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[email protected] 前言：现在的柳传志，讲得更多的是风险投资（VC）和私募基金资本（PE）如何把丑小鸭变成金凤凰的童话 从企业的舞台逐渐隐身的柳传志，走上了投资的舞台中心，如今挂在他嘴边的已经不再是“定战略、搭班子、建队伍”的九字真经，也不是创业难、守业难的心路历程，甚至连企业社会责任这类慷慨激昂的话语也很少了。现在的柳传志，讲得更多的就是资本如何把丑小鸭变成金凤凰的童话。 投资家柳传志 柳传志最近接受新华社记者专访时透露，从现在到2010年前后，联想控股新增投资额将超过20亿美元。在回答记者“20多亿美元投向何方”的提问时，柳传志回应说：“以前我们专做财务投资，投资完成后会择机退出，目的只是获取财务回报。今后我们很可能尝试产业投资，筛选一些优秀企业控股，使投资和被投资双方都获得更长远的利益。” 事实上，在联想控股的官方网站上，柳传志现任职务一栏写着“联想控股有限公司总裁，联想集团非执行董事，联想投资、融科智地、弘毅投资董事长”，除了自认为非由其掌舵不可的联想控股总裁一职外，柳传志同时出任联想控股旗下三家有着浓厚的投资烙印的公司董事长，足可见其现在对于投资的兴趣。 在今年1月底，柳传志曾经携3家投资公司的当家人：联想投资有限公司总裁朱立南、弘毅投资有限公司总裁赵令欢、融科智地有限公司总裁陈国栋集体亮相，并旗帜鲜明地提出了2010年的发展目标：联想投资和弘毅投资进入国内本行业的前三名，融科智地进入房地产开发的第一集团。 从目前来看，柳传志投资家的目标正在逐步实现。 2000年，柳传志成立联想投资，到目前已经筹集了三期基金，总金额接近3亿美元，一共投资了近60家公司，重点的投资运作主题是具有高成长性的中小型企业。投资案例有UAA、广典传媒、富瀚微电子、阳光纸业、高德软件、丰凯机械、星期六鞋业，并从卓越网、林洋新能源、华虹半导体等项目成功退出。其投资的中讯集团、林洋新能源、展讯传媒等均已在海外成功上市，文思创新、阳光纸业等公司也在等待海外上市的过程中，卓越网则以数倍于投资额的天价出售给了亚马逊。 联想投资成立的初期，重点是投资IT领域的中小型企业。这也表明进入投资领域初期，柳传志并没有脱离IT思维，成立联想投资也只是借助自己在IT业界的关系，借助自己将联想由小做大的经验，寻求新的利润空间。近两年，才开始关注和经济高速成长相关的消费类的传统产业和快速成长型企业。 同一时期，受国内房地产风起云涌的影响，2001年，柳传志成立了融科智地，专事房地产开发与房地产投资。据悉，融科智地现已分别在武汉、重庆、北京、长沙、天津累计获得280万平方米土地，住宅开发已经销售30万平方米，正在开发的住宅面积约50万平方米，合同金额超过23亿元。 2003年成立的弘毅投资专事并购投资管理，投资成熟行业内的成长型企业，才真正为柳传志打开了一个广阔的投资空间。弘毅投资以收购中银集团不良资产包和推动中国玻璃香港上市而声名鹊起。到目前为止共筹集到了三期、总规模8.07亿美元的基金，已经投了将近10家企业，投资超过32亿元人民币，被投资企业资产总额过143亿元人民币，投资领域已涉及金融、建材、医药、汽车零部件和家居等多个行业。 其中，最为经典的就是弘毅投资改造中国玻璃的故事。在2004年收购了江苏苏华达新材料股份有限公司的最终控股股东宿迁国资公司之后，弘毅投资通过引进澳大利亚战略投资者，改造生产线和产品结构，将并不知名的苏华达打造成了中国玻璃，并于2005年6月登陆香港主板。