爱华网
关于“屁股指挥脑袋”的企业真理 “一场战争，最残酷的不是前线，而是前线手术台！”60年前， 著名的白求恩大夫在日记里这样写道。 让我们试想这样的情景：硝烟弥漫，伤兵累累，机械在传递，一切正有条不紊。正在此时，手术台边的医生大声喊道“再拿三袋血浆来”，护士飞奔而去，却发现血浆已经告馨，一瞬间，医生的手也会禁不住颤抖：继续手术会有危险，停止手术也会有危险……死神，就在这揪心的无奈中，一次又一次地降临。 血液几乎成为所有前线大夫心中永远的痛。而在今天，另一类“血液”――企业流动资金，在另一个“战场”上，成为另一类“大夫”心中永久的痛。 原始资金的积累与再造，是创业者生存立足的前提；流动资金的充沛及通畅，是企业家健康经营的前提；资金运作的合理和增值，是CEO不被董事会炒鱿鱼的前提。然而中国市场经济的现实是，创业者常常不能预估流动资金的真实需求，企业家常常难以判断资金流转的常规周期。成功者总是会豪言壮语――可调动的资金再多一些，我会比今天走得更远；失败者一定会怨天尤人――就差那么一口气，再有数十万资金就从黑暗撑到了天明…… 当如此众多的经营个体都在为流动资金不足而大伤脑筋时，当企业运营的正当融资通路因政策原因梗阻难通时，当大多数企业经营者缺乏合理调度资金，并戴着镣铐起舞的本领时，当每一个领域的上下游企业，都在纠缠不清的循环债务中苦苦挣扎之际……我们的经营实践往往演变为一个操作不慎，企业就会无米下锅“枯血”而死；一张多米诺骨牌倒下去，连锁反应就会席卷所有关联企业。有时候，严重的流动资金缺失甚至突破了经济领域的范畴，成为影响到国计民生的社会化问题。 资金一吃紧，信用就贬值，君不见三角债链条象瘟疫一样蔓延，多少企业的活力正在链条的捆绑中窒息。而资金一宽松，信心又暴棚，君不见多少八方投资四面开花做大做强的豪情，0时至今日已化为了无数企业家梦断市场的悲情。 一个个中国特色的死亡案例摆在我们面前，令人感到这是太过复杂的一个命题，也是太过沉重的一场追问。 因此我们希望，投资者和企业家，在确立投资方向制定战略战术规划远景乃至着眼当下之前，都一定要先摸摸自己的家底。这是实力制胜的岁月，是“现金为王”的年代――你得掌握在资金获取能力和企业行动取向之间保持平衡的技巧；你的习惯保障资金安全与适度超前半步战略的有效结合；你要相信“经济基础决定上层建筑”，尝试根据“屁股兜里钱包的厚度”，决定你大脑里思考未来的角度。 学会“让屁股指挥脑袋”，从流动资金安全的意义上说，是企业经营的绝对真理。 孽因结出的恶果 企业间资金拖欠愈演愈烈 在国内企业融资渠道单一的状况下，要短期来应付流动资金短缺的问题，通常急功近利的做法是提高账面的应付账款额度，企业间关系环环相扣，拖欠现象由此产生。 令大家记忆犹新的是，１９９１年全国企业间三角债已经达到３０００亿元以上，房地产等行业泡沫日益显现，严重影响着国民经济的正常运行。国家有关部门为此组织了８０万人的清欠队伍，动用５５５亿元的清欠资金，花了整整２年时间，集中清理掉其中的２１９０亿元三角债。使得其后的一段时期，企业资金紧张状况明显得到缓解，加速了资金周转，提高了经济效益，使一大批能源、交通、原材料等重点建设项目建成投产，一大批亏损企业转为盈利，增强了经营活力。 然而近几年，企业间三角债又死灰复燃，甚至愈演愈烈。我国最大柴油机生产企业广西玉柴机器总经理李天生说，玉柴饱受“拖欠”之苦，客户拖欠应收账款最多时达到17亿元，占当年玉柴销售额的一半，企业几乎陷入困境。其中一个大企业拖欠几亿元账款，同时它又被别的企业拖欠5亿多元账款。 据不完全统计，目前全国约有1.5万亿元企业三角债，其中约有３０００亿元债务已经成为死帐，很多企业被迫采用现款交易，因此增加的财务费用每年多达2000亿元，三角债问题又到了非解决不可的时候了！ 信用缺失每年损失近6千亿元 资金一吃紧，信用就贬值。假、赖、骗、诈、欺五大恶性经济问题屡禁不止。据有关部门统计，市场交易中因信用缺失、经济秩序问题造成的无效成本已占到我国GDP的10％—20％，直接经济损失每年高达5855亿元。其间接损失则会更大，如因失信所造成的影响外商投资信心、合作意向，影响消费者消费信心和欲望，增加企业与社会的交易成本、严重破坏市场经济秩序和市场机制等等。 作为社会信用的个人部分，信用观念、契约意识淡薄，相互之间的商业行为产生许多经济纠纷，失信于人屡见不鲜。近几年来，在法院审理的所有经济纠纷案件中，合同纠纷案占92%；企业间签订的合同能够得以不同程度履行的不到70%，有的地区不到20%；每年所有订立的合同(不仅是企业间)约40亿份，履约率只有50%多一点。