爱华网经过长期积累，农村具备越来越大的市场，而且作为刺激内需的政策，家电下乡确实能在相当程度上来动内需。据测算，家电下乡政策实施4年，累计可拉动消费超过9200亿元，优质企业将获得更多的农村市场份额。
刘文逸 一年前，国家启动第一批家电下乡时，王念春是市场上最“乐观”的分析师，而她预计的也不过是“1000亿的农村消费”。但在当时，正是这个数字让王念春一度被称为“最富于幻想的分析师”。甚至有业内人士也认为“这是个很难实现的目标”。仅仅一年时间，试想象这个数字会有多大？ 9200亿！对，正是9200亿！但很显然，这已经不是分析师的“幻想”了，而是未来要实现的目标。商务部副部长傅自应在介绍未来家电下乡的政策目标时说，“用4年左右时间，基本可使农村主要家电产品拥有率达到城市2000年水平”。以此测算，家电下乡政策实施4年，在全国可实现家电下乡产品销售4.8亿台，销售额6200亿元，增加其他消费性支出3000亿元，累计可拉动消费超过9200亿元。这一数字恐怕是当时王念春怎么也不会想到的。 家电下乡推至全国龙头企业获益匪浅 12月1日启动第二批“家电下乡”后，明年2月1日起将在全国全面推广。这是11月30日由财政部、商务部、工业和信息化部共同举办的“全国推广家电下乡工作会议”传出的消息。而且，商务部有关负责人还谈到，对新增加22个省（自治区、直辖市）的产品招标和流通企业招标工作，很快就会启动。 尽管市场对家电“上山下乡”抱有良好的预期，但上述消息一传出，多数市场分析人士还是大呼“意外”。但这在王念春看来，经过长期积累，农村具备越来越大的市场，而且作为刺激内需的政策，此举确实能在相当程度上来动内需。她认为，在全球经济放缓、房地产成交低迷的情况下，农村市场已经成为家电行业的重要支撑。家电下乡行动将明显增加农村需求，进而有效消除市场对2009年家电销售的悲观预期。 在11月30日的会上，康佳、长虹、海尔、TCL、中国电信、苏宁等6家企业负责人，代表90家中标企业与财政部、商务部签署合作协议，并和与会代表一起签署家电下乡中标企业承诺书。这标志着第二批家电下乡推广项目的启动，从12月1日起，家电下乡二期正式扩容推广至全国12个省，涵盖全国60%的农村市场，并持续4年时间。扩大后的家电下乡招标有155家企业参与角逐，从中标结果看，新一轮家电下乡的最大赢家依然是中国本土知名的家电品牌。据了解，此次家电下乡招标，康佳有13款CRT电视、2款平板电视及11款冰箱、10款冷柜、11款手机中标，而海信、长虹（含美菱）、TCL、海尔这4家企业实现“大满贯”，在彩电、冰箱（冷柜）、洗衣机、手机四类产品中均有产品中标。 在会上，对于此前家电下乡试点的效果，各方总体给予正面评价。商务部副部长傅自应介绍说：“截至目前，冰箱（冷柜）、彩电和手机三类试点产品在试点三省已销售约350万台，销售金额约50亿元，农民将直接获益6亿元。试点产品带动试点地区家电销售快速增长，试点产品销售增幅比全国平均水平高30个百分点。”因此企业也获益良多，在近一年家电下乡试点中，康佳中标产品的销量近30万台，销售收入3亿多元，同比增长幅度超过20%；康佳冰箱等白电产品也快速渗透到三四级市场。这与此前王念春所预计的一样，家电业龙头仍是最大赢家。 虽然第二批家电下乡产品类别已经从第一批的彩电、冰箱、手机三类扩大至含洗衣机的4个类别，但从一些省市调研的情况来看，农民对电脑、空调、电动车等的需求很高，希望能进一步增加家电下乡的产品种类。 “家电”再添新军 电脑下乡或明年成行 上周三，有《新快报》报道：家电下乡的产品类别增加电脑已经板上钉钉，最快在2009年年初，最慢也将在2009年年中对外公布。 在谈到这个消息时，王念春表示，这或许对部分家电企业（主要是指具有电脑整机生产能力的家电企业）来讲，又是一次意外惊喜。此前，有天相投顾的分析报告指出，2008年以来中国PC市场遭遇了来自全球金融危机的巨大冲击，需求增长有所放缓，PC厂商之间的竞争已经由一二线城市开始向农村市场拓展。目前，我国农村电脑普及率相对较低，农村市场对电脑的需求开始显现，在这种情况下，如果“电脑下乡”补贴政策能够出台，将会有效带动农民消费的积极性，从而为PC厂商开拓农村市场创造良好的条件。很显然，这与王念春的想法是一致的。她表示，虽然“电脑下乡”还处于计划阶段，但这至少表明政策对于农村的支持，将在更大程度上刺激家电的消费。 事实上，目前在中国市场的主要PC厂商都已经把深耕农村市场作为一项常规策略来做。联想早已推出了面向五六级市场的“乡镇电脑”，其渠道商布局已经深入到了乡镇一级的市场，是业内公认渠道深度最深的PC厂商之一。其它品牌如青岛海尔、TCL、同方股份、七喜控股、长城电脑等也有相应的活动。对此王念春认为，一旦“电脑下乡”正式实施，未来家电行业格局或将面临更多变化。她同时提醒，部分具有电脑整机生产能力的家电企业如青岛海尔、TCL等可能拥有较多的市场机会。 家电下乡大有作为 选择优质公司 王念春相信，这一次家电下乡范围的扩大肯定会在一定程度上刺激中国农村市场的家电产品需求上升。同时她分析，品牌和型号增加无疑扩大了消费者的选择余地，将更有利于激发农村消费者的购买意愿；家电下乡更多的是激发农村消费者的消费行为因价格的下降而提前；中标企业数目和产品型号增加的同时，竞争加剧，即便在同等降价13%和情况下，一线品牌公司仍然会因为渠道分布较多、服务更为完善、性价比更优的情况下获得市场份额的增加，由此带来竞争格局的改变，而这一点是我们投资者最需要重视的。 从第二次家电下乡招标情况来看，家电下乡受益较大的无疑是洗衣机和电冰箱两个白电行业。此次招标中，洗衣机中标企业为36家，中标产品383个，冰箱中标企业为40家，中标产品418个。冰箱和洗衣机在农村每百户拥有量较低，在需求上要强于其他产品。因此，王念春提示，“冰洗”类家电企业仍然是我们今后应该关注的重点。 就公司层面来看，王念春认为目前有三类公司可关注：一是黑白电并举的行业龙头，产品线全，品牌优势地位突出；二是产品结构中传统CRT彩电比例较重的彩电龙头企业；三是作为生产企业和流通企业同时中标的公司。但同时她也强调，家电下乡作为刺激内需的政策，带来更多的是新的利润想象空间，但不能借此对股价上升空间作过高的估计，更多是优质企业获得更好的农村市场份额，因此我们认为应根据公司所涉及产品，考虑公司的经营管理能力来选择相应的主题投资标的，她认为主要机会有深康佳（000016）、美的电器（000527）、青岛海尔（600690）、合肥三洋（600983）、海信电器（600060）、美菱电器（000521）等。
