率上限仍然限制在存款基准利率水平。提高基准贷款利率水平并不一定使银行贷款利率也提高相同幅度，但提高基准存款利率可以将银行存款利率提高相同比例。 因此，降低贷款利率下限将鼓励银行降低其贷款利率，而提高存款利率上限可以迫使银行提高其存款利率，从而降低银行贷款收益率。只有降低信贷资产的收益率，银行才会真正向非信贷业务转型。
