爱华网高效防范信用风险是商业银行经营货币信贷活动的永恒主题。近几年来，我国商业银行对于贷款风险防范和化解问题已经高度重视，并取得了比较显著的效果。然而，防范和化解贷款风险的形势依然非常严峻，贷款风险管理的新情况和新问题不少，潜在风险时有产生和爆发，需要进一步加强和改进信用风险管理。信用风险管理需要从多层面、多角度加强和改进，改进企业信用评级的方式和方法则是重要着力点之一。
一、企业信用评级的方式和方法急需改进
近些年来，我国商业银行在实践中不断改进客户信用等级评价的方式和方法，并取得了较好的实践效果。但是，从目前的客户信用等级评判体系看，还存在一些不容忽视的缺陷性。主要表现在：
一是客户财务风险这一核心因素在信用等级评判中的主体地位不够突出，所占的指标权重太小。
二是客户信用等级评判指标体系不够科学。过度偏重于传统偿债能力指标，过度偏轻于现金流量指标，把资产负债率、流动比率等作为基本指标，却把现金流量作为修正指标；基本评判指标偏少，而修正指标偏多。修正指标过多，往往会修之过正。尤其是在当前我国会计信息失真情况非常广泛和严重的条件下，修正指标越多，将造成评价结果失准可能性越大。
三是客户信用等级评判指标的外延缺乏必要的限制，通常是照搬照套客户的资产负债表和损益表上的数据。然而，若对指标的外延不加必要的限制，往往会导致评判结果失真。
四是评价指标数据来源存在缺陷。目前各银行在使用财务指标时，其数据来源主要是客户提供的财务报表，由于社会上大量存在的财务报表“粉饰”现象，即使经社会中介机构审计过的报表，其可信度也有一定的局限性；由于信贷管理人员专业的局限性，一定程度上对报表的主观判断性较强，这些因素造成了考核指标合理性和权威性的降低。
二、企业信用评级的多维架构与改进构想
从商业银行角度讲，客户对贷款风险的影响表现为三个方面：一是客户的财务风险；二是客户的经营风险；三是客户的道德风险。因此，用作商业银行贷款选择和决策的重要依据的客户信用等级，在评判上应当综合考虑客户守信程度、客户财务风险程度、客户经营风险程度三个层次因素，最大限度地揭示出信贷客户的财务风险程度、经营风险程度和道德风险程度，并综合反映出信贷客户的贷款安全性态类别。
1、客户守信程度层次因素。可以通过重合同守信用、依法纳税、及时还贷程度三个因素进行反映。一是对客户的重合同守信用情况进行调查与评价。向供货单位了解客户合同履行情况，拖欠货款金额、拖欠时间，有无债务纠纷。同时，走访当地工商部门，了解客户的合同履行情况，核查客户有无工商部门授予的近期“重合同守信用单位”。二是对客户的依法纳税情况进行调查与评价。向税务机关了解客户的纳税情况，有无欠税、欠税金额及拖欠时间，有无偷、逃或抗税的违法行为。三是调查统计客户在本行贷款额、本息归还情况，有无欠贷欠息情况，有无逃废银行债务的行为。客户守信程度的评分方法为：
客户守信程度＝[（重合同守信用程度×0.3＋依法纳税程度×0.2＋及时还贷程度×0.5）×及时还贷程度]×100%
其中，重合同守信用程度＝实际得分/标准分×100%
依法纳税程度＝实际得分/标准分×100%
及时还贷程度＝（1－贷款发生逾期或欠息的笔数/贷款发放总笔）×100%
重合同守信用程度、依法纳税程度、及时还贷程度的值域均为大于等于0与小于等于1之间。显然，客户守信程度的值域也在大于等于0与小于等于1之间。
为了便利地将客户守信程度应用于客户信用等级的综合评判，有必要根据客户守信程度数值，对客户守信程度的等级进行粗分处理。可以将客户守信程度划分为5级：守信好（客户守信程度数值达95%）、守信较好（客户守信程度数值80％～95%）、守信一般（客户守信程度数值60％～80%）、守信较差（客户守信程度数值40％～60%）、守信差（客户守信程度数值不到40％）。
2、客户财务风险程度层次因素。从客户角度看，财务风险是指由于企业资金运动中不确定的因素给企业带来的风险，或者企业在理财事务中由于各种不确定因素所带来的风险。从商业银行角度讲，考察、分析和评判客户财务风险，根本目的在于将其用作进行贷款选择和决策的重要依据，故客户财务风险的评判指标体系，应由现金流量债务比率、资本利润率、流动比率、流动资产周转率、资本负债比率等5项指标构成。
