爱华网大公国际结合中国商业银行的动作特点和评估方法，在穆迪的评估架构下，充分考虑现阶段中国体制特点、银行业特点，确定了以下七大因素：
１、受评银行所处的营运环境。营运环境及变化直接关系到受评银行未来经营状况的好坏与偿债能力的高低，这是首先要考虑的要素。营运环境包括宏观经济的态势、银行业在经济体系中的地位、行业中的竞争状况、行业监管以及对行业的外部支持程度、构成银行业运营基础的社会经济体系（生产部门、社会保障、法制系统、财政部门等）的健康状况等等。这些方面的因素对银行经营状况均有重要影响，并直接或间接地作用于评估结果。不过需要指出，在社会经济发展的不同阶段，这些因素对评估结果的作用亦会有所不同，主导因素与次要因素、积极因素与消极因素可能会互相转化，评估分析需要把握一定时期内受评银行所处营运环境中主要的作用因素及变化趋势，判断这些因素对受评个体的影响。 2、所有权结构及治理机制。 所有权结构是银行评估分析中不可或缺的一环，因其决定了银行的组织运营方式、经营目标、经营特点。按所有权结构划分，我国的商业银行可以分为以下三类：一是国有四大商业银行及三大政策性银行。它们完全为国家所有，国家政府是它们唯一的“股东”。这类银行的信用完全依赖于国家信用。二是 股份制商业银行，这类银行与国有银行的区别在于其拥有明确的股东单位，尽管这些股东大多是国有企业或机构。明确的股东单位意味可以进行明确的权责与利益的划分，因此，这类银行至少部分解决了“产权虚位”问题。它们大多按现代商业银行组织方式设立了股东大会、董事会、监事会与银行管理层的内外部管理与监督机制，其内部控制、风险管理与经营状况好于国有银行。但这类银行的所有权结构也造成一些问题，如运作缺乏透明度、大股东给银行施加不当影响以获取超过股本金的贷款等。由于这类银行获取国家信用支持的可能性要小于国有银行，它们必须主要依靠自身的力量去应付业务发展与偿债的资金需求，因此这类银行的实力强弱与其股东背景有很大关系。三是地方银行，主要是城市商业银行，它们的主要股东是地方政府或地方政府所属机构，就组织形式与管理方式而言，这类银行与国有银行极其相似。它们受地方政府直接干预较大，但同时也能获得地方政府的支持。地方经济实力与政府财政收入的高低直接影响这类银行的强弱。 3、营运价值与基本竞争地位。营运价值来自银行内外部两个方面：外部令银行产生营运价值的因素主要有监管政策、市场保护、独特的地理位置等；内部营运价值的产生大多是由于银行在科技、产品、人力、管理、财务状况等方面形成的的长期优势。应该说，不论是外部营运价值还是内部营运价值对银行的竞争地位均很重要。然而外部营运价值有不稳定性，它可能因时间的推移、环境或政策的变化而消融，而内部营运价值是银行长期固本培源的结果，一般不会因外部因素的变化而轻易变化，因此内部营运价值对银行的长期竞争地位十分重要，也是评估分析所特别重视的。银行的内外部营运价值决定了其基本竞争地位，从而决定其在产品定价、占领市场份额、抵抗风险等方面的综合能力。 我国商业银行所拥有的内部营运价值十分有限，新型商业银行的经营历史大多不超过10年，真正建立起自身的营运优势尚需假以时日；四大国有银行尽管经营历史较长，但它们还未完全摆脱政府机构的性质，长期政策的庇护令其缺乏自我更新与进步的动因，因而内部培养的营运优势少之又少。四大银行目前尚能保持一定的营运优势（在规模方面），但由于这种优势是基于外部原因产生的，其发展趋势不容乐观；新型商业银行大多具有比较规范的管理体制，尽管它们受到的政策庇护不多，但它们更具有培养自身营运价值的基础，它们的未来竞争地位有可能随着内部营运价值的培养而增强。在看待银行的营运价值及其对竞争地位的影响方面，评估分析应该解答的问题是：受评银行有无独特的营运价值？营运优势源自哪里？优势程度如何？未来能否持续？ 4、核心长期盈利能力。银行核心长期盈利能力是其能否持续经营的关键，也是其偿债能力的保障。