中央银行调控货币供给 正确认识货币、货币的发行及货币的调控



正确认识货币、货币的发行及货币的调控

我们现在对货币的认识是片面的,片面在那里?片面在把货币和货币的载体混为一谈,所以书上还在说货币是商品、是一般等价物。货币的载体可以是商品,货币不是商品,也不是一般等价物,说货币是商品、是一般等价物,显然把货币和货币的载体混为一谈了。货币的载体可以是符号、纸、金银、贝壳,也可以是其他的产品。现在,我们用纸和符号作货币的载体,所以我们的人民币是纸币,我们存在银行里的货币就是符号货币,仅仅是一个数字符号。认识货币一定要把货币和货币的载体分开,否则我们就不全面。

《循环经济学原理》(1)第二部分在分析货币循环运动时,把货币和货币载体分开,认为货币是一种普遍接受的以物为对象的一般化要求权。货币存在的基础是所有制,只要存在所有制,就存在货币,货币的使用范围则取决于分工和产品分配的范围(交换),分工越细,产品分配的范围越广,货币的使用范围就越大。

货币的本质是权利,这是权钱交易的基础,因为权钱交易的实质是权权交易,“一年清知府,十万雪花银”。现在存在权钱交易就是因为:当官的权利是受限制的权利,它只能做一任或两任,权会过期作废,权还不能继承,因为只有皇帝的权利可以继承,你不是皇帝,你的权利自然不能继承。古代皇帝是不搞权钱交易的,因为他的权利可以继承,还不会过期作废,当然被推翻,那是另外一回事。现在的官员搞权钱交易,就是因为权利会过期作废、不能继承,而钱作为一般化的要求权,不会过期作废、能继承,官员自然想把会过期、不能继承的权利变成不过期、能继承的权利。这里说的官员指的是实际思想水平不高、口里说为人民服务、实际是表里不一的少数官员。

货币的发行在不同货币载体的情况下,发行机制是完全不同的。在产品、金银作货币载体时,是不需要银行发行货币的。只有在纸币、符号货币出现后,才需要银行来发行货币。注意:银行发行的有纸币和符号货币。在我国,中央银行可以发行纸币和符号货币,商业银行只能发行符号货币,于是一个误区产生了,认为中央银行才有货币发行的权利,而商业银行是创造货币。

货币的规模取决于两个函数,一个是成本和收益函数,设货币的成本函数为MC=F(C),货币的收益函数为MR=F(R),另一个是货币收支函数。通过计算这两组函数,我们可以得到货币的总量,进而判断我们的经济有没有泡沫。当然,货币函数有很多,从费雪、凯恩斯到现代货币学派,这里不一一列出。至于那个更有道理,大家自己去比较。

现代货币的使用,使金融系统成千上万的人员只劳动,不创造产品,这是市场经济条件下,货币作为分配手段而浪费的社会财富。想想看,我们国家有多少人在银行、保险公司、证券公司?这些人都在从事财富的分配与再分配工作,他们是整个社会的浪费。

纸币、符号货币是从银行借出来的,从银行的平衡表我们知道:存款 = 贷款 + 外汇占款 + 黄金占款。这个等式告诉我们,钱主要来自于三部分,一是贷款,二是你把外汇卖给银行的款,三是你把黄金卖给银行的款。我们从报表上看存款一定大于贷款,就是因为还有外汇占款和黄金占款。我们可以把存款,分成M0、M1、M2,这就是所谓的货币供应。

商业银行既发行货币,又经营货币。从赚取息差(不考虑中间业务,如结算、代理理财等)的角度看,银行的利息收入取决于两个量,一个是利息率差,另一个就是贷款规模。我们经常能听到“银行水浸”、“存款太多,贷不出去”,这是银行在误导不懂银行业务的人,因为银行的贷款会创造存款,而存款又创造贷款,存款和贷款相互创造,是没完没了的。为了赚取更多的利润,银行有增加贷款的冲动,这在全世界都是一样的,要不怎么会有泡沫经济,怎么会有金融危机,原因一方面是银行,一方面是现代的金融制度。

现在有人说“流动性过剩”,什么叫“流动性过剩”,就是钱多了。钱是借出来的,借钱的人多了,市面上的钱自然就泛滥了。大家想想,全国的房子创造了多少货币?差不多有3万亿吧。也就是说现在的货币供应里,有相当一部分和房产有关。另一个创造“流动性”的地方就是股票了,随着股票规模的扩大,股指的上升,股票市场创造“流动性”的能力会越来越强。

货币调控就是调节货币的规模,由于我们的央行喜欢提高存款准备金率,这个办法收效的机会越来越低。如果按这个办法,中央的宏观调控也很难成功,从2004年到现在的情况来看,房价越调越高,应该说是失败的。

到今年10月底,货币供应M2为33。27万亿元,增速比上月高0。3个百分点,M1为11。84万亿,增速比上月快0。6个百分点,CPI(实际肯定比这高多了,因为样本有问题)涨1。4%,房价涨6。6%。在宏观调控的形势下,有这么多的增长意味着宏观调控的失败。

(1)《循环经济学原理》经济科学出版社2006年5月出版,谭根林著。

  

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