爱华网文/张鹤泸 企业家“退役”之后何妨转为投资家，将自己的资源、经验以及教训，跟后生们分享，让其少走一些弯路，成就另一个“自己”？有时候，与其新鞋旧路图谋东山再起，不如另辟蹊径转型桃李天下。 这是一个企业发展史被融资史覆盖的年代。 如果你再沉溺于中国第一代企业家“白手起家”的传奇往事，如果你还对依靠原始资金“滚动发展”的模式心存侥幸，对不起，你已错失了跻身第三代、第四代企业家行列的良机。 这同样是一个投资者队伍不断壮大的年代。 越来越多的第一、二代企业家们，在“退役”之后，不再留恋于亲历亲为，而是选择成为企业新秀的背后推手。 “我的理想是再造几个UT斯达康。” 今年1月正式复出的UT斯达康前中国区总裁吴鹰，如此踌躇满志地说。当然，他想再造的UT斯达康，并非如今这个因创始人纷纷离去、一直徘徊在亏损边缘而备受质疑的公司，而是2002年那个创造了让世人瞩目的神话的UT斯达康——入选当年美国《商业周刊》评选的全球IT100强，市值高达260亿美元，一度超过思科。 自2007年6月1日（美国时间）UT斯达康宣布这位昔日的“小灵通英雄”将从公司离职之后，吴鹰接触过很多投资基金，亦有不少著名企业找上门来诚邀加盟，但是最终，他选择了和利投资集团（CTC），任职资深合伙人。如今，迅速进入状态的吴鹰已看过不少项目，且陆续在投资。 吴鹰对自己曾在2000年联手孙正义投资阿里巴巴的经典案例津津乐道——是役拉开了软银8000万美元投资阿里巴巴回报率高达71倍的经典案例之序幕，UT斯达康投入的500万美元也在5年后赚取了5000万美元。 实际上，在2007年11月6日于香港挂牌交易之前，阿里巴巴至少获得过5轮投资，数目从500万美元到10亿美元不等。而在2007年净利润大增163.8%、达13.96亿元，且有望成为“最赚钱中国网游公司”的盛大，早期亦曾获得4000万美元的投资。 当然，投资家们带给企业的，并不单单是白花花的亿万真金白银，还有管理经验、人脉资源，以及敏锐的商业意识及判断力。如你所知，那些已被实践残酷而真实地验证过——每一个投资家身后，都有一个仍然或者曾经响当当的企业。 “退役”之后的新选择 对于48岁的吴鹰而言，做投资尽管有些被动，却不失为最好的选择。 “四五十岁创业，不一定是最好的选择。你做具体的实业不能综合运用你的资源，总有一些资源是浪费的。”吴鹰分析说，“但是从投资来讲，同时能做几个公司，你何必做一个呢？中国机会这么多，应该有很多很好的机会。” 确实如此。2001年败走新浪的王志东，选择的就是再次创业。但是，他倾注几年心血的点击科技，如今仍没能再现当年新浪的辉煌。 与吴鹰类似，曾任雅虎中国总裁的周鸿袆，也是在对雅虎美国总部所谓的“官僚体系”失望透顶，并感觉“做不下去了”的时候，无奈转型做投资人的。但其一手带大的奇虎，在不到3年的时间里，就做得声名鹊起。 但这并不意味着，转身投资家，只适用于那些功败垂成的企业家。事实上，在这个队伍里，亦不乏功成身退者。 雷军的转型，便几乎与吴鹰同时。这位金山软件前CEO，在金山软件于香港上市70天后（2007年12月20日）毅然辞职，并开始在中关村扮演新角色——天使投资人。 实际上，在金山上市之前，雷军就曾投资过3家新公司。譬如多玩网获得的400万美元风险投资中，就有100万美元来自雷军。 