爱华网现以某二级分行2001年末的实际数据为样本（见表1、表2、表4）及2002年的支行计划数据（见表3），来介绍说明上述二级分行内部资金转移定价模型的具体应用方法。 某二级分行2001年资金来源情况表表1 计量单位：万元项目 A B C D E F 全行合计一、各项存款 352617 83176 254731 162243 95314 35146 9832271、储蓄存款 204735 48631 104932 68945 41926 21005 4901742、对公存款 147882 34545 149799 93298 53388 14141 493053二、同业存款 76134 16483 35216 8051 4167 5690 145741三、内部资金来源 16032 4635 11973 9067 5918 4212 51837四、各种借款 1500 3000 0 4100 1000 2500 121001、同业拆入资金 0 0 0 300 0 0 3002、再贷款 0 500 0 1000 0 500 20003、转贴现 1500 1000 0 800 0 1000 43004、系统内借款 0 1500 0 2000 1000 1000 5500合计 446283 107294 301920 183461 106399 47548 1192905某二级分行2001年资金运用情况表表2 计量单位：万元项目 A B C D E F 全行合计一、一级准备金 21157 4991 15284 9735 5719 2109 58994二、二级准备金 35262 8318 25473 16224 9531 3515 98323三、备付金存款 21157 4805 10384 8623 2810 1462 49241四、现金资产 2021 560 890 1052 461 186 5170五、贷款资产 295443 83480 187048 137668 79486 36350 819475六、同业拆出资金 0 0 0 0 0 0 0七、债券资产 0 0 0 0 0 0 0八、投资资产 0 0 0 0 0 0 0九、约期上存资金 55000 0 52000 0 0 0 107000十、内部资产 16243 5141 10841 10159 8392 3927 54703合计 446283 107294 301920 183461 106399 47548 1192905
某二级分行2002年资金来源运用情况表表3 计量单位：万元项目 A B C D E F 全行合计一、资金来源合计 559300 174900 378900 230400 193600 78500 16156001、各项存款 453600 103200 324700 203600 125300 62000 12724002、同业存款 87600 20500 41000 15000 6100 6700 1769003、内部资金 18100 5200 13200 11800 6200 4800 593004、系统内借款 0 46000 0 0 56000 5000 107000二、资金运用合计 559300 174900 378900 230400 193600 78500 16156001、一级准备金 27216 6192 19482 12216 7518 3720 763442、二级准备金 45360 10320 32470 20360 12530 6200 1272403、备付金存款 26200 5100 12400 9600 3100 1600 580004、现金资产 2100 600 890 1100 510 310 55105、各项贷款 394000 140500 257000 164000 156000 62000 11735006、同业拆出资金 0 0 0 0 0 0 07、债券资产 0 0 0 0 0 0 08、投资资产 0 0 0 0 0 0 09、内部资产 14424 12188 8658 14124 13942 4670 6800610、约期上存资金 50000 0 48000 9000 0 0 107000某二级分行2001年有关基础资料情况表表4 计量单位：％项目 A B C D E F 全行合计1、不良贷款率 5.04 5.19 7.23 9.85. 5.18 8.23 6.52 2、贷款收益率 5.51 5.21 5.04 4.78 5.32 4.93 5.21 3、贷款资产的收入费用率 0.95 2.11 1.89 1.68 1.95 2.65 1.614、全部资金综合成本率 2.47 3.32 2.85 2.97 3.05 3.81 3.12 同时，假定该二级分行的一级存款准备金率为6％，利率为1.89％；二级存款准备金率为6％，利率为1.89％；经营管理集中调剂和控制资金的费用率为0.5％；单位信贷资金借款目标利润（即信贷资金借款利润率目标）与单位上存资金目标利润（即上存资金利润率目标）之比值为1.1。 