爱华网本刊记者 / 刘立新
梁定邦：证券业的"一元顾问"梁定邦是个杂家，在法律、行政和证券为业均颇有建树，1979年成为私人执业大律师前，曾任香港政府政务主任13年之久，历任多个首长级职位，曾担任香港联合交易所理事会及上市委员会委员，及出任其纪律委员会及债务证券小组主席,离职前为廉政专员公署助理署长。 不过，梁定邦被国人认识却始自1998年，应朱基总理之邀成为中国证监会的"一元顾问"后。 关于这段经历，梁定邦回忆道："我跟朱基总理说，我给你提两个条件，第一个，我太太要同意，她不让我来我就不来了；第二个，我收你一块钱年薪，跟你还个价。这两个条件是没得讨论的。第三，我告诉你，6个月没法做什么工作，如果来的话，我估计不会6个月这么短的时间，多长我也不知道，但起码要更长一段时间。" 由此可见，梁定邦是一个敢言、善言的性情中人。 早在1994年，还是香港联交所理事会成员的梁定邦就力主内地国企在香港上市，并帮助起草了相关的监管制度。对于"红筹股"落地香港，当时有不少的国际投资者表示反对，内地企业信息披露不充分是他们最大的担心。在担任一元顾问之后，梁定要完成的使命主要是促使监管机构创造一个让境外、境内投资者都相信自己会受到称职官员公平对待的环境。对此，他深知："无论监管如何有效，作用仍然有限。高度的诚实和职业能力才是一个高效而又受人尊敬的市场的最牢靠的基础。" 1998年的内地证券市场给梁定邦的印象是"急需走向规范，是一项长期的任务，至少三五年。"作为中国证监会的顾问，虽然年薪只有一元，但梁定邦并未像普通"顾问"一样仅仅是个摆设，而是时常将自己的建议提给中国证监会。他大部分的意见都是政策性、方向性的，也有一部分是具体执行性的。梁曾表示，"具体的东西比较慢被接受，方向性的建议，朱总理觉得是该做的，他们也不能说不接受，但是慢慢实现也需要一个过程，需要时间。我当时建议的东西，到今天基本上能看得出来了。" 梁定邦的身份也从一位"技术型官员"悄然转型为"传教士"。在香港会展中心的一次演讲中，梁定邦坦承，原以为自己最有把握奉献的证券市场技术和监管知识，并不是内地最需要的，他必须调整自己的预期；尽管尽人皆知公正、廉洁、清晰是证券市场正常经营不可或缺的要素，但实际上却寸步难行。在内地市场要做到以上三个原则，必须要先有良好的权力控制机制，这是目前内地有待加强的。 当然，观念的传达并深入人心并非一朝一夕之功，梁定邦发现，太多的内地交易者出于冲动而非理性进行交易，太多公司对公司治理一笑置之，太多内部交易在监管盲区内公然进行，而他一直以来所尊崇的并视为当然的"具备工作伦理的社会"也被很多人视为书生意气和理想主义。 到2004年初正式卸任时止，梁定邦并未像史美伦那样引来众多争议。他对中国内地证券业的发展提出过很多建设性建议，包括推崇"蓝筹股"、支持政府为高科技企业上市开路、呼吁建立"二板"市场、介绍并推动引进QFII制度、成立"开放式基金"、提醒政府和银行关注中小企业，而其中最洪亮的声音或许莫过于"让市场去管理市场"。或许正是作为一元年薪的顾问，梁定邦经常能更轻松大胆表达对内地证券业的看法。而卸去顾问之职后，梁定邦依然会经常出现于国内，并发表了诸多对于国内证券业监管的看法和促进证券业完善的建议，可谓"一日顾问，终身顾问"。 梁定邦，香港资深大律师。1979年起任职私人执业大律师之前，曾任香港政府政务主任13年之久，历任多个首长级职位，离职前为廉政专员公署助理署长。曾担任香港联合交易所理事会及上市委员会委员，及出任其纪律委员会及债务证券小组主席。1995年2月1日出任香港证券及期货及期货事务监察委员会（"证监会"）主席。离职日期是1998年9月30日。1996年9月获选为国际证监会组织技术委员会主席，该委员会负责为世界各地的先进市场制定统一的监管标准。1997年7月1日，被任命为香港特别行政区基本法委员会的委员。1998-2004年任中国证监会首席顾问。 史美伦：掀起证券监管风暴 "安危不贰其志，险易不革其心"。