与“吴鹰们”相比，雷军走出的是另一条轨迹：依靠实力与勤奋一步步走向高位，直至担任CEO，并难能可贵地在颠峰时刻激流勇退——金山创始人之一张旋龙表示，自己甚至因为其决定离职而16年来第一次对他大发脾气。这不难理解，在金山整整做了16年的雷军，耗费了差不多8年时间，最终让金山圆了上市之梦，并力图让金山在国际化方面有所建树。 金山不愿放弃的人才，至少能够在某种程度上复制甚至超越金山。这或许也是人们看好雷军转做创投的原因之一，正如人们看好柳传志、张醒生一样——在投资界，过去的辉煌，无疑是最好的招牌。 最终，殊途同归。他们所选择的，是一个近几年异军突起而又充满诱惑的行当——沈南鹏、唐越、杨镭、张醒生、周鸿袆、邓锋、林欣禾、王?……看一看投身其间的这些名字，你就可以感受到其魅力所在。 其实这与美国的情况也十分类似。 “在美国，成为天使投资的人，多半是一些创业成功的企业家转型而成的。他们给企业的不仅仅是钱，更多的是管理经验、人脉以及对产品和市场的敏锐理解、商业意识等。”IDG中国区合伙人周鸿祎曾如此表示。
充当初创企业“活字典” 即使在不少“现役”企业家看来，“退役”之后转做投资，也是个极为现实的主意。除了提供资金，还能将做企业的资源、阅历、经验甚至教训，跟所投资的企业分享，让新秀们少走一些弯路——从某种程度上来说，这比不少企业家和职业经理人向往的“退休后去进行EMBA授课”要有效得多。 中国汇源果汁集团有限公司董事长朱新礼就表示：如果自己去做投资经理，那么，“我要看好一家企业，我不敢说是100%成功，但差不多也是80%”。 其实早有先例。人们对成功投资雅虎和Google的“风险投资教父”迈克尔·莫瑞茨并不陌生。其投资Google，把1250万美元的投资变为51亿美元的神话，不知让多少人艳羡而惊叹。事实上，这位风险投资教父几乎是“手把手”地把Google做起来的，不仅给钱，还帮着四处寻找客户，制定发展战略。 而在中国，亦有类似案例。软银在投资盛大时，就不单在股权和管理架构、发展战略方面做了很多工作，甚至还协调和参与了十几次盛大和韩国公司之间的谈判。盛大迅速崛起甚至后来居上，软银在其中可谓居功至伟。 “天使投资更像一个教练，帮助企业从一个咿呀学语的婴儿扶植到一个青少年。”周鸿祎如是称。 事实上，运用自己的资源与管理经验，扶植新企业成长，也正是这些转身企业家的愿望。 “过去十几年做的一件事，就是把企业渐渐做大。在这个过程中，有两个方面对我今天的选择有很大帮助，第一是资源积累，第二是管理经验。”吴鹰说。 资源方面自然涉及广泛，包括：政府、电信行业、资本市场、企业等方方面面。比如：在与资本市场打交道的过程中，吴鹰就以一贯的务实诚恳风格，与证券监管机构、上市公司、运营商甚至客户建立了良好的合作关系；而在小灵通业务发展的过程中，他则与政府打了很多交道，有了很深的积累，并以处理各种关系特别是政府关系见长。在企业管理经验方面，吴鹰更是从白手起家做到几百亿元人民币营业额的。 实际上，如今活跃在中国乃至全球市场上的中国第一、二代企业家们，都有着自己独特的资源和经验。他们的资源与人脉，犹如一个立体化的圈子，几乎涵盖了一个企业从初创到成长所需要打交道的各个层面，对扶植新企业成长难能可贵；而比这更可贵的是，他们的经验与阅历，则更像一部指导企业运营的“活字典”。 以吴鹰为例，1991年他凭借从妻子那里借来的2000美元创立斯达康，并在1990年代后期让小灵通红遍大江南北，无疑是中国通信行业的一位标志性人物。 