爱华网目前被批复的《天津滨海新区综合配套改革试验总体方案》中提出了天津要办好全国金融改革创新基地的要求
文/徐建宇
2006年5月，国务院发布《关于推进天津滨海新区开发开放有关问题的意见》，批准滨海新区为全国综合配套改革试验区。2008年3月，国务院批复《天津滨海新区综合配套改革试验总体方案》。总体方案要求天津滨海新区，按照科学审慎和风险可控的原则，以扩大直接融资和增强金融企业综合服务功能为重点，积极推进金融综合配套改革，建设与北方经济中心和滨海新区开发开放相适应的现代金融服务体系，办好全国金融改革创新基地，建立更具活力、更加开放的金融体制，增强对区域经济的金融服务功能。 方案提出了天津滨海新区办好全国的金融改革创新基地的要求，将重点推进六项金融改革创新：拓宽直接融资渠道，改善社会资金结构，提高社会资金使用效率；开展金融业综合经营试点，增强金融企业服务功能；创新和完善金融机构体系；改革外汇管理制度；积极支持在天津滨海新区设立全国性非上市公众公司股权交易市场；优化金融环境。规划建设金融服务区，建立国内外大型金融企业后台服务中心。加快社会信用体系建设，发挥国家公共征信系统和天津地方信用系统两个积极性，实现信用信息的共享。 在前不久召开的天津市金融改革创新二十项重点工作推动会议上，天津市市长黄兴国提出，在金融改革创新方面要尽快形成“三个体系、一个环境”，即：第一，基本形成具有行业领导力和国际竞争力的多元化金融机构体系；第二，基本形成国内外投资者共同参与、具有国际影响力的金融市场体系；第三，基本形成与经济发展需要相适应的金融产品创新体系；第四，基本形成符合国际惯例、规范有序的金融发展环境。天津市政府已将全国金融改革创新基地落户天津空港加工区，并大力推动了二十项重点项目。“国际化”是这些表述中频率最高的一个词汇。 要真正做到国际化，需要政府政策、干部思想、创新平台、创业环境和人才储备等方面的条件配合。为此，本文以我国的现行政策与现实国情为基础，结合作者在北美的研究成果和工作经验，为加快滨海新区成为我国金融改革创新基地的建设步伐，提出以下几点战略性建议：思想上，要用好用足“先行先试”政策；人才上，要引进和培养创新创业创优的金融精英；从金融文化层面提出“金融后花园”的新概念；在经营“滨海”品牌的理念下，创建离岸型的“滨海国际金融示范区”、打造世界一流的“滨海OTC”系统和建立创新型的“滨海国际金融学院”。 一、先行先试，创设和管理中国“主权金融资源” (一)解放思想，用好“先行先试”政策 改革开放至今，金融在现代经济中的核心作用，不仅受到全体国民的认可，更得到从中央到各级地方政府的高度重视。 近几年，全国各地更以实际行动，利用“区位优势”和“后台优势”，争创国际、国内和区域性的金融中心。各地方政府对金融资源的争夺战，从金融机构总部设立到优惠政策吸引，从金融前台服务升级到金融后台技术创新，展开了一场壮观的竞争，独具中国特色。有专家统计，目前全国共有27座城市要建金融中心，13个市打造金融后台服务中心。 天津虽然起步晚但目前各界关注度很高，将作为新兴的区域金融中心辐射“三北”以及东北亚。天津要在这场激烈的竞争中，目前具有的独有优势就是“先行先试”政策。 天津市的各级领导和广大金融干部已经认识到“先行先试”政策对中国金融改革和创新工作的重要性。“先行先试”有利于我们的地方政府加大改革力度，加快开创步伐；“先行先试”有利于我们的干部解放思想，大胆创新，激情开拓；“先行先试”更有利于我们紧跟世界金融先进成果，积极研发和实践，抢占金融领域制高点。“先行先试”就是要，解放思想，开阔眼界，主动“行”，大胆“试”。始终以前瞻性的眼光和国际化的思维，加快全国金融改革创新基地的建设和发展，经过5年到10年的时间，形成中国金融业的又一亮点。(二)用足“先行先试”，创设和管理中国“主权金融资源” “主权金融资源”是一个全新的金融术语，是指以国家主题金融资产为标的而形成的证券统称，以此而形成的金融产品则为“主权金融产品”。就中国而言，最为大家熟悉的是以人民币和中国股票交易所相关指数而形成的各种证券类产品。“主权金融资源”的开发和管理，是一个国家相关金融资产“定价权”的关键环节，是关乎一个国家金融安全的重要领域之一。 