评估分析考虑的不仅是银行盈利水平的高低，更着重盈利的来源、构成以及稳定性。我国商业银行现阶段主要的收入来源是利息收入，在总收入中的比重一般超过70%。这种收入结构决定了利率是影响我国商业银行盈利性的主要因素。由于我国目前仍然实行利率管制，银行在决定存贷款利率方面的自主权十分有限（目前可以在法定贷款利率基础上上浮30%，下调30%），因此国家的法定利率水平以及利率政策决定了银行净利息收入的高低及发展趋势。除利率因素外，费用结构与控制是影响银行盈利能力的又一重要因素。银行目前主要的营业支出是利息支出，由于存款利率的法定特征，银行在控制其利息支出方面不具有太多的主动权，因此对营业费用的控制就显得尤其重要。一家银行营业费用率的高低不仅决定了它利润率的高低，也能从一方面反映出它的经营管理效率。 信贷资产风险管理是决定银行盈利能力的又一重要因素。不良贷款或应收利息太多，自然会削弱银行的盈利状况。近年来，我国商业银行的盈利状况普遍有所下降，原因之一便是不良贷款销帐的增多。在存贷利差不大，其他收益来源不多的情况下，能否有效地控制信贷风险成为银行能否获得长期持续盈利能力的关键。 5、资本充足性分析。 资本是商业银行抵御风险打击的最后防线，也是银行保护债权人利益的最后屏障。为保护债权人利益，各国均规定了商业银行的资本充足率要求。我国对商业银行资本充足率的要求基本采用了巴塞尔协议原则。对评估分析而言，符合监管标准是对银行的最低要求，所以监管标准仅是评估的起点，但决非评估标准。衡量商业银行资本是否充足的唯一标准是其资本水平与质量是否足以抵御其资产风险。在对资产的风险进行分析时，参考监管部门制定的风险权重，在评估银行的资本充足性时，注重对银行资产的风险状况进行具体分析，以求尽量真实、客观地判断银行资产风险。 考察资本充足性还应考察银行获取资本的能力，银行有两种资本来源：一是通过盈利在内部生成资本；二是取得外部资本支持。银行的内生资本主要来自于留存收益，为此，内生资本的能力取决于银行的长期盈利能力以及股东对投资回报的要求。如果银行盈利状况不佳，那么内部资本就没有来源；如果股东过分要求获得短期回报，纵使盈利状况上佳的银行也无法留取利润。外部资本也有两种来源：可以通过资本市场向公众募集；也可以由战略投资者向银行以股本方式注资。目前我国的商业银行在获取外部资本的来源与形式上存在很大差异，在评估中要根据受评银行的特质作具体分析。 ６、 风险及管理。由于我国目前依然实行银行、证券、保险与信托分业经营、分业管理，商业银行原则上不得从事银行以外的金融业务。因此，现阶段，我国商业银行面临的主要风险是信贷风险、流动性风险以及营运过程中的运作风险。评估信贷风险侧重于信贷资产质量以及银行对信贷资产的管理。将反映信贷质量的重要指标做同业比较与趋势比较可以揭示受评银行信贷资产质量的高低。然而对信贷资产质量的考察不能仅仅依赖于简单的比率，无论是按照“一逾两呆”分类还是“五级分类”，都有各自的局限性，不能完全反映信贷资产的真实状况。为此，银行自身对不良贷款的衡量只能作为我们评估的基础，但不是评估的唯一依据。必须要依据评估人员自己对信贷资产的违约风险以及贷款损失概率的分析与认定。 为把握受评银行信贷资产风险的发展趋势，还必须了解不良信贷资产的成因。造成银行不良资产既有系统性风险又有特殊风险。系统性风险主要指由于宏观经济衰退、企业经营不景气引起的企业偿付能力的普遍恶化。一般来说，系统性风险可能会引发银行信贷资产质量的大面积下降，但这种下降势头又可能随着宏观经济形势的向好而得以扭转。银行之间在信贷资产质量上的差异主要来自于特殊风险，即银行自身对信贷风险的管理，它包括信贷政策、信贷审批、发放与监控程序等方面因素。评估银行信贷风险管理所依据的信息既包括受评银行目前的信贷资产质量，又包括评估人员与银行管理层、信贷部门访谈所获取的信息，同时还包括银行在管理信贷风险方面的具体政策或做法，如授权授信制度、对借款人的风险评价体系、贷款审批过程、跟踪与检查制度、准备金的拨备等。 