爱华网中国投资有限责任公司（下称“中投公司”）董事长楼继伟近日在《欧洲货币》杂志社举行的“中国论坛：实现可持续增长——融资和投资机遇”论坛上详尽披露：“中投公司的投资方向将以国际金融产品组合投资为主，大部分将投向公开市场产品，小部分投向另类产品。”这是在成立整整两个月之后，楼继伟首次公开阐述中投公司的投资战略。
□本刊记者 宋辰
中投成立为吸收流动性 设立中投公司实际是国家宏观总需求管理的需要，自2006年以来，中国流动性过剩问题越来越突出，政府希望创造一个机制，在预算平衡发展之外协助央行吸收过度流动性。当时估算，市场上约有1.5万亿到1.6万亿人民币吸收流动性需要，相当于2000亿美元。这样的机制最终设计为：通过财政向市场发行特别国债来购买外汇储备，并成立一家机构，吸收更为专业的人员，实行更为专业化市场化的投资，进行更为有效的控制风险提高收益。中投公司应运而生。 “中投公司的宗旨有两点：一是在可接受的风险范围之内获得合理的长期收益，二是改善所控股金融机构的公司治理。”楼继伟称，中投公司将建立良好的公司治理结构。目前，公司设立了董事会、监事会，董事会之下还将设立国际咨询委员会，同时依靠内部组织体系建设，建立投资决策委员会，风险管理委员会、建立内控制度，包括内外部的审计监督体系。 日赚3亿才够付息 由于中投公司设立的注册资本金为财政发债筹集而来，发债的成本由中投公司承担，因此中投公司每年的资金成本在5%左右，按照2000亿美元的规模计算，如果按工作日算，平均每个工作日要赚3亿元人民币才足够支付利息。这让楼继伟深感压力重大：“按工作日算，我每天一睁眼就要赚3亿人民币。” 在这一背景下，中投公司的投资要保证一定的收益性和流动性，中投公司的投资方向将以国际金融产品组合投资为主，大部分将投向公开市场产品，小部分投向另类产品。楼继伟说：“中投公司不可能大量投入基础设施，等待5-10年后再获益，而是必须要考虑每半年一次的付息。”他表示，中投不放弃直接投资的机会。
楼继伟表示，除向国有商业银行和其他金融机构注资外，中投不向人民币流通区域投资。他解释说，建立中投的目的是吸收中国过剩的流动性，如果投入人民币流通区域则会造成新的流动性过剩。 汇金走向 目前，暂时未有盈利的中投依靠其全资子公司中央汇金的利润支持。汇金作为一个没有商业目的的注资管理平台，虽然其资产不能直接并入中投，但收益却可以并入。作为国内多家商业银行的控股方，中央汇金每年都会从上市的国有商业银行获取高额分红。这笔收益足以支撑中投公司利息成本，并使得中投有底气进行更积极的资产配置。 楼继伟说：“如果我们每年必须付5%的利息，而又没有其他的便利条件，那么就只能投资政府债和投资级的公司债。有了汇金的金融投资，虽然不能随便出售，但是可以获得一部分收益，这样我们的资产配置可以更为积极一些，同时还可以使得投资的周期更长一些。” 针对国际上对于主权财富基金的种种质疑，楼继伟称，中投公司将有良好的公司形象和公共关系。“中投公司是商业机构，追求合理的回报，但不唯利是图，维护环境友好，维护大家公认的其他企业社会责任。同时，中投公司将成为市场稳定的力量。” 楼继伟表示，中投公司今后将按照商业原则运作，在不损害商业利益的前提下，尽量增加透明度，公司也将和国际金融机构，多边国际组织以及投资国的监管机构等进行很好的沟通，实现正常市场运作。