近年来，中国的经济发展强劲，其全球经济地位提升显著，随着金融开放步伐的加快，中国主权金融产品的需求日益迫切。 “主权金融资源”具有国际化和衍生品化的两大特征，因而，其创设和管理必将成为中国资本市场全球化开放的一种积极推动力；并成为中国金融产品创新，尤其是金融衍生品开发的一个重要源泉。 因而，从中国整体的经济形势上讲，创设和管理好“主权金融资源”，是一个关系到国家金融主权地位、金融创新能力和金融体系安全的大问题，其重要性和迫切性不言而喻。“先行先试”政策和全国金融改革创新基地在滨海新区的落户，为我们指引了一个很好的思路，即：借鉴中新创建的“苏州工业园”的成功模式，以OTC为技术平台，以离岸业务为启动方式，采取直接引进管理、合作投资、合作开发和合作经营的模式，在滨海新区建立一个离岸型的，为中国“主权金融资源”创设和管理服务的“区中区”。 二、以人为本，引进和培养金融领域“三创”人才 和其他领域一样，金融业和金融中心的竞争就是人才的竞争。随着世界经济一体化进程的加快，中国金融改革和开放的深化，处于金融发展初级阶段的中国，对于各类金融人才，尤其是高端的、国际化的金融人才的需求，显得空前迫切。这不仅是各地统计和预测的一个数量短缺概念，更为重要的是本地金融人才的职业素质和专业水平是否符合国际化标准要求。 培养高端的、国际化的金融人才，需要在专业设置、课程设计、教学技术和手段上，进行创新。从专业分类角度，加强“复合型”金融人才的培训，如：金融工程人才，其主要是通过以工程或数量化的方法解决当今复杂的金融问题，该类人才在金融竞争最激烈的衍生品领域最受欢迎；金融法律人才，既熟悉金融业，同时又对行业涉及到的国内、外法律制度等体系极为熟悉的人士；金融信息技术人才以及金融市场营销人才。除“服务型”金融人才，如：金融理财师、注册会计师等；“分析型”金融人才，如：证券分析师、期货分析师等；“设计型”金融人才，如：金融工程师、保险精算师等外，更要加大“操盘型”金融人才的培养力度，如：金融操盘手、资本经理、基金经理和投资大师等。 因而，滨海新区作为全国金融改革创新基地，应深化改革金融人才引智体制，积极创优金融人才成功环境，并加快创新金融人才的教育和培训模式，在如今召唤创新、创业和创优(三创)人才的时代中，成为中国金融人才的“三创”示范基地。科学规划，在5～10年的时间里，在金融业务的各个层面，培养一大批的“创优”金融人才；在“服务型”和“分析型”的金融业务层面，培养一群在全国具影响力的“创业”金融人才；在“操盘型”的金融业务层面，培养若干位在全国具领导力的“创业”金融人才；在“设计型”的金融业务层面，铸造一到两位在国际上具权威性的“创新”金融人才。三、经营“滨海品牌”，打造“中国金融后花园” (一)什么是“金融后花园” 从金融业务和管理模式上划分，我们通常将传统金融企业所采取的以部门形式构架的金融运作模式，称为“部门金融”；而将目前国际上现代金融企业所普遍采用的，基于“以客户为中心”理念，模块化业务分离和垂直化运作管理的金融服务形式，称为“流程金融”。“流程金融”的最大特点，就是将业务细分为：前台、中台和后台，并将其分离后，进行扁平化、专业化和信息化处理，从而达到降低成本、提高效率的功效。 “流程金融”中前台、中台和后台的划分，是从金融业务属性与价值链分工的角度来进行的。前台是以店面业务拓展为主，并直接面对客户提供一站式、全方位的金融服务，其主要功能为：店面销售、办公楼宇、文化休憩和住宅商贸；中台是以制定各项业务发展政策和策略为主，为前台提供专业性的管理和指导，通常包括风险管理、计划财务、产品开发、渠道管理、人力资源管理和战略规划等职能；后台主要是业务和交易的处理和支持，以及共享服务，包括：会计处理、IT支持、呼叫中心和人力资源的共享服务等，其主要功能为：数据处理平台、基础设施平台、后勤保障平台。 “流程金融”这种成功的现代金融业态，是市场竞争全球化和信息技术现代化完美结合的产物。一方面，随着经济全球化和国际金融产业的竞争不断加剧，金融企业的成本压力不断加大，这种压力推动着金融机构不断地进行经营规模的优化和内部业务分工的细化工作；另一方面，随着信息技术的不断发展和信息网络技术在金融领域的深入应用，计算机的强大业务处理功能和网络化运营的低成本优势得以充分显现，从而使得金融业务的细化分离、员工和岗位的人岗分离和职场的空间分离成为现实。