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（3）大趋势分为三个基本阶段 当基本趋势为上升时，第一阶段为熊市末尾的建仓阶段，炒股者预期价格不会进一步下跌或者下跌的空间不会很大，因此，买进股票建仓。第二阶段为股票价格快速上扬，交易量随大量的交易者跟进而不断放大。第三阶段为平仓阶段，炒股者预期股价不会进一步上扬或上扬的空间不大，因而逐步卖出股票平仓。 而当基本趋势为下降时，在牛市的后期，炒股者预期股价不会进一步上扬或上扬的空间不会很大，于是抛出股票平仓，这是第一阶段。第二阶段为恐慌阶段，价格快速的下跌，炒股者为防止套牢，竞相抛售股票，此时，股票市场进入熊市。到熊市的末尾，炒股者预期股价不会进一步下跌或下跌的空间不大，熊市即告结束进行调整或转入牛市，聪明的炒股者开始建仓，等待价格的进一步上扬。 （4）两种指数相互验证 针对同一股票市场，存在着两种或两种以上的股票指数。不同指数相互验证，以确定基本趋势是上升还是下降。 （5）用交易量验证趋势 在上升趋势中，如果价格上涨，交易量则相应增加。如果价格下跌，则交易量放缓。相反，在下降的趋势中，如果价格下跌，则交易量随之增加。如果价格上升，则交易量减少。 （6）一轮趋势的结束标志 这一要点告诫炒股者，只有基本趋势出现明显的反转信号时，才标志着一轮趋势的结束，不要被次等趋势或小趋势的假象所迷惑。
道氏理论虽然在理论上看起来很有道理，但是，令人遗憾的是，在实际的炒股实践中，对基本趋势的判断和把握，仍然是一件很困难的事情。 （二）量价理论 量价理论的核心认为，成交量与股价之间具有一定的关系，成交量的增加或减少，都会反映出某种股价变动的趋势。该理论认为成交量和股价具有如下关系： （1）股价随成交量的递增而上涨，这是股市的正常特征。 （2）股价上涨而成交量萎缩，股价趋势存在着反转的信号。 （3）量价由缓慢上升转为垂直上升，随之突然下跌，表明趋势即将反转。 （4）成交量剧增而股价上涨乏力，为股价下跌的先兆。股价连续下跌后，在低档出现大量成交，而股价并未继续下跌，表明行情即将反转上扬。 （5）股价下跌相当长的一段时间后，会出现恐慌性抛盘。在恐慌性抛盘之后，往往标志着空头市场的结束。 （6）股价向下跌破移动平均线，同时出现大量成交，是股价下跌的信号。 量价理论依据供求关系的原理，赋予成交量在股价趋势的变动分析中以重要地位，在炒股实战中具有一定的实际意义。 （三）周期理论 周期理论认为，时间因素是牛市与熊市的决定性因素。该理论将一个完整的行情周期划分为九个阶段：即低迷期、青年涨升期、反动期（该期是精明的大户真正进入股市的时期）、壮年涨升期、老年涨升期、下跌幼年期、中间反弹期、下跌壮年期、下跌老年期。炒股者应明确股市处于哪一时期，以便安排自己的投资决策。 （四）相反理论 相反理论看起来有点离经叛道，但该理论的提出确实在某些方面值得炒股者深思。该理论认为：要想在股票市场赚到钱，切不可和众多投资者的想法相一致，即大部分炒股者看好时，我们就要看坏；反之，当大部分炒股者看坏时，我们就要看好。相反理论并不是说绝大多数炒股者的看法一定是错误的，而是说，由于大多数的炒股者看好股市并转变成实际的行动时，这时很可能是市场暴跌的先兆；反之，则可能是黎明前的黑暗。据说一位投资者在听到扫马路的妇人都在议论炒股票的时候，预感到股市的灾难即将来临，于是抛出自己手中拥有的所有股票，从而避免了一场巨大的损失，说的就是这个道理。 在技术分析理论的指导下，产生了各种各样的技术分析方法。据不完全统计，在证券行业流传的技术分析指标和方法大约有3000多种，而且不断有新的指标和方法的问世。这些指标和方法大体上可分为两大类：即指标类和形态类。指标类分析方法，是运用数理统计的方法，从大量的数据中找出股市运行的一般规律，并运用这一规律去预测股市的未来走向，从而指导炒股实践。指标类技术分析方法，一般采用趋势指标，例如计算移动平均线、指数平滑线、成本均线以及由上述趋势线构成的复合趋势线等。形态技术分析，则是把股价变化的情况用图表表示出来以后所呈现出来的各种图形，通过对各种图形进行分析以了解股市变动的一般规律，并用以预测股价变动趋势的一种方法。可以说，形态分析是起源于趋势分析的，二者一脉相承，只不过具体的表现形态存在差异罢了。
