爱华网[email protected] 前言：2007年是本土VC崛起的一年，也是更多中小企业依靠本土VC得到迅速发展的一年 作为“最得意的本土VC”，也是最大的本土VC——深圳市创新投资集团有限公司董事兼总裁李万寿的2007年，绝对是收获的一年。 李万寿被誉为“国内创业投资十佳基金融资人”，是深创投最早的创业团队之一。1999年成立当初深创投在市政府推荐的23家准备上创业板的企业中选择的18家企业，到今天，这些企业“有1/3情况还比较好，有1/3非常一般，剩下的1/3已经到了破产清算的地步了”。 不过，失之东隅，收之桑榆。深创投这一路摸爬滚打过来的VC经验，也是弥足珍贵的。 锋芒毕露 2007年8月10日西部材料上市，以目前的市值估算，深创投的投资回报达50倍左右；2007年初投资的三诺电子经过半年就打开了韩国的资本市场，成为第一家在韩国上市的中国企业，上市后一路受到韩国投资者的追捧，连续12个涨停板。这些，仅仅是深创投良好业绩的“沧海一粟”，其投资的远望谷、科陆电子、易居(中国)、丰泉环保等近10家企业纷纷在今年成功上市，中国境内几乎没有一家外资创投公司能掩其锋芒。 成立9年来，深创投接洽项目逾5000个，已投资项目100多个，领域涉及IT、通讯、新材料、生物医药、能源环保、化工、物流、连锁服务等，累计投资金额逾20亿元人民币，年平均回报率IRR达到了35%，这只是一个相对保守的估计：上市企业按市值计算、2008年即将上市企业按两倍回报计算，其他按投资成本计算。 丰富的创业投资经验，成就了众多经典案例，境内外资本市场成功上市的企业包括潍柴动力、同洲电子、中材科技、科陆电子、西部材料、远望谷、丰泉环保、三诺电子、慧视国际、东方纪元、珠海炬力、九城数码和中芯国际等。 “今天的这一成绩，是9年来所交学费的成果。”李万寿的这一“巨额学费”，指的是与包括腾讯、盛大、新浪、百度、无锡尚德、西部矿业等在内的一系列投资回报可能高达百倍的投资界经典案例失之交臂的遗憾。 不过，这些遗憾在今年都成为了深创投成熟的基础。2007年，深创投用于创业投资的资金将达4亿美元左右，比去年增加1.5倍以上，投资项目数也将增两成达30个。未来2～3年，每年都会有5～10只股票在海内外上市。 创新模式 目前深创投的资产规模已突破60亿元，管理的各类创投基金26只，管理外部基金规模近40亿元。李万寿的目标是到2008年，管理的各类创投基金达50只，管理外部基金规模达70亿元。
在商业化基金运作方面，深创投现建立了近十种运作模式。在投资方式上，深创投也建立了一套有别于国外传统模式的投资程序，分别成立了投资决策委员会和风险控制委员会，进行投资时两个部门都要分别对这一项目出具分析报告，经过综合讨论后进行决策。 李万寿表示，与政府合作成立基金的模式，最大的好处就是有了广泛的项目源，这点令深创投在起步上就略胜一筹。其次，在与各级政府建立良好互动后，可以更好地为企业提供服务，也便于降低投资后的成本，达到双赢的目的。另外，深创投还不断开拓面向高级白领、小老板等游资的募资渠道，比如设立深国投创新资金1号，申购规模为8000多万元，专门针对初创企业进行投资。深创投还与深高科共同成立了深圳南海成长创业投资公司，以拓展这方面的融资渠道。