根据上述样本数据资料，我们就可以运用前述内部资金转移定价模型，进行如下计算确定该二级分行内部资金转移的基准利率和执行利率： 1、根据表1、表2、表3、表4所列的样本数据资料，计算出该二级分行2001年的整体备付资金率为4.56％，内部资金率为4.59％，不良贷款率为6.52％，贷款收益率为5.21％；C、D、F为贷款低效高险支行，其2001年的平均不良贷款率为8.33％，平均贷款收益率为4.93％；A、B、E为贷款高效低险支行，其2001年的平均不良贷款率为5.09％，平均贷款收益率为5.42％。 2、假定该二级分行计划2002年的整体备付资金率从2001年的4.56％降低到4.2％，整体内部资金率从2001年的4.59%降低到3.85％，全部辖属支行全额上存资金的成本率从2001年的3.12％降低到2.80％；全部辖属支行的信贷资产占全额上存资金的比率为72.64％，存款总额占全额上存资金的比率为78.76％；全部辖属支行贷款资产的收入费用率保持2001年的1.61％水平不变；贷款低效高险支行贷款收益率从2001年的4.93％提高到5.05％；贷款高效低险支行贷款收益率从2001年的5.42％提高到5.45％；假定贷款收入营业税率及附加为6.55％。 3、运用有关样本数据资料测算内部资金转移的基准价格。 (1)上存资金的基准利率为 a =[ t3k2(1-i-f) + t6t4 v1+ t6t5 v2 +ωdt3-e2]/( 1+ωt3 +t6 t4 + t6 t5- t1- t2) =[72.64%×5.45%×(1-6.55%-1.61%)+78.76%×6%×1.89%+78.76%×6%×1.89%+1.1×2.80%×72.64%-0.5%]/ (1+1.1×72.64%+78.76%×6%+78.76%×6%-4.2%-3.85%) =3.062％。 (2)信贷资金借款利率b3为 b3=[(k2-k2i-k2f+ωd)( 1+ t6 t4 + t6 t5- t1- t2 )+ω(e2 -t6t4v1-t6t5v2)] /( 1+ωt3 +t6 t4 + t6 t5- t1- t2) ＝[(5.45%-5.45%×6.55%-5.45%×1.61%+1.1×72.64%)(1+1.1×72.64%+78.76%×6%+78.76%×6%-4.2%-3.85%)+1.1×(0.5%-78.76%×6%×1.89%-78.76%×6%×1.89%)]/ (1+1.1×72.64%+78.76%×6%+78.76%×6%-4.2%-3.85%) = 4.717%。 （3）支行单位上存资金目标利润p为 p=a-d=3.062%-2.8%=0.262%。 (4)支行单位信贷资金借款目标利润ωp为 ωp=k2(1-i-f)- b3 ＝5.45％×（1-6.55％-1.61％）-4.717％ ＝0.288％。 经过下列计算验证，ωp/p＝0.288％/0.262％，即ω＝1.1，这与前述设定的单位信贷资金借款目标利润与单位上存资金目标利润之比率1.1相吻合，表明测算公式推导及数据计算正确。同时，从贷款资产低效高险支行看，由于k1(1-i-f)- b3＝5.05％×（1-6.55％-1.61％）-4.717％＝-0.079％，表明该类支行的信贷资金借款越多，其亏损就相对越大，有利于引导其扩大净上存资金。显然，与宏观上信贷资金配置政策相适应。 综上所述，经测算所得的上存资金基准利率和信贷资金借款基准利率都是比较合理的。 4、再假定该二级分行2002年资金供求整体上基本平衡，其资金来源总量除了缴纳一级存款准备金、二级存款准备金后，全额由二级分行自主安排使用。每两个相邻期限间的利率差为0.12个百分点，按照当期同档次的信贷资金借款利率的1.2倍确定超限额借款的执行利率。逾期借款利率比信贷资金借款1年期利率高0.5倍。那么，则可以测算出该二级分行2002年内部资金转移利率地执行。 上存资金执行利率为3.06％； 备付资金限额借款执行利率为3.06％； 内部资金占用限额借款执行利率为3.06％； 超限额借款执行利率3个月期为5.38％， 超限额借款执行利率半年期为5.52％， 超限额借款执行利率1年期为5.66％； 信贷资金借款执行利率3个月期为4.48％， 信贷资金借款执行利率半年期为4.60％， 信贷资金借款执行利率1年期为4.72％； 逾期借款执行利率为7.08％。