在这样的发展背景下，“流程金融”应运而生，并由此而形成的“金融后台服务体系”和“金融后台外包业务”，成为现代金融服务体系和现代业务外包体系中，非常重要的组成部分。 天津滨海新区作为全国金融改革创新基地，被赋予了更多的综合类功能。从系统金融的角度来看，在所有流程模块中：政策试行、业务服务(前、中、后台)、教育交流、研发创新和孵化示范，滨海新区将完成：政策试行、中/后台业务、研发创新和孵化示范等，其业务范围更多地是集中在中/后台。作为全国金融改革创新基地，滨海新区将是：中国金融体制先行和示范的一个基地、中国金融产品研发和实验的一个基地、中国金融技术开发和孵化的一个基地、中国金融企业形态创建和创新的一个基地和中国金融人才国际化和高端化的一个基地。金融改革创新基地突出的特点是“先”和“试”，为此，滨海新区必须创造各种条件和环境，将金融改革创新基地同时打造成中国，乃至全球的，一个金融文化融合、金融思想交流和金融智慧碰撞的平台。再加上，滨海新区将“建设生态型新城区”，是一个“绿色城市”的概念。从金融文化层面来看，滨海新区――“中国金融后花园”是其面向全国和世界的一种最好描述。 (二)经营“滨海品牌”，打造“中国金融后花园” 自2005年开始，“滨海新区”的名字就在全球传播。经过两年多的媒体宣传和报道，“滨海新区”已成为目前在国际上较热门的一张名片，“滨海”也成为了一个可经营的区域品牌。把“滨海”当做一个区域品牌，就需要用市场的眼光，经营的思路来经营，将经营“滨海品牌”的思想贯穿于“滨海新区”的发展过程中。“滨海新区”的竞争力固然决定于其自身的内在质量，但也需要外在的包装宣传。时刻保持品牌营销理念，在以下“滨海新区”的重要资产中，贴上“滨海”的商标。1.开阔视野，创建离岸型的“滨海国际金融示范区” 滨海新区作为中国金融改革创新基地，需要培育和建设一个在金融领域的产业化创新园区，为北方乃至东北亚的金融服务企业、金融后台企业、金融创新研发机构、金融创意公司、金融信息技术公司、金融设备生产企业、金融类培训机构和财经类大专院校，提供一个产业化的聚集区；同时，为全球金融企业国际化搭建一个示范的平台。 加拿大是北美第二大资本市场，全球现代金融体系最先进的国家之一，并且是世界上华裔背景投资资金聚积程度高的一个移民国家。2006年10月，加拿大政府为了在全球新兴经济体中取得成功，计划了一个国家投入10亿加元的“亚太门户与贸易走廊方案”，其带动的地方资金和私人企业资金的投入，将形成一个近100亿加元的宏伟工程。此工程的最终目的是要通过加拿大的西部门户城市，如温哥华等，建设一条加快东西方金融和贸易活动的通道。与此同时，加拿大的官方基金和民间资金也在寻找机会，将这个“亚太门户与贸易走廊方案”延伸到亚太地区。 因而，我们以中新创建的“苏州工业园”模式为启发，在金融领域的产业园区开发和建设中，探寻一种全新的示范模式。在滨海新区和加拿大正需要门户对接时，且合作条件已具备之际，建议创建中加合作的“国际金融示范区”，命名为“滨海国际金融示范区”。园区的运营模式采取合作投资、合作开发和引进管理的方式进行。在园区总体构架方面，共设立2区、1所、1园、1村和1中心，即：金融产业区、金融示范区、滨海期权交易所、世界资本园、加拿大国际村和园区管理中心。 在项目实施过程中，可以充分利用国家在滨海新区鼓励和发展产业基金的政策优势，设立和发行“滨海金融创新高新产业基金”，以支持园区内的金融高新企业发展和扶持企业金融创新成果的产业化实施。 另外，在“滨海国际金融示范区”内，除传统的离岸金融业务外，要在证券类，尤其是金融衍生品的离岸业务上，进行大胆创新，以便为“主权金融产品”提供抢注和研发的平台，并为开发目前受中国政策限定的其他金融高端产品，创造一个合法的环境和面向国际化的市场平台。 2.统筹资源，构架全球一流的“滨海OTC”系统 OTC，即：英文，Over-the-Counter的缩写，广义上是指在非交易所进行交易的一种市场，又称场外市场。OTC市场起源于银行兼营股票买卖业务，是世界上最古老的证券交易场所。