爱华网文/王伟伟
9月15日，中秋刚过，“双降”就到了——央行宣布的“降贷款利息27个基点，部分银行降低银行准备金率20个基点”，这是六年来的贷款利率与九年来的存款存准备金实现首次“双降”，不少人认为政府要“救市”了。政府的确是在救市，但救的却是整个经济市场这个“大市”，对房地产市场影响甚微。 贷款期限越长降幅越低，对楼市影响有限 众所周知，楼市的发展有自身的运行趋势，加息也好，降息也好，都是人为的对经济施加外力，而外力的影响而导致的部分改变只能起到短暂的刺激作用，不可能完全改变市场本身的运行趋势，更何况，从此次降息幅度上看，对楼市的影响是极其有限的。
此次调整以短期多调、长期少调为原则，六个月以下贷款降幅最大为-0.36%，一至三年-0.27%，三年至五年为-0.18%，五年以上降幅最小，仅为-0.09%，因此对于房屋贷款这样的大宗长期贷款，影响实在有限。 以30万贷款20年期的商业贷款为例，以等额本息法还款，按照降息前7.83%的年利率，月还款额为2264.36元，执行新利率7.74%后，月还款额为2250.69元，每月少还13.67元，总共可节省3280.8元，即便是80万元30年期的贷款，总共节省不到1.5万元，这个总节省额度相对于贷款总额和贷款年限而言是微乎其微的，大部分购房人是不会被这杯水车薪的“利好”所打动的，楼市格局不会因此而改变，开发商缺钱的现状仍将持续，此次6大银行均未在准备金率下降之列可以看出，国家对固定资产、房地产投资的控制仍未放松，而将此举认作是政府对房地产市场的“救市”之说只能是其一相情愿的自我安慰而已。
附表为降息前后贷款额30万元时，商业贷款和公积金贷款不同还款期限的月供差异：
降息意在激活国内消费、中小企业投资 尽管降息对房贷等长期贷款影响不大，但对于短期的消费类贷款行为，还是能有效的刺激人们的消费欲望，在一定程度上拉动消费的增长。央行此前发布的《8月份金融运行保持平稳》数据表明，过去的8个月居民贷款意愿在逐步放缓，而居民存款在加速增加。因此，减息实际上就是针对居民消费欲望衰退，鼓励居民消费和企业投资，为实现今年的经济增长目标创造有利条件。 对于中小企业来讲，在存款利率不变的情况下下调贷款利率0.27个百分点，这意味着降息后企业每贷100万元，都要比降息前节省2700元的融资成本，这样一来，既可以减少企业的利息支出和降低经营成本，增强企业的竞争力，同时又可以增强其扩大投资的意愿，此外，结合政策对中小企业的倾斜来看，存款准备金率的下调也有利于解决企业融资困难，提高资金流动率。 信号作用明显、房贷理财空间增大 对于此次降息的作用，安家世行总经理杨大勇认为：持续六年的加息长跑，终于一朝回头，此次降息更像一个信号，明确一个立场，相信随后会有更猛烈的金融政策席卷而来。 从国际金融环境来看，此次降息明显是对国际金融市场波动的一个调整，在次贷危机、全球通胀、经济放缓的大环境下，中国很难独善其身，尤其是在近日美国雷曼兄弟事件的影响下，央行也必须表明一个明确的态度，此次降息分明是对国内金融市场的一种安抚，照目前形式看来，很可能出现第二次、第三次降息，当前的降息举措可能只是一系列货币宽松政策和财政刺激政策的开始。 在这种预期下，房产个贷金融市场整体贷款交易量将会受到相应刺激获得增长，此外，鉴于金融政策在一段时间内可能出现频繁调整，因此短期内的房贷投资理财会有一个不小的活动空间。 王伟伟，安家世行市场部经理