（1）现金流量债务比率。它是指客户在评判日起的1年以内可以用来偿还债务的现金流量净额与到期债务本息总额的比例关系。其计算公式为：
现金流量债务比率＝现金流量净额/到期债务本息总额×100%。
（2）资本利润率。它是指客户在一定时期内（如1年）所实现的利润总额与资本总额之间的比例关系。其计算公式为：
资本利润率＝利润总额/资本总额×100%。
（3）流动比率。它是指客户短期资产净额与短期负债总额之间的比例关系。其中短期资产净额是指短期资产总额剔除不能使用的材料及在产品、滞销的产品、有问题的应收帐款等以后的余额。其计算公式为：
流动比率＝短期资产净额/短期负债总额×100%。
（4）流动资产周转率。它是指客户在一定时期内（如1年）所实现的销售收入总额与流动资产总额之间的比例关系。其计算公式为：
流动资产周转率＝销售收入总额/流动资产月均余额×100%。
（5）资本负债比率。它是指客户所拥有的资本总额与负债总额之间的比例关系。其计算公式为：
资本负债比率＝资本总额/负债总额×100%。
上述5项财务指标，是从5个不同的角度和层面来反映客户有关偿债能力方面的财务状况。如果要总括揭示和反映客户有关偿债能力方面的财务运行的综合性风险状况，则还应做两件事：一是合理设置各项指标的比较标准；二是将各项指标与比较标准进行对比，并将对比结果进行综合。在此基础上，运用综合指数构建客户财务风险评判模型，即：
p＝b1x1/x11+（1-b2x2/x22）+ （1- b3x3/x33）+ （1-b4x4/x44）+ b5x5/x55
上式中，p表示客户财务风险综合指数；x1、x2、x3、x4、x5依次表示现金流量债务比率、资产利润率、流动比率、资产周转率、资本资产比率；x11、x22、x33、x44、x55依次表示现金流量债务比率、资产利润率、流动比率、资产周转率、资本资产比率的标准值；b1、b2、b3、b4、b5依次表示现金流量债务比率、资产利润率、流动比率、资产周转率、资本资产比率的权重系数，且Σbi＝1。为防止个别指标特好或特差，导致评判结果的不合理性，特别约定0≤xi/xij≤1.0。客户财务风险综合指数p的数值越大，表明客户财务风险也越大；客户财务风险综合指数p的数值越小，则客户财务风险也将越小。
为了便利地将客户财务风险综合指数应用于客户信用等级的综合评判，有必要根据客户财务风险综合指数，对客户财务风险的等级进行粗分处理。可以将客户财务风险划分为7级：风险很大（客户财务风险综合指数达0.9）、风险大（客户财务风险综合指数0.75～0.9）、风险较大（客户财务风险综合指数0.6～0.75）、风险中等（客户财务风险综合指数0.4～0.6）、风险较小（客户财务风险综合指数0.25～0.4）、风险小（客户财务风险综合指数0.1～0.25）、风险很小（客户财务风险综合指数不到0.1）。
3、客户发展层次因素。可以通过资本增长率、生产能力增长率、销售收入增长率、盈利增长率四个方面因素来反映。
（1）资本增长率。它是指客户评价期所拥有的资本数额比基期的增长百分比。其计算公式为：资本增长率＝（评价期资本数额/基期资本数额－1）×100%。
（2）生产能力增长率。它是指客户评价期所拥有的产品生产能力比基期的增长百分比。其计算公式为：生产能力增长率＝（评价期生产能力/基期生产能力－1）×100%。生产能力具有设计生产能力与实际生产能力之分。单纯以设计生产能力或实际生产能力来评价客户的生产能力，都存在着一定的不合理性。采用设计生产能力和实际生产能力加权平均法，或许使评价更加合理。因此，上述生产能力增长率的计算公式又可以转形为：生产能力增长率＝设计生产能力指标权重0.3×（评价期设计生产能力/基期设计生产能力－1）×100%＋实际生产能力指标权重0.7×（评价期实际生产能力/实际生产能力－1）×100%。在实际操作中，生产能力通常以工业总产值表示（不变价）。