但到了2005年，UT斯达康却收入锐减且市值缩水9成，并被纳斯达克警告“摘牌”。自此，吴鹰的命运出现了转折，先是2006年5月UT斯达康宣布其董事长兼CEO陆弘亮已提交辞呈，UT斯达康中国区CEO吴鹰将接任全球CEO；然而半年之后，UT斯达康又惊人地取消吴鹰出任全球CEO的决定。及至2007年6月，董事会再度以“不符合公司发展战略”宣布吴鹰离职。 白手起家、艰苦创业直至盛极一时，再由颠峰跌落、备受煎熬乃至遭董事会逐出，吴鹰几乎尝遍了一个企业家的荣辱兴衰。 “跟没做过企业的人不一样，我们理解创业者和经营者的困难，我如果坐镇董事会，肯定会最真心地支持这个创业者。”复出当日，吴鹰曾如此动容地说。可以想见，在某种程度上，经历过胜与败洗礼的企业家，能给所投资企业提供的经验及教训或许更多。 投资竞赛的喜忧 由于众多投资家的涌现，中国未来的企业家们正经历着“武装到牙齿”的竞赛——缺资金，有人掏钱；缺经验，有人指导；缺资源，有人奉献。 自1992年第一家境外风险投资机构——IDG技术创业投资基金进入中国以来，投资业如今正经历着一轮汹涌的热潮。 著名国际风险投资机构都已在中国设立了相关机构，中国本土的投资家也在最近几年里数量倍增。仅UT斯达康一家公司，就先后有薛村禾（斯达康创始人之一）、周志雄（曾任UT斯达康中国副总裁）、吴鹰等人转做投资；原UT斯达康中国区总裁周韶宁，在离职Google大中华区联合总裁之后，亦有传言称其可能转做投资。 有关研究显示：截至2007年年底，中国创投基金共有213.24亿美元的资金存量，其中外资创投管理的美元基金有145.55亿美元，占资金总量的68.3%。但从发展趋势看，人民币基金的增长速度要远远超过美元基金。2007年，本土创投共募集了32支基金，比上一年增长了128.6%；共募集资金12.97亿美元，同比增长65.3%。而外资创投的增长率分别是-4.3%和25.8%。 而且，投资家们的热情与信心十分高涨。在2006年，仅沈南鹏一人，居然就投资了奇虎网、我要网、宏梦卡通、利农集团、众合保险、高德软件、穗彩等十余个项目，总金额近4亿美元，占当年外资VC在中国总投资量的23%。由此，沈氏一时成为业界炙手可热的人物，并被形容为创业者的“救命稻草”。即使是“中国IT教父”柳传志，据说也已成为“完美投资人”，一旦听到一个好投资项目，他就会立刻拿笔记下来，派人去考察。 企业家转做投资家，已大大激发了人们的创业热情，毕竟，与中国第一代企业家们相比，未来企业家们的创业门槛及时间成本、资金成本已大为降低。 但沉浸在热情和喜悦中的投资家们或许要注意，做企业家的经验尽管对这个行业十分宝贵，但并非仅此就足够。事实上，这个行业也同时蕴藏着巨大的风险，目前也并未进入成熟阶段。“现在是创业者的天堂，是投资者的地狱。”被称为“中国引入高科技产业风险基金的第一人”的IDG全球副总裁熊晓鸽就曾如此表示。由于创投资金的海量倍增，以及众多企业家及高级经理人纷纷加盟，也会让这个行业显得浮躁甚至不切实际，比如：投资项目“鱼龙混杂”，让新生代创业者“在挥霍中创业式”的烧钱。这些方面，投资家群体需要向国外同行学习的还有很多。 值得欣慰的是，在众多投资家中，先行一步者如沈南鹏，如今已形成了自己的投资风格——所投资项目除了具备巨大的市场空间、出色的创业团队、吸引人的商业模式之外，还要“满足我的‘第一’情结”。
