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系列专题：《经济低增长企业对策：中小企业融资渠道》
七、融姿租赁案例 2004年2月，某股份有限公司（以下简称“A公司”）为进行技术改造，需更新一条自动化生产流水线，而该地区的某融资公司（经中国人民银行批准经营融资租赁业务，简称“B公司”）可以提供A公司所需要的生产线。根据A公司的具体要求，B公司的设备来源可以从两个方面考虑： 从国外购进，该生产线的价值为1 200万元，境内外运输费和保险费、安装调试费及税金共计300万元，与该生产线有关的境外借款利息为30万元。 从国内购买同类生产线价格为1 228.5万元（含增值税），境内运输费和安装调试费30万元，国内借款利息22.5万元。 B公司也可以用两种方式经营： 一是融资租赁。B公司与A公司签订融资租赁合同，明确融资租赁价款为1 800万元，租赁期为８年，A公司每年年初支付租金225万元，合同期满付清租金后，该生产线自动转让给A公司，转让价款为15万元（残值）。 二是经营租赁。B公司与A公司签订经营租赁合同，租期８年，租金总额1 530万元，A公司每年年初支付租金191.25万元，租赁期满，B公司收回设备。假定收回设备的可变现净值为300万元。 作为一家专业的融资租赁企业，B公司可从两个方面进行筹划（金融保险业营业税税率为5%，城建税税率为7%，教育费附加为3%）。 方案一：从事融资租赁业务，按营业税“金融保险业”中的“融资租赁”税目征收营业税。 选择从境外购买： 应缴纳营业税＝［(1 800＋15)-（1 200＋300＋30）］×5%＝14.25（万元） 应缴纳城建税及教育费附加：14.25×(7%＋3%)＝1.425（万元） 按照现行税法规定，对银行及其他金融组织的融资租赁业务签订的融资租赁合同，应按借款合同征收印花税，对其他企业的融资租赁业务不征收印花税。 应缴纳印花税＝1 800×0.5／10 000＝0.09（万元） 所以B公司获利是： 1 800＋15-1 530-14.25-1.425-0.09＝269.235（万元） 选择从境内购买： 应缴纳营业税＝［(1 800＋15)-（1 228.5＋30＋22.5）］×5%＝26.7（万元） 应缴纳城建税及教育费附加＝26.7×（7%＋3%）＝2.67（万元） 应缴纳印花税＝1 800×0.5／10 000＝0.09（万元） 所以，B公司获利是： 1 800＋15-1 281-26-2.67-0.09＝504.54（万元） 因此，虽然境外购买设备的实际成本抵扣的营业额更多，还可以少缴一部分营业税，但选择从国内购买设备的综合收益更高，权衡之下应选择从国内购买设备。 方案二：从事经营租赁，按其营业额缴纳营业税，不得抵扣成本费用支出。 应缴纳营业税＝1 530×5%＝76.5（万元） 应缴纳城建税及教育费附加＝76.5×（7%＋3%）＝7.65（万元） 由于租赁合同的印花税率为1‰，所以应缴纳印花税＝1 530／1 000＝1.53（万元） B公司获利是：1 530＋300-1 281-76.5-7.65-1.53＝462.12（万元） 因此，B公司采用融资租赁方式从国内购买设备税负更低，综合收益更高。 通过案例点评： 租赁作为一种特殊的筹资方式，是指出租人以收取租金为条件，将其资产出租给承租人使用的一种信用业务，主要用于设备和其他真实资产的融资。租赁可分为两种形式：①经营性租赁（也称服务租赁），即传统的设备租赁，由出租企业购进设备、工具等，供用户选择使用，出租企业一般收取较高的租金。②融资性租赁（也称金融租赁），这种形式在现代市场经济中运用日益广泛，是融通资金与融通物资相结合的特殊类型的筹资方式。出租企业对承租企业以提供类似信贷资金的方式，按承租企业所要求的规格、型号、性能等条件提供设备，以改善承租企业的生产能力和财务状况。融资租赁具有以下特点：出租人在租赁期满时将资产的所有权转移给承租人；承租人有优先承购权；租赁期不短于租赁资产有效经济寿命的75%；最低租赁偿付款的现值不低于租赁资产公平时价的90%。