（3）销售收入增长率。它是指客户评价期所实现的销售收入比基期的增长百分比。其计算公式为：销售收入增长率＝（评价期销售收入/基期销售收入－1）×100%。
（4）盈利增长率。它是指客户评价期所实现的盈利数额比基期的增长百分比。其计算公式为：盈利增长率＝（评价期盈利增长率/基期盈利增长率－1）×100%。
上述4项资本、生产、市场、盈利指标，从4个不同的角度和层面来反映客户有关发展能力方面的状态特征。如果要总括揭示和反映客户有关发展能力方面的运行状况，还需合理设置各项指标的比较标准，将各项指标与比较标准进行对比，并将结果进行综合。在此基础上，运用综合指数构建客户发展状态评判模型，即：
q＝Σdtxt/xtr
上式中，q表示客户发展状态综合指数；4个变量（xt，t=1，…，4）分别表示选定的4个发展状态指标实际值（资本增长率、生产能力增长率、销售收入增长率、盈利增长率）；xtr表示第t个变量指标的标准值；4个系数（dt, t=1，…，4）分别表示资本增长率、生产能力增长率、销售收入增长率、盈利增长率的权重系数，且Σdt＝1。为防止个别指标特好或特差，导致评判结果的不合理性，特别约定0≤xi/xij≤1.2。客户发展状态综合指数q的数值越大，表明客户发展状态相对越好，对银行信贷经营活动也越有利；客户发展状态综合指数p的数值越小，则客户发展状态相对越差，对银行信贷经营活动的益处也相对越小。
为了便利地将客户发展状态综合指数应用于客户信用等级的综合评判，有必要根据客户发展状态综合指数，对客户发展状态的等级进行粗分处理。可以将客户发展状态划分为5级：发展好（客户发展状态综合指数达1.15）、发展较好（客户发展状态综合指数0.80～1.15）、发展一般（客户发展状态综合指数0.50～0.80）、发展较差（客户发展状态综合指数0.20～0.50）、发展差（客户发展状态综合指数不到0.20）。
三、客户信用等级的综合评判方法
建构客户信用等级的综合评判方法的基本思路是：对经过综合评价确定的客户守信等级、财务风险等级、发展状态等级分别确定系数；运用加权平均法对客户的信用等级进行定量综合评估；根据定量综合评估结果和有关评判标准，对客户信用状况作出等级判断。
1、总行（或一级分行）制定客户守信、财务风险、发展状态各个等级的系数。例如，将客户守信、财务风险、发展状态各个等级的系数确定为:
客户守信层次 财务风险层次 发展状态层次
守信等级 等级系数 财务风险等级 等级系数 发展状态等级 等级系数
守信好 1.00 风险很大 0.10 发展好 1.00
守信较好 0.80 风险大 0.20 发展较好 0.80
守信一般 0.60 风险较大 0.35 发展一般 0.60
守信较差 0.40 风险中等 0.60 发展较差 0.40
守信差 0.20 风险较小 0.70 发展差 0.20
风险小 0.85
风险很小 1.00
2、根据经过综合评价确定的客户守信等级、财务风险等级、发展状态等级及相应的系数，对客户的信用等级进行定量综合评估，我们以客户信用等级综合系数值定量反映客户信用程度。客户信用等级综合系数值的定量计算公式为：
客户信用等级综合系数值＝0.3×客户守信层次的信用等级系数＋0.5×（1－财务风险层次的信用等级系数）＋0.2×发展状态层次的信用等级系数
3、根据定量综合评估结果和有关评判标准，对客户信用状况作出等级判断。客户信用等级类别评判标准见下表所示：
信用等级类别 信用等级综合系数值y 信用等级类别 信用等级综合系数值y
AAA y≥0.95 A 0.65≤y＜0.70
AAA- 0.90≤y＜0.95 A- 0.60≤y＜0.65
AA+ 0.85≤y＜0.90 BBB 0.50≤y＜0.60
AA 0.80≤y＜0.85 BB 0.45≤y＜0.50
AA- 0.75≤y＜0.80 B y＜0.45
A+ 0.70≤y＜0.75
