爱华网用50亿美元解围大摩的中投公司更像一位“救火英雄”
□记者 宁南
“铃儿响丁当……”圣诞节前4天，楼继伟就向华尔街派发了50亿美元的“圣诞礼物”。接受中国投资公司这份厚礼的，是绰号“刀子麦克”麦晋桁（JohnMack）领导的摩根士丹利。这家著名投资银行刚刚因深陷次贷风险而减计94亿美元的资产，也因之成为继贝尔斯登之后第二家寻求中国帮助的华尔街大投行。 “圣诞老人真来了。”英国《金融时报》调侃地说楼继伟抢了巴菲特的生意。“20年前，当所罗门兄弟需要帮助的时候，它们是向巴菲特求助。现在，步所罗门后尘的摩根斯坦利遇到的‘白衣骑士’，却是一只中国基金。”《金融时报》写到，“这只基金拿出了50亿美元，甚至都没索要一个董事会席位作为回报。”显然，中国人比“奥马哈圣人”更为慷慨。 与花旗和瑞银最近同主权财富基金达成的类似交易一样，在摩根士丹利蒙受惨重的次贷损失后，中投公司2007年12月19日的这次注资，将为大摩的资产负债表提供支撑。当然，摩根士丹利还希望这笔交易能扩大其在中国这个关键市场的机遇。麦晋桁表示，中投公司的投资是“增加我们两国之间那些日益关键的市场之间资本流的重要一步”。 事实上，交易消息公布当天，就在华尔街引起了强烈的妒忌，许多交易商怀疑大摩与中国政府下属机构建立如此巨资的关系，可能受到中国政府青睐而在赢得新业务牌照的竞争中又一次取得先机。奥纬咨询（OliverWyman）亚洲企业和机构银行业务主管马特·奥斯汀甚至发挥想象力说，“与中投公司有这种联系，将极大推动在中国的业务发展……比如，在中国内地建立自己的银行、经纪和资产管理等等业务。” 但此时此刻，大洋彼岸的北京金融街23号平安大厦中投公司总部里，56岁的楼继伟所面对的压力比麦晋桁更大，似乎远远超过了自己的老朋友——一街之隔的成方街32号中国人民银行行长周小川。今年5月，中投公司斥资30亿美元购买私人股权基金公司黑石的股份，目前账面亏损约50亿元人民币。 “此次被誉为‘抄底’的入股大摩举措，仍然面临着类似黑石不断向下破位的可能。”中国社会科学院金融所金融市场研究室主任曹红辉对《商务周刊》说，在美联储主席伯克南都无法看到底的次贷危机中，大摩94亿美元的减记是否清理干净了自己的风险，还是一个未知数，因此，很多专家认为，中投公司出演“救火英雄”的可能性远大于“坐收河蚌相争之利”的“渔翁”。 但7个月后的又一次突然出手证明，楼继伟的神经足够强硬，毕竟，从中投公司的角度来看，作为一度最被欧美金融圈警惕的主权基金，无论是入股黑石还是投资大摩，中投公司都赢得了当年中海油难以企及的“一路畅通”和国际友人的高度赞赏。 比如，曾经在“搅黄”中海油收购尤尼科事件中出力甚多、给中国老百姓印象深刻的美国联邦参议员查尔斯·舒默，在19日当天就表态说，“中国在信贷紧缩的时候为华尔街提供了急需的资金，是一件可喜之事，应不会受到美国政府的干涉。” 美国总统布什12月20日也表示，不会对华尔街从外国政府控制的基金中寻求资本的做法感到担忧，他本人乐意看到外国资本帮助支持美国金融机构，“一个对投资和贸易开放的世界，也将是走向共同繁荣的世界”。 当然，这里面有一个关键原因就是，10%的股权比例是外国资本收购美国企业的“高压线”，低于10%被认为是被动投资，不会对美国企业的未来商业计划和运作有控制能力，也不需要接受美国政府的审查。中投公司显然在这方面下了工夫，甚至不惜主动放弃股东表决权。 对此，3个月前，刚刚向美国政府“叫板”用减持美元回击人民币升值压力而一度引起国际纠纷的中国社科院世界政治与经济研究所长助理何帆，替中投公司解释说：“中投将自己定位为纯粹的财务投资者，恰恰体现了其更加成熟的投资风格，有利于减少国际市场对主权基金不必要的担心。” 但不能不承认这其实是一把“双刃剑”。“熊猫远比狮子善意，但在维护自己市场权益的关键时刻，熊猫只会挠人的爪子也远比不上狮子的利齿更具威慑”。曾经在美国进修期间师从金融大师麦金农的曹红辉对这种主动放弃的善意表示担心，“这将不利于中投保障自己作为第二大股东的基本权益，包括维护投资收益、获得中投急需的投资管理技术等。” 而且，他也不认为目前进入金融市场的股权购并领域是一个好主意，“中投应在发达国家购买具有丰富物理网点资源的公司，比如万事达、沃尔玛等，这样我们可以将中国的产品推到国际市场。而金融业的网点也可帮助国内商业银行进行海外扩张”。 那么，市场第三者是如何判断的呢？里昂证券中国区首席战略投资家AndyRothan近日评价说，“中投在这笔投资中考量的看来只是单纯的回报，看不出来有任何战略眼光。”或许在他看来，楼继伟和他掌舵的中投公司还处在“学海无涯苦作舟”的阶段。
