爱华网文/郭田勇 流动性趋紧已经成为我国银行业普遍面临的问题，银监会年报显示，截至2007年底，银行业金融机构贷存比69.3%，低于75%的监管要求5.7个百分点；主要商业银行流动性比例年末为36.3%，比年初下降2.16个百分点；人民币超额备付率为3.0%，比年初下降1.39个百分点。这一状况在中小银行中尤为突出。 目前，多数中小商业银行并没有进行过流动性压力测试，流动性管理面临挑战。从多家上市银行公布的年报来看，中小银行面临的流动性风险不断增大。例如，民生银行的人民币流动性比例由2006年末的51.42%下降至2007年末的34.94%，人民币贷存比2007年末为 74.44%，距离75%的监管警戒线仅一步之遥；深发展银行2007年末的一个月以内流动性缺口达-217.69亿元，在2006年末-183.87亿元的基础上缺口又得到放大，2007年期末贷存比更是达到75.78%，其他中小银行也存在类似问题。 中小银行的流动性风险为何会在一年之内骤增？ 从宏观层面看，2007年央行10次上调法定存款准备金率、6次加息、6次发行定向票据，从紧货币政策的实施回收了银行体系内相当数量的流动性。上调存款准备金率对贷存比较低的大型银行（一般在60%左右）影响较小，而贷存比较高的中小银行（一般在70%左右）受到的影响比较大。存款准备金率的上调加大了中小银行的吸储压力，存款资金来源不足成为银行贷款业务规模增长的约束力。同时，2007年资本市场发展十分迅速，股票市场和基金市场持续繁荣，新股发行规模不断扩大，居民储蓄存款出现分流趋势，资金头寸波动增大，中小银行受网点限制吸收存款规模较小，存款额的增加也相对较慢。而去年固定资产投资依然呈现过热态势，企业贷款增速不减，居民消费升温，个人贷款需求有增无减，快速增长的贷款规模与存款规模的缓慢增加形成鲜明反差，带来流动性风险。 从微观层面来看，银行追求高收益资产配置在一定程度上造成流动性受到影响。为追求资产的高收益，银行纷纷将流动性较高的短期性票据或其它资产换成期限较长、流动性较低的贷款，如中长期贷款，这就使银行资金短借长用的矛盾更为突出。例如，华夏和民生银行在存款结构上，短期与中长期的比例约为5∶1，但在贷款结构上，短期与中长期几乎是各占一半。短期存款远远高于短期贷款，同时，短期贷款远远小于中长期贷款。短期存款随时可能支付，而中长期贷款要到期才能收回，流动性风险加剧。此外，网点众多的大型商业银行正成为第三方存管资金等各类资金的汇集地，在对储蓄市场份额重新分割的过程中占有 绝对优势，造成了储蓄资源在银行间分布的不均衡，市场流动性在向大型商业银行集中，中小银行的流动性管理则压力较大。 盈利性、流动性、安全性是商业银行的基本经营原则，是商业银行不断发展的基础，不可厚此薄彼。但是现在看来，商业银行对盈利性的重视程度大大超过了流动性。在盈利性和流动性之间寻求一个最佳平衡点，现在至关重要。
首先，应建立多渠道融资机制。在负债方面，拓宽融资渠道，通过对金融产品创新、发行债券以及进行批发业务等手段来增加资金来源。例如，2007年银行推出的1302只人民币产品中，信贷类理财产品数量位居第一，中小银行推出大量固定收益类理财产品来增加银行的流动性，但“零收益”问题的出现也是中小银行在一味拓展业务规模时应注意的问题。 其次，增强资产配置的灵活性。银行应积极调整贷款投向，提高企业流动资金贷款等短期贷款的比例。同时，持有一定数量的高流动性资产，包括央行存款、央行票据、短期国债和金融债、拆借、回购、票据贴现等短期资产。目前，监管机构正在推出资产证券化的业务试点，中小银行应抓住这一契机，争取通过证券化来盘活信贷资产，降低流动性风险。 最后，要定期进行压力测试，加强流动性风险管理内控机制的建设。2007年底，银监会印发《商业银行压力测试指引》，要求商业银行开展流动性风险压力测试。压力测试是通过测算银行在遇到假定的小概率事件等极端不利情况下可能发生的损失，分析这些损失对银行盈利能力和资本金带来的负面影响。商业银行应根据本行业务发展、风险状况和风险管理能力，制定本行压力测试方案，并在压力测试的基础上，制定风险管理预案，提前做好安排和计划。 （本文作者为中央财经大学中国银行业研究中心主任、教授）
