爱华网文/从丛 费尔普斯最重要的贡献在于，他对通货膨胀率与失业率间关系的研究完全改写了经济学的主流见解寻找宏观与微观经济学的共同基础。他的发现有助于人们更加深刻地理解通货膨胀与失业预期的关系、经济政策短期影响与长期影响之间的关系。杰出的贡献将会对经济研究及经济政策的发展产生决定性影响。 因“自然失业率”理论而获奖 在得知自己获得2006年诺贝尔经济学奖之前，埃德蒙德·费尔普斯（EdmundS.Phelps）谈到，每年一到颁发诺贝尔经济学奖的10月，他都不免联想起自己的研究生涯。他说：“我知道可能会得奖，但我不知道美梦何时成真，或者美梦能否成真。” 73岁的费尔普斯2006年终于得偿所愿。从斯德哥尔摩来的电话吵醒了他，诺贝尔奖的桂冠终于落到了他的头上。他也因此独得约137万美元的奖金。 费尔普斯，1955年获得美国阿姆赫斯特学院文学士学位，1959年获得耶鲁大学经济学博士学位，师从诺奖得主詹姆斯·托宾教授。费尔普斯曾经执教于耶鲁大学和宾西法尼亚大学，1971年起任美国哥伦比亚大学经济学教授。同时担任美国科学院院士、美国社会科学院院士、纽约科学院院士、美国经济学协会副会长、布鲁金斯经济事务委员会资深顾问、美联储学术会议专家、美国财政部和参议院金融委员会顾问、《美国经济评论》编委等。 费尔普斯教授的研究方向主要集中于宏观经济学的各个领域，包括就业、通货膨胀和通货紧缩、储蓄、公债、税收、代际公平、价格、工资、微观主体行为、资本形成、财政和货币政策，以及他最有成就的领域——经济增长问题，被誉为“现代宏观经济学的缔造者”和“影响经济学进程最重要的人物”之一。费尔普斯教授最重要的贡献在于经济增长理论。他继罗伯特?索洛之后，对经济增长的动态最优化路径进行了分析，提出了著名的“经济增长黄金律”，从而正式确立了经济增长理论。他的同事斯蒂格利茨教授（JosephStiglitz，2001年诺贝尔经济学奖得主）提醒说，他主要是因为“自然失业率”理论而获奖，他才上台对此作了完整的陈述。 通货膨胀取决于失业率和通货膨胀预期 低失业和低通货膨胀是经济稳定政策的中心目标。在五六十年代，人们认为通货膨胀和失业率之间存在着稳定的此消彼长的关系，即所谓的“菲力浦曲线”。这一理论认为，降低失业率将付出使通货膨胀上升的代价。菲利浦斯对工资、物价进行了更为基本的分析，并且考虑到经济中信息不畅的因素、个人不完全了解其他人的行为，因此必须将他们的决策基于预期之上。他从而对“菲力浦曲线”进行了挑战，提出了“菲尔普斯曲线”，这种理论认为通货膨胀取决于失业率和通货膨胀预期。 因此，通货膨胀不会对远期失业率产生影响，它只是由劳动力市场的运传所决定的，经济稳定政策只能对失业率的短期起伏产生影响。菲利浦斯表明未来的经济稳定政策的可能性取决于今天的政策决策：今天的低通货导致对未来低通货的预期，因此有助于未来的决策制订。 跨期权衡领域的另一个重要问题是资本构成的合理尺度。通过减少消费用于对物资和人力资本进行投资，今天的一代将可以提高未来人类的福利。菲利浦斯澄清了几代人之间可能的分配冲突。他还表明，所有人在某种条件下都可以从储蓄率的变化中获益。菲利浦斯还对人力资本对新技术吸收和增涨的重要性进行了先驱性的研究。发展中国家想赶上发达国家，必须大力发展人力资本与教育 诺贝尔奖委员会提到，费尔普斯最重要的贡献，是他对通货膨胀率与失业率间关系的研究完全改写了经济学的主流见解。从凯恩斯提出对经济大萧条的拯救方案后，宏观经济学过分扩张地解释了政府干预的空间。到上世纪60年代末期，主流经济学的共识是，通货膨胀与失业率之间存在一种稳定的负向关系，称为“菲利浦斯曲线”，从而认为提高通货膨胀率可以降低失业率。 费尔普斯率先作了严谨的分析，从微观角度引进了个人决策的要素，特别是考虑决策者对当期和未来宏观变量的预期心理。他证明，短期内较高的通货膨胀率将导致较高的预期未来通货膨胀率，从而影响工资上涨程度，新的劳动市场均衡将回归原始均衡而不会产生较低的失业率。 费尔普斯对宏观经济关系提供了一个严谨的微观分析基础，从不完全信息与心理预期出发，说明了短期或许存在通货膨胀率与失业率之间的负向关系；但在加入预期心理后，长期将不再存在负向关系。费尔普斯的理论架构，也被称为“预期强化后的菲利浦斯曲线”。