从全国看，由于企业间不讲信用，互相拖欠货物构成连环死债的资金总额已经占用了全国流动资金的20%多。作为国家融资主渠道的银行，由于借钱不还而形成逃债、滞债、死债的高达数千亿元之多。 社会以及企业之间的信用缺失，已经给企业造成巨大的损失，“信用缺失症”成为困扰我国企业发展的最大问题之一。 严重制约企业良性规模发展 民营企业的规模普遍偏小，抗风险能力弱。全国243万户私企，平均每户13个从业人员，每人平均不足8 万元的资本金绝大多数民营企业的流动资金来源于企业主多年的积蓄以及向亲朋好友的借贷。企业要上规模，必须扩大产能，增加固定资产投资，势必要挤占更多的流动资金；没有足够的固定资产作为抵押，银行的大门永远不会向你敞开。企业难以走规模化生产道路， 在采访中，广西一家中型企业的老板跟记者分析：他的企业专门生产汽车音响设备，近年来中国汽车行业持续放量走高，他的企业也得到快速的发展，年销售额达到５０００多万元。但他没有一天不被流动资金短缺的问题所困扰，为了不被市场淘汰，他多年积蓄的资金几乎都投入到逐年因扩产而增加的固定资产投资上。产能扩大，每年又需要更多的流动资金作周转，汽车企业３～６个月的回款期把他压得透不过气来。摊子越铺越大，手头现金比例越来越小，胆战心惊，如履薄冰，一遇市场风向逆转或突发性危机，企业肯定难逃困境。 融资难成为制约中小企业发展的瓶颈。金融体制改革严重滞后使大部分民营中小企业缺少获得银行信贷资金的正规渠道。股票、公司债券等直接融资方式门槛过高，民营中小企业难以利用资本市场筹集发展资金。面向民营经济的信用中介服务体系还不健全，担保机构少，品种单一，企业寻保难。目前，全国信用担保机构近1000多家，提供的流动资金贷款400 多亿元，远不能满足民营企业的融资需求。 权力不正常地渗入经济活动 很多企业由于难以通过正常渠道融通资金来补充流动资金，暗箱操作、权力寻租等无视公平有序竞争权利和契约意识的失信行为逐步蔓延。 比如２００４年以前的房地产行业，不管以何种渠道拿到土地批文，开发商就可以向银行贷款，然后用其中的大部分用于缴纳土地出让金，办理相关证件；项目开工，建筑单位垫资修建；开始预售期房，启动银行按揭贷款程序，售楼资金回笼，资金链条由此相连。这当中，政府相关部门和银行贷款至关重要，也是部分实力不济或资信度不够的企业挖空心思着力打通的“关节点”，灰色交易及腐败问题由此产生。 国内股市的长期低靡根源在于上市公司经营状况普遍疲软，一些上市公司在上市之前就已经经营不善，负债累累，通过虚假报表在上市审查程序中蒙混过关，上市之后大肆圈钱来填补借贷“黑洞”。舍本逐末，一旦经营亏损就制造题材增配股再次圈钱，仅2003年下半年，便有４０余家上市公司先后发布公告，宣布将原定投向新建项目的募集资金，改变为补充流动资金或偿还银行借款，单项最高涉及金额多达7000万元。无须过多解释，仅轻描淡写的一个公告，上千万的资金便摇身一变，“消失”在投资者的视线之外。 此外，“非法集资”、“融资欺诈”、 “坐庄现象”、“黑幕基金”以及地方保护主义等现象，造成了金融市场，特别是资本市场的混乱和萎缩，严重损害了广大消费者和股民的利益，动摇了广大民众参与经济活动的信心，极大影响了消费者的消费欲望、消费预期和投资热情。 地下钱庄扰乱金融秩序 有贷必有借，国内众多民营企业融资渠道不畅，以从事非法吸收公众存款、非法借贷拆借、非法高利转贷、非法买卖外汇等非法金融业务的地下钱庄由此滋生。地下钱庄的贷款利息通常比银行正常利息高出３～５倍，而具有吸引力的是，国有银行一般按企业所抵押固定资产评估价值的６０％～７０％的比例发放贷款，在地下钱庄这个比例可以达到８５％甚至更高，而且贷款手续简便。于是，一些企业不惜以高利贷的方式急于缓解流动资金紧缺压力。 民营企业高息负债后财务支出增大，生产成本提高，利润率下降，有限的增值难以支持到期债务，不得不再次借入高利贷，形成恶性循环，影响发展后劲。 ２００３年８月，福建省公安厅一举捣毁１８家地下钱庄，收缴现金和冻结涉案银行账户资金近５０００万元，其中最大的一家地下钱庄储备金有２０００万元之多，年高利贷和非法买卖外汇的营业量高达１０００亿元之巨。地下钱庄目前已蔓延到全国的大多数省份，它既无情地吞噬掉了企业创造的大半利润，又严重地扰乱了国家金融秩序。更有甚者，不少地方的此类钱庄有黑恶势力渗透，直接影响到了社会的安定。 此外，由于流动资金紧张带来的连锁员工（民工）工资拖欠；民间借贷纠纷；供货商为讨要货款采取一些过激行为而导致的犯罪等现象，也成为当地政府相当头疼的问题。
