爱华网上任4天，3家上市公司遭到立案调查。治理上市公司违规，证监会新主席肖钢燃起了“第一把火”。 3月17日，证监会正式宣布肖钢出任证监会主席，郭树清也完成了其在证监会短短18个月的履职。 作为中国证监会的第六任主席，同时也是任期最短的一位，在506天的任期内，郭树清出台了70余项改革举措，其内容也涉及发行体制、行政审批、上市公司分红等资本市场的方方面面。 肖钢接掌证监会后，他的工作重点将落向何处？ 从肖钢上任第一周情况来看，市场并未听到他的观点，不过上任4天就有3家上市公司遭到证监会立案调查，就这一信号，市场人士普遍认为他会“保持政策的延续性”。 告别郭氏 说郭树清勤政一点也不为过。 尚福林主政证监会时，任职两年未发一言，郭树清任职506天，发布通知、规则70条，相当于每周都有一个规则出台。 郭树清执掌证监会期间，市场惊叹于各种新政、新规的快速和全方位，称之为“郭氏新政”。 其实，2011年10月郭树清上任首次公开露面并没有谈及股市。但在2011年11月，郭树清点燃了上任后的“第一把火”，表示将出台政策，要求拟上市公司和已上市公司明确红利回报规划。 随后证监会的系列动作表明，郭树清新官上任烧的不只是“三把火”，其对股市监管思路也逐渐显现。郭树清首谈股市便宣称对内幕交易零容忍，继而连续高举大棒，对市场违法违规现象开出严厉罚单，整肃市场风气，着力加强市场诚信和透明度建设；同时提高新股审核透明度，实施分红新政，并拟引入养老金和公积金等长期资金，促导股市价值投资。 数据显示，证监会2012年全年共受理证券期货违法违规线索380件，比2011年增长31%；2012年，境内上市公司实际现金分红4772亿元，同比增长22%。 值得一提的是，郭树清主政下的证监会还陆续推出创业板、主板和中小企业板退市制度。其中，证监会首次公开了IPO发审流程，并将IPO预披露提前一个月时间，增强社会对发行人的监督。同时，在郭树清的任期内，酝酿多年的新三板也正式推出，多层次资本市场的建设尤其是基础市场的建设迈出了坚实的一步。 不过，在郭树清掌舵证监会期间，上证综指累计下跌了7.88%，其走势大抵呈“W”型，并在2012年12月4日创下了1949.46点的阶段性新低。可以想象郭树清改革所面对的压力之大。 继任者的头把火 新官上任三把火。 作为郭树清的继任者，肖钢会将“第一把火”烧向何处呢？ 3月20日晚间，青鸟华光发布了遭到证监会立案调查的公告。公告称公司接到了证监会发的《调查通知书》，因涉嫌未按规定披露信息而遭立案调查。3月20日是肖钢接掌证监会后正式工作的第三天。 就在此后的21日，SST华塑、海联讯又双双公告：两公司当天也接到了证监会发的《调查通知书》。而从这两家公司的公告看，遭到证监会立案调查的原因都是涉嫌违反证券相关法律法规。 此外，21日，因在取得多伦股份实际控制权后不满12个月即转让他人且未及时报告、公告，多伦股份原实际控制人李勇鸿遭到了上交所的公开谴责。 有券商负责人表示，“从近日多家上市公司集中遭调查的情况看，肖钢似乎在用行动表明将延续并加大力度对上市公司违规进行治理，这也符合市场的愿望和预期。” 如此密集的调查，在A股历史上尚不多见，而此时正值证监会主席换帅之际。因而，此举被不少市场人士视为新主席肖钢的“第一把火”——治理上市公司违规。 西安交通大学教授李富有认为，内幕交易一直是证监会重点整治和打击的方向，对资本市场操纵行为和内幕交易，上任证监会主席郭树清曾强调“零容忍”，而从肖钢上任来看，治理上市公司违规依然是打击重点，这也是“保持政策的延续性”的承诺态度。 财经评论员叶檀认为，其实肖钢对股票市场说得比较少，但他说到了银行风险控制的问题，可能股票市场的风险控制也会是他大力关注的焦点。 IPO大考 信心比黄金更重要。 去年10月以来，IPO基本上处于停摆期，而股指随后掀起了一轮反弹，市场信心被重新点燃。 不过，目前已有800多只IPO排队在证监会发审委的大门之外。如何化解这一高危“堰塞湖”，对于任何一位证监会主席恐怕都是一个不小的考验。 长期以来，新股发审节奏过快、过度融资，导致了市场严重“缺血”。这一直是IPO最受市场诟病的一环。“IPO不审行不行？”这是郭树清抛向资本市场的深层发问，由此引发的思考也引爆了发审体制的改革。 肖钢称将保持政策的连续性，那么首先面临的考验就是如何重启IPO。由于当前正处于IPO实质暂停阶段及IPO在审企业财务报告专项检查的关键时刻，市场特别关注如何重启IPO。 目前有媒体表示，证监会换帅消息公布后，部分在审企业对于IPO重启的预期产生了变化，对是否要撤材料持观望态度。这表明有些在审企业心存侥幸，期待新主席早日开闸IPO，希望审核时能够“放一马”。 很显然，这种苗头是投资者最为担心的。如果IPO重启继续充斥着圈钱、造假行为，如果不顾二级市场疲弱而再现IPO高峰，投资者信心的提振难以指望。即便监管层全力推动，引入各类长期资金，A股市场回暖也只是南柯一梦。对投资者来说，期待的是证监会警惕并压住IPO圈钱冲动的抬头。这一点比IPO选择在何时重启更为重要。 “肖钢上任之后，对于IPO应该不会以行政化的手段救市。还是要按照市场按照健康的轨道去做。”财经评论员叶檀认为，可以肯定的是，肖钢上任之后会力推境内资本市场、证券市场的国际化。 郭树清经典语录： 小偷从菜场偷一颗白菜，都会遭到大家谴责，但若有人从成千上万股民口袋中掏钱，却往往不会被人发觉。这就是内幕交易的实质。（2011年12月）
对于绝大多数普通投资者来说，买股票的目标就应当是获取一个超过存款和债券利息的回报水平，至少能跑赢通货膨胀。千万不能以买彩票的心态来买股票，天上不会掉馅饼。凡想赚快钱、赚大钱、一夜暴富的，最终都会适得其反。（2012年3月） 每年有两三百万的新股民进入市场，同时也有数以百万计的投资者损失惨重，因而决定退出市场或不再交易。这种情形绝不是监管机构所愿意看到的，我们必须如实地向社会公众报告。（2012年4月）
