爱华网“货币战争”转载的《巴菲特抛空全部中石油股份收益超过224亿港元》文中对巴菲特卖空中石油作一些分析。
而我从我自己的理解来分析巴菲特卖空中石油股份的主要原因有: 一、港股股价急剧上升，符合巴菲特的套利要求的原因： 1、在中石油上市前期，巴菲特是以所谓的“战略投资者”的身份，以极低的价格在入股中石油的；而目前，中石油股价高企，符合巴菲特的套利要求；所以，巴菲特陆陆续续抛售一部分中石油股份。 2、“港股直通车”宣布后，港股股价急剧上升（特别是国企股股价升幅更大），现在，港股已经呈现A股化的特征——投资者众，股价高企，PE值远超世界各股市的PE值。 可是，因巴菲特不了解中国国情，按美国股市PE值的分析标准，巴菲特可能认为现在港股已经“泡沫”化了，所以，要在港股“泡沫”破灭之前出空逃跑。 这也是巴菲特全部卖空中石油的最主要原因。而也是这个原因，使巴菲特的“股神”称号要发生变化，他在中国股市将无大的作为（也许他也不想），所以，他只能称为“美国股神”；而“中国股神”，甚至“世界股神”的称号将另有他人，甚至，可能是10多年后的中国人。 3、作为亚洲最赚钱的优质国企股，中石油股价也急剧上升，无非是港股大盘上升的整体组成部分之一；而这个强劲的港股升势，已经消化了巴菲特及哈撒韦公司作为第二大股东抛空中石油股票后引起股价下跌的部分，这就是巴菲特及哈撒韦公司抛空中石油股票后，中石油股价照样上升的最主要原因。 二、中美政治和军事竞争的潜在风险的原因： 1、因中石油在苏丹达尔富尔地区投巨资建炼油厂（中国政府还帮助苏丹政府及社会进行别的建设、民生救济等等事情）严重影响美国政府及美国石油巨头在非洲的影响力及利益，所以，美国政府及美国石油巨头因为国家战略利益和企业利益受到挑战，他们便促使或纵容以美国为首的西方媒体捏造所谓“中国政府支持苏丹独裁政府，镇压当地的反对势力和屠杀当地民众”（其实，这些都是子虚乌有的事。），以达到丑化中国政府和削弱中国企业的声誉，进而影响在苏丹投资经营的中国企业，中石油当然首当其冲。所以，巴菲特可能也在这方面也被西方媒体蒙蔽了。 2、美国国会已经被民主党控制了，而且，美国下任总统有可能又会被民主党的竞选人希拉里获取。如果果真这样的话，而美国民主党主要支持者是以劳工为主的产业阶层，其掌权后的施政方向将是偏向劳工，而作为“世界工厂”的中国，将会被美国作为最主要竞争对手，美国将会作出很多对中国企业不利的事情。中石油作为在中国香港上市的国企，可能也会受到潜在冲击。 3、基于上一条原因，如果美国共和党将失去美国最主要权力，作为石油大亨和军火大亨支持的美国共和党，必然要寻找别的利益来源。 作为石油富集的几个地区，其现状分别为：在中东，除伊朗外，大部分已经是属于美国控制的势力范围，美国暂时不需再付出太多代价和精力；在俄罗斯，普京强力政权牢不可破，美国想要插手也不可能；在南美，查韦斯的权力也很稳定，美国暂时没戏；只有在非洲，现在是中国势力在介入，但是，还不是很强势，美国介入非洲石油争夺，有很大的机会和可能。 所以，美国最近在非洲也建立司令部，可见，美国准备在非洲和中国强力竞争。如果这样的话，中美之间涉及政治和军事竞争的风险就存在；而作为在非洲苏丹的达尔富尔有巨额投资的中石油，也同样面临中美政治和军事竞争所带来的潜在风险。 三、美国次贷危机造成的哈撒韦公司的现金需求，以及趁低吸股或并购处于困境的基金公司的机会的原因： 1、在今年8月，美国次贷危机爆发初期，美国股市大跌，美国市场气氛悲观。而这时，在港股股价不高的情况下，巴菲特就抛售部分中石油股票，套取20亿港币的现金。估计当时，哈撒韦公司（系上市公司，但是，其旗下管理的基金有多只，属于伞型基金，其中，有的基金就属于份额型基金，可以按要求购买或赎回）旗下部分基金也面临大量赎回压力。所以，当时，巴菲特就低价割肉中石油股份。 2、可是最近，因为美、欧等等注资几千亿美元，并且，美联储窗口回购利率和基准利率分别下浮50基点为5.25%和4.75%，因此，暂时挽救此次次贷危机，市场也重新暂时趋于稳定。但是，陷入次贷危机困境中的大量金融机构（对冲基金最多）其持有的ABS、MBS、CDOs并未能开始在合适价格大量抛售，因此，其现金流并未大量增加；但是，这些陷入困境的份额型基金却仍然面临赎回压力，而公司型基金目前则是股价还处在低位。 所以，这是巴菲特趁股价低购买、吸收公司型基金的股份，以及趁份额型基金面临巨大赎回压力而需要被入股或并购的机会。所以，巴菲特为了把握美国次贷危机带来的可能是更好的投资机会，宁愿在中石油股价继续上升时抛空中石油股票，套取现金回投美国市场。 四、不是原因的原因：基于我以上的分析，我认为巴菲特卖空中石油股份的主要原因已经比较全面阐述，至于有的故做神秘的“不可知论”和“阴谋论”并不存在。其实，只要有比较专业的知识和经验，再加上对时局的真实信息来源，完全可以比较全面分析出原因；而不要陷在所谓的“不可知论”和“阴谋论”中。 因为，“不可知论”和“阴谋论”往往是无知者、无能者、骗人者的愚弄手法。而如果有人深陷其中，那么，对于他不明白的事物，都可以往“不可知论”和“阴谋论”里套，那就象“鸵鸟政策”制造和实施者一样，永远在找自欺欺人（“自欺”肯定是，但能不能“欺人”还很难说）的美丽的借口。 可是，如果是投资者相信了这些美丽的借口，那么不管是你自己还是听从你的人，那可就准备永远不明不白地损失惨重了；而且，那就永远无法成为聪明的投资者了。