费尔普斯的理论架构也说明，长期的失业率由劳动市场的各项条件所决定，不受货币政策的影响。这样的失业率又称为“自然失业率”，任何货币政策若想把长期失业率降低到自然失业率之下，必然造成通货膨胀率的连续或加速上升。这样的见解不但有严谨的理论作后盾，也有坚实的实证支持，因而也成为各国制订货币政策的重要参考指标。 诺贝尔奖委员会指出，费尔普斯对经济增长理论也有卓越的贡献。他考虑经济增长的福利特性，推导出所谓的“黄金律法则”（GoldenRule）。当我们想求取长期人均消费最大时，储蓄率应维持在一个水平，使得资本存量的报酬率等于经济增长。费尔普斯对人力资本在经济增长中的重要性也作出深刻的分析，提出发展中国家想赶上发达国家，必须大力发展人力资本与教育。 在总结费尔普斯的学术成就时，诺贝尔奖委员会着重指出他在宏观经济学短期与长期的关联和跨时的取舍上作出的主要的贡献。 政策研究独树一帜研究成果极有参考价值 费尔普斯至少在三大领域作出了奠基性的贡献。首先，在经济增长理论方面，他就率先研究了社会储蓄如何合理投资于有形资本、教育和技术部门，以达致社会储蓄的最优水平。他指出经济增长的目的并不是产出的不断扩张，而是人民生活水平的不断提高，并提出了闻名学术界的“经济增长黄金定律”，即资本积累存在一个最优水平，如果一个社会储蓄率过高的话，那么便会导致“经济动态失效”现象，降低了人们的长期福祉。值得一提的是，他在1966年发表了一篇经济增长源于研发的论文，整整比80年代中期兴起的“内生经济增长”理论提前了20年。 其次，在就业和通胀方面，他的研究开创了崭新的理论框架和方法，也是他此次获奖的主要贡献。在60年代后期，他发现马歇尔和海耶克的宏观经济模型中的供给部分存在很大的缺陷，没有考虑到劳动力和商品的供应者对工资和价格的预期，因此他就首次(与弗里德曼同时独立提出)在宏观经济模型中考虑预期因素，向当时红极一时的菲利普斯曲线(即通胀率和失业率之间存在此消彼长替代关系)提出挑战。他认为这种替代关系只在短期出现，如果考虑到人们的预期的话，两者长期并没有必然关系，且自然失业率永远存在、不可消除。菲尔普斯的这些模型后来被学者称为是“新凯恩斯学派”的基本理论体系。 第三，在最优税率方面，他也作出了很大贡献，但人们似乎很少关注他这方面的研究成果。弗里德曼曾提出，为减少税收带来的扭曲影响，最优的货币政策应是有一定程度的通缩，使得名义利率为零。菲尔普斯则认为，名义利率为零在理论和实际上都有问题，除了税收带来的扭曲影响外，还要考虑其它的扭曲，这样一来利率并不为零。有关这方面的争议并没有定论，在一些不同的条件下两人都有道理。 费尔普斯的研究成果对中国政府政策的制定有很大的参考价值，是有关政策制定的理论依据。譬如，中国目前部分地方政府盲目追求本地生产总值的高速增长，把提高人民生活水平放在一边，结果造成经济高速增长的许多“并发症”，如高能耗、高污染、产能过剩、环境转劣、生活素质下降等。究其原因，主要是缺乏经济学常识，对经济增长中存在的最优投资率不甚了解。费尔普斯的研究告诉我们，任何政策都有收益和成本，制订者必须全面权衡利弊，它的指导思想永远是人民的长期福祉。 还有，在政策的制定过程中，一定要考虑到人们对政策的预期，因为人是高级经济动物，他会对政策作出反应，即会用策略来应对政策的出台，这便是我们常说的“上有政策，下有对策”的道理了。另外，政策一定要有连续性，否则不断改变的政策将不会达到预期效果。总之一句话，政策制定必须要“以人为本”。 经济增长理论“黄金律法则”未必能在中国推演成功 诺贝尔奖理论难以推演中国经济。有学者认为“黄金律”并不适合中国国情。但西方的经典理论，在中国经常“水土不服。一谈论中国经济就格外兴奋”，也曾多次来华访问并发表演讲，可他的研究成果很多情形下并不适合现阶段中国国情。 “仅就‘黄金律’而言，它确实描述了在平衡增长的路径中，劳动与资本配置的最优化条件，”李稻葵提醒道，“可这个理论成果，实际上只是适合于美国等经济运行已经高度稳定的国家。” 有学者认为，“美国储蓄率低，人均资本持有量不足，日本的情况恰恰和美国相反，通过美日两国的贸易，可以达到‘黄金律’定义的状态。而同样的理论，对于中国这个经济正在起飞、资本尚处于积累状况的经济体而言却很难推演。”