当时因为采取在银行柜台上向客户出售股票的做法，又被称为柜台交易市场。目前全世界比较有影响的OTC市场，主要包括：美国的纳斯达克、场外证券交易行情公告榜(OTCBB，OvertheCounterBulletinBoard)等。 国家明确指出：“积极支持在天津滨海新区设立全国统一、依法治理、有效监管和规范运作的非上市公众公司股权交易市场。作为多层次资本市场和场外交易市场的重要组成部分。逐步探索产业基金、创业投资基金等产品上柜交易。”这是对天津设立的OTC市场在融资和退市功能上的一个界定。但当今对在OTC市场交易的品种的定义，是未能在证券交易所上市的证券，包括：不符合证券交易所上市标准的证券和符合证券交易所上市标准但不愿在交易所上市的证券。这里所讲的是证券，而非仅仅是股票。原因在于，OTC市场虽起源于股票市场，但目前这个市场已被如外汇、期货、期权及交换等证券品种所丰富。因而，OTC市场的传统功能从“融资”和“退市”，向“虚拟”功能方向发展。OTC市场的产品结构大大丰富的同时，证券虚拟化的衍生品和金融资产虚拟化的衍生品成为当今国际资本市场的主角。我们要看到这种世界性的OTC发展趋势，就能在我们建设和发展设于滨海新区的OTC市场中，具有前瞻性。同样出于对“滨海”品牌的经营考虑，应命名即将设立的OTC市场为：“滨海OTC”。“滨海OTC”不仅是一个市场的概念，更代表着新一代的证券运行系统。OTC市场的成功与否，关键取决于该系统的先进性，美国NASDAQ的成功就是一个很好的印证。我们的起步晚，但却有机会和条件达到世界先进水平。一套证券运行系统，包括四大部分：报价系统、交易系统、结算系统和风险监控系统。在设计和建设这套系统的过程中，要在现代金融工程理论的指导下，融合智能金融的技术成果，在每个模块中确保系统框架的先进性；要在软件的模块设计中，预留延伸接口，保证系统结构的先进性。 “滨海OTC”是中国资本市场历史上的又一里程碑。抓紧建设，加快市场推出，不仅是各界的一种期待，更是历史所赋予的一个使命。 以科学发展观来衡量，“滨海OTC”应该是一个全国性的市场，其结算系统和风险监控系统集中管理，其报价系统和交易系统全国分布式设置。系统是以现代金融工程理论为指导，用智能金融技术打造的，具有很好扩展性的，新一代的先进证券运营系统。 3.面向世界，建立创新型的“滨海国际金融学院” 在《天津滨海新区综合配套改革试验总体方案》中，为了“优化金融环境”，滨海新区将“筹建国际金融培训中心，搭建国际金融人才教育培训平台”。 同样借助“滨海”品牌，以全球化视角和国际化标准，建立创新型的“滨海国际金融学院”，使滨海新区成为全国金融改革创新人才的培训和教育基地。 “滨海国际金融学院”将突出学院的特色：科学培育学生的全球化眼光与思维，精心打造学生的国际化金融职业素质。要创建《中国金融仿真中心》，以智能金融的理论体系和现代金融工程高科技手段，仿真全球金融市场，为高端金融人才创造强化训练的国际化平台；要建设“滨海国际人才特训中心”，提供金融职业国际化的从业资格考试与辅导，提供金融从业人员的职业与职称进修及考试，并大力开发金融投资者的实盘教学课程及其他特训项目。从而将“滨海国际金融学院”发展成为在中国北方乃至东北亚地区，最具影响力的国际化从业资格考试中心、国家短缺人才培训中心和投资者教育中心。 综上所述，2008年3月13日，《天津滨海新区综合配套改革试验总体方案》的批复，及中国OTC市场落户滨海新区，使具有北方区位优势、悠久金融历史的天津，真正迎来了历史性的机遇。但是在当今信息技术现代化、市场开放程度国际化的背景下，竞争环境激烈，滨海新区争取到了“份名”还是第一步。天津要在“先行先试”政策鼓励下，做足“先”字文章，解放思想，敢于“先”，勇于“先”。积极宣传金融文化，积极引进海外经验，高度重视金融科技平台和金融人才平台的基础性建设工作，全力经营好“滨海”品牌。加快“全国金融改革创新基地”的建设步伐，全力将滨海新区打造成“中国金融后花园”，从而奠定和巩固天津在中国经济发展和资本市场中的“第三极”地位。 (作者系智能金融与金融衍生品专家，加拿大金融学院院长，亚太门户金融投资总会会长)