从此，中国玻璃的发展驶入了快车道，接连收购了北京秦昌玻璃和蓝星玻璃，生产线也从2条扩大到14条，产能增加了4.3倍，从国内玻璃行业的第14名一下子挤入前3名，成为国内首屈一指的浮法玻璃生产企业。 历时6年，柳传志完美地实现了从“企业家”到“投资家”的转身，开始了一个全新的征程。 传承管理思想 2007年，柳传志就在投资路上一路疾行。除了收获了过去种下的种子外，又在不断地播洒着新的种子。 1月，弘毅投资与中国建材正式签署战略框架协议。同时，中国建材、中国玻纤、振石集团、索瑞斯特、弘毅投资和巨石集团签署了六方投资协议。3月，联想投资增资3500万元机械制造企业广东丰凯。4月，联想投资完成对佛山星期六鞋业投资。4月，弘毅投资在两年前投资的南京先声药业股份有限公司在纽约证券交易所上市，成为弘毅缔造的第三家实现海外IPO的公司，按照发行价计算市值，在这单生意中，弘毅赚取了数倍收益。5月，联想投资注资幼兽网150万美元。6月，联想控股以8.7亿元获得了石家庄制药集团这家名列国内三甲的制药企业的全部股权，其后的投资和运作将交给联想控股旗下的弘毅投资。6月底，联想投资在成立之初时投资的展讯传媒在纳斯达克成功上市。9月，卫星电视公司EchoStarCommunications以3.8亿美元收购了联想投资等早期投资的家庭娱乐服务商SlingMedia，联想实现完美退出。10月，联想投资主导了对中国实木复合地板出口冠军上海新四合木业有限公司金额为2000万美元的投资合作。 由IT进入传统工业领域，柳传志面对着一个更广阔更陌生的环境，而他的投资还是取得了骄人战绩。他说，这应该归结为自己善于相人、善于用人。而这，也是柳传志做投资的初衷。 “转做投资的原因，大部分的感觉是自己对管理上有心得，对选人挑人上有心得，实际上是想把这些心得结合起来，能够更宽地施展开。我很想做的事情就是在退出联想的管理一线以后，继续培养人，通过我选的人把联想的基础管理思想，特别是建班子、定战略、带队伍‘三要素’等内容传承下去。做投资是体现这种价值最好的一种方式。另外，确实投资领域做好了是有贡献的，硅谷的成功就在于有风险投资。咱们国家我最关心的就是关于高科技如何产业化的问题，这就等于到了第一线，自己来参与运作。这一点我觉得中国需要。还有一个就是国企改制中国需要，而且我们自己有一个改造的切身体会。”柳传志在接受媒体采访时曾这样阐述自己为何踏上投资之道。 事实上，柳传志也把自己看人和用人的本事用到投资中。对于投资人主要做的四件事情：募集资金、选择项目、帮助成长、获利退出中，与国外私募基金把“财技”放在非常突出的位置，把怎样设计交易结构看得很重不同，柳传志把选项目和帮助放在首要位置，对每一个合作的项目都要深刻地了解企业管理、管理层、行业和产业背景，不仅帮他们干活，还要具体进行指导，把人带出来。 4月12日，联想投资获ChinaVenture2006年度最佳创业投资机构，总裁朱立南获“点金之手”ChinaVenture2006年度最佳创投人物，高德软件获ChinaVenture2006年度最佳创业投资案例及ChinaVenture2006年度最具投资价值企业，开拓天际获ChinaVenture2006年度最佳商业模式企业。7月12日，在第二届“清科—中国最具投资价值企业50强”评选中，联想投资共有7家被投企业上榜，其中高德软件有限公司荣登榜首，另外6家上榜公司分别是并列第11名的UAA、开拓天际、芯邦科技，排名第21位的芯原和第25位的科宝博洛尼，以及第31位的星期六鞋业。 这些，充分说明了柳传志的眼光。