当这幅字从香港辗转来到北京，挂在证监会某间办公室墙上时，内地证券监管风暴旋即上演，掀起这场监管风暴的人便是史美伦。 身为女性，史美伦在证券业这个由男人主宰的世界中曾显得如此显眼。曾任香港证监会副主席兼营运总裁，更史无前例被聘任中国证监会副主席，史美伦的职业生涯看起来如此美轮美奂。 有人称她是股市"铁娘子"、"女包公"，也有人称其为股市"恶管家"，她的到来似乎注定让中国内地证券业掀起波澜。 史美伦，1949年底出生于上海，两岁时随家移居香港，中学毕业后赴美求学。1982年，在美国加州圣达嘉娜大学获法学博士学位并获得了美国执业律师资格。1985年，史美伦和家人迁回香港，做了6年律师之后，适逢香港证监会从本地及海外招兵买马，当时的证监会主席亲自出面，卑辞厚礼邀史美伦加盟。1991年1月，她正式进入香港证监会，担任企业融资部助理总监，是早期香港证监会高管人员中仅有的两名中国人之一。在香港证监会长达10年的工作生涯中，史美伦经历了数轮市场变化，例如1997年春末夏初香港证监会与香港联交所联手打压操纵股市的庄家等，这让史美伦赢得了"铁娘子"的称号，并成为香港证券市场一个标志性人物。 史美伦到来时，内地股市处于2000点高位。在中国证监会副主席任上，史美伦主持上市公司发行、监管以及 投资者教育等工作，曾在市场多项变革，包括保荐人制度、发审委改革、建立退市机制，以及独立董事制度。具备丰富的证券市场监管经验丰富的史美伦上任伊始，希望将自己在香港证券市场的铁血监管风格带到内地证券业。作为"客卿"，她将自己置于内地大环境中，用她自己的话说是给"自己的一个机会，可以参与内地金融市场改革，为国家服务"，与此同时，她也将自己的个人风格带进了证监会。她谢绝了百万年薪，并将一部分年薪用以设立基金，支持中国证监会的监管官员到国外培训进修，这也赢得了众人的心。 史美伦的上任，让众人对于内地股市监管水平走向国际化寄予了更多的希望，证监会加强监管力度、严厉查处违规违法案，内地股市的监管理念、政策与手段，都越发显现出与国际规范接轨的特征。 不过，这位铁娘子在位3年，成就远不如到任时人们所希冀的。其间，内地股市诸多黑幕频频曝光，亿安科技案、中科创业案、博时基金案、银广夏案受到查处，股指经历了过山车般的波动，从2245点到1260点，上证指数在3年多的时间里缩水1000点。 对此，一些批评矛头指向监管政策，认为当时推行的监管政策一味要使内地股市国际化，结果"水土不服、有悖国情"。 作为当事者的史美伦在回顾这段经历时，深感改革的复杂和艰难，以及未来走向的不确定性。她表示："很多事情不是艰难还是容易的问题，主要是看你有没有决心去做。"她并不认为自己"水土不服"，依然坚信自己在市场需要的时候作了些该做的事，如上市企业不能做假账，募集的资金不可以乱用；投资者必须意识到股市有风险，投资责任自负，不能亏了就找政府；监管者的监管只有公平、公开、公正，才能有公信等。股市大跌中，监管者总会受到非议，对于有人把股市的跌落跟她的到任联系起来，史美伦的回应是："太高估了我的力量。" 史美伦曾经这样评价自己的监管思想："withoutfearorfavor"，即"不偏不倚，无畏无惧"。她说，这八个字不是她的发明，很多的监管者都以此作为监管的最基本原则。 从2001年上任，到3年后卸任，史美伦带给内地证券业很多。作为一个专业的、诚实的监管者，她对自己的专业水准有着很高要求；她推行内市场化改革，虽然毁誉参半，但与当前市场息息相关。 无论如何，作为第一个"海归派"证监会副主席，史美伦给内地证券监管带来了国际化的理念和规范。内地证券市场本就没有放松监管的退路，强化监管是更好发展的必要基础。 而内地证券业也是在经历了对股市黑幕的治理、泡沫的打压下，开始了新一轮发展。 史美伦，美国威斯康辛大学文学士及加州圣达嘉娜大学法学博士，并在美国高特兄弟等律师事务所供职多年。1991年进入香港证监会，历任公司财务部助理总监、高级总监及证监会执行董事。1998年起担任香港证监会副主席，在企业融资、市场监管及法律事务等方面具有丰富经验。
