爱华网文 王孟颖 次贷危机后全球投资银行业逐渐走向低迷，一些不安分的银行家们纷纷涌向他们认为安稳的庇护所——私募股权投资公司。 从2008年2月份开始，几乎每个月都会看到并购公司发布银行家加入的消息，高级银行家的加入对私募股权行业来说已经是非常平常的事情了。 今年年初劳埃德TSB集团（LloydsTSB）总裁维克托·布兰克爵士（SirVictorBlank）加入德州太平洋集团（TPGGroup）担任其在欧洲地区的高级顾问。通过聘请业内知名人士来提高企业形象是导致私募股权公司大规模聘请著名银行家的原因之一。例如去年9月Permira聘请前荷兰财政大臣盖瑞特·萨姆（GerritZalm）担任该公司在荷兰、比利时、卢森堡地区运作的顾问也是出于这样的考虑。 今年全球的金融市场对于银行家来说并不是一个好时机，但是对于并购公司来说有很多好的投资机会。有一位离职的银行家表示：“我不愿把我的职业生涯放置在一个衰退的周期里。一些年轻的银行家们或许会有一个长远的原景，但是我不能。” 因此有些愤世嫉俗的人认为，之所以最近银行家们频频离职加入私募股权公司是因为他们希望在这个衰退的经济环境下寻找一份能够为其提供更加稳定的收入的地方。而他们选择在新年后离开是因为他们希望在拿到一笔可观的奖金之后离开。
这或许是银行家频频跳槽的原因，但投资银行与并购公司之间的界线逐渐模糊，以及并购公司对银行家的大规模需求也是不容忽视的。尽管次贷危机使得全球银行业出现了不景气的景象，但是整个金融服务业潜在的机会与价值仍是有目共睹的。作为金融行业内大玩家的私募股权公司当然不会放过这个大好时机。 美国凯雷集团近期大量招揽全球著名银行家显示出这支私募股权基金巨头进军金融服务业的雄心。今年6月加入凯雷的詹姆士·伯尔（JamesBurr）说：“在目前这个动荡的市场中，私募股权将在金融服务公司的资本重组中扮演重要的角色。加入一个真正了解市场，并知道如何做出长期应对决策的团队是非常难得的机会。” 私募股权及不良债权公司WLRoss为应对JCFlowers、黑石集团和凯雷集团进军金融服务行业的挑战，于今年年初雇佣前NorthFork银行的首席执行官约翰·卡纳斯（JohnKanas）。 关于卡纳斯的任命，WLRoss的创始人威尔伯·罗斯（WilburRoss）说：“次贷危机和无力的收益曲线正在缩紧出借人的利润，同时增加了并购方面的压力，尤其是在零售金融服务机构业内。” 今年4月份，摩根大通（JPMorgan）的银行家约翰·考伊（JohnCoyle）加入并购公司Permira。这位42岁的银行家的加盟标志着Permira在北美的业务全面展开，相信考伊的加入对Permira的未来起着至关重要的作用。 最近一次的银行家加入私募股权领域的变动是7月份高盛的三位高层管理人员加入中东投资银行EFG-Hermes的并购部门。瓦里德·兹恩（WalidZein）、黑兹·沙沃奇（HazemShawki）、卡什夫·塞蒂奎（KashifSiddiqui）被任命为EFG-Hermes私募股权业务的执行合伙人，常驻在迪拜和开罗。 本刊将从本期开始追踪报道这些银行家，本期人物是理查德·杰瑞特。 理查德·杰瑞特 爱冒险的银行家 2007年7月著名银行家理查德·杰瑞特（RichardJenrette）加入国际知名私募股权公司黑石集团出任董事一职。出生在1929年4月5日的杰瑞特着迷于开创新事物，这点从他少年时期就已经开始显现出来。十几岁的杰瑞特带领邻里的孩子们创立了名为伯利之鹰（BudleyEagles）的小团体，在组织小朋友们建立球队的过程中，杰瑞特一直担任着首领的角色，从那时起他就发现了自己的组织与管理能力，并认识到控制的重要性。 大学毕业后杰瑞特进入他父亲工作的保险公司，不久后在朝鲜战争时期杰瑞特应征入伍接受训练，在杰克逊堡垒（FortJackson）的训练结束后，杰瑞特幸运地被派往马里兰州巴尔的摩的反间谍军团，在一次任务中杰瑞特第一次认识了哈佛毕业生，他发现和哈佛毕业生在一起能够坚持自己的立场。就是这次入伍成就了今天的银行家杰瑞特，而不是保险销售员杰瑞特。 得益于1957年美国的平权法案，杰瑞特进入哈佛商学院深造学习。毕业后，杰瑞特也为自己未来的方向犹豫不决过，而在哈佛俱乐部与校友的约会令他下定决心要看看自己在纽约能做什么。于是杰瑞特加入了历史悠久的私人银行布朗兄弟-哈里曼公司（BrownBrothersHarriman&Co.）。在规模庞大的银行里，晋升需要至少两年半的时间，这对喜欢冒险的他来说过于漫长。 1959年，杰瑞特与商学院的同学威廉·唐纳森（WilliamDonaldson）、丹·卢弗金（DanLufkin）共同创立了DonaldsonLufkin&JenretteInc.（DLJ），尽管他并不认为他们的商业计划书有多么出色，但是他相信他们一定可以找出赚钱的方法。他们认为小型创业企业在未来将会发展很快，同时发现华尔街的报告偏向于数据统计，非常浅显，没有从市场和经济的角度去分析，因此对于符合实际情况、有深度的市场分析报告的需求十分突出。 此外，华尔街和纽约证券交易所都将注意力集中在大型市场投资人身上，而忽略了新兴机构投资者市场，而杰瑞特他们发现了这个机会，发布深入的市场研究报告，就像在哈佛商学院做案例分析那样，这吸引了很多新兴投资机构。随着纽约证券交易市场中的机构投资人每年营业额的飞速增长，DLJ也迅速成长起来。当20世纪60年代陆续有基金开始关注小型成长型企业的时候，DLJ是当时市场上唯一提供新兴成长企业市场报告的投行，这使得DLJ迅速开始盈利。 而后杰瑞特三人在DLJ的几项创新在金融界都是可圈可点的。当时市场内的其他机构都不愿承担风险，因此大多数投行仅仅是帮助客户进行投资，而没有将自己的资金注入到证券的大宗交易之中。而DLJ就是当时除高盛以外为数不多的敢于用自己的资金进行大宗交易的投行。 第二个创新是进行资金管理，最开始他们的同学只有少数愿意将自己的收入交给他们管理，直到林顿工业（LittonIndustries）将其管理的1亿美元养老基金中的800万美元交给DLJ，杰瑞特负责的资金管理业务才有了突破。同时他们发现了当时不成熟的养老基金市场，并引入了竞争管理的概念。该业务部门更名为后来的联盟资本（AllianceCapital）。 后来DLJ又引入了分析师销售员的概念，这样可以帮助公司节省大笔的销售费用。此外向机构提供服务和进入养老基金市场的决定都为DLJ后来成为第一家在美国上市的投行奠定了坚实的基础。1970年在杰瑞特的带领下DLJ成为美国第一家公开上市交易的投资银行公司。后来杰瑞特先后担任过美国证券交易所、洛克菲勒基金、公爵捐赠基金、McGraw-Hill公司、AdvancedMicroDevicesInc.等公司的董事或理事。黑石集团主席兼CEO斯蒂芬·施瓦茨曼说：“理查德是全球金融业非常重要的人物之一，我相信理查德的专业素养和丰富的创业、领导经验会令黑石集团获益匪浅。”