流动性风险及管理以往对我国的商业银行显得并不重要，由于我国传统高储蓄倾向所致的储蓄资金持续快速增长两方面的原因，银行基本没有产生严重的流动性问题。自1998年取消贷款额度限制以来，四大国有银行的存贷比基本降到了100%以内，但仍然偏高。对其他银行而言，流动性管理就显得更为重要，因为非国有银行在取得国家支持方面的程度不如四大国有银行，且它们的存款来源极其有限。由于风险意识的日臻强烈，机构及个人都越来越重视银行的实力与信誉度，部分中小银行机构，特别是一些地方小银行所能获得的存款呈下降趋势，因而它们陷入流动性困难的概率日益增大。 我国监管部门在衡量商业银行流动性状况方面常用的定量指标为存贷比与流动性比率。这两大比率固然可以从一定程度上反映银行流动性好坏，但有其局限性。为此，在评估时引入了新的比率，如贷款与存款的比率、活期存款占总存款及总资金的比率、“信心敏感性资金”（主要指同业拆入资金及存款）分别占银行总资金与总贷款的比率。 此外，比率虽然重要，但评估不应仅仅停留于若干定量比率，因为比率是静态指标。评估分析还必须从受评银行的资产、负债结构入手，分析资产与负债在期限、预期的资金流出入规模及风险方面的匹配程度、基本流动资金（随时备用可变现的流动资产）以及备用流动资金（在市场上的筹借能力）的大小等多个方面，以判断受评银行的流动性状况及揭示其可能存在的流动性风险。 运作风险泛指除信贷、市场及流动性风险以外的其他银行风险，它包括代理人风险、法律风险、人事、操作及技术三个层面的风险。我国的商业银行现阶段面临的主要运作风险是代理人风险与技术风险。 代理人风险系指银行内部员工或一个部门出于一己动机而给银行造成的不应有的风险。著名巴林银行的倒闭就是由其交易员违反授权及重要财务规定越权进行不适当高风险交易引发的。我国的商业银行同样存在大量代理人风险，如信贷员接受借款企业贿赂虚报资料导致银行发放本不应发放的贷款、柜台营业人员利用职权侵吞客户存款或与外界勾结用假单据骗取巨款等。控制代理人风险的关键是银行内部控制机制。良好的内控机制可以有效防范代理人风险，减少银行发生损失的机会。对于银行内部控制的评估着重于银行内控制度及操作程序的完善性、制度与程序实施、检查的过程、以往实施的具体效果、以往由于内控不当而发生的重大失误等方面情况。
我国银行被动涉及法律诉讼的例子并不鲜见。诉讼事项不仅可能给银行造成财务上的损失，更可能影响银行的声誉，从而影响市场及客户对它的信心。评估不仅分析已经存在的诉讼事项，还要注意捕捉那些可能引起法律诉讼的或有事项，并分析它们可能带给银行的影响。 银行面临的技术风险一方面指由于技术进步引起的银行已有设备或手段的过时，另一方面指大型电子系统设备出现故障直接导致的损失。互联网的普及令网络银行业务得到迅猛发展，中国部分银行已经开始尝试通过互联网开办银行业务。一旦网上银行得以推展，那些没有先期准备的银行可能就会面临失去客户、业务萎缩的风险。系统设备故障导致银行蒙受损失的案例在我国也时有发生。此外，一直备受关注的计算机“千年虫”问题依然存在，虽然不能完全排除银行体系发生大面积系统设备故障的可能性，但我国监管部门对此问题的重视、各银行采取的多种措施以及业已完成的若干次测试结果显示我国大多数银行对计算机2000年问题的准备是充分的。我国银行系统已经安然跨入2000年，但这并不说明“千年虫”或类似系统问题今后不会发生，特别是在地方小银行中间，发生系统问题的可能性仍然存在。 ７、管理与策略。 了解银行的管理与策略是评估人员预测其未来盈利能力及风险程度的重要依据。对管理策略的分析较少采用定量指标，而以定性分析与判断为主。评估银行管理策略着重围绕管理层质素、是否有明确的管理策略与目标、管理策略的合理性以及目标的实现途径等方面进行。对管理层质素的分析不仅在于关键管理人员的背景及稳定性，还在于其以往的表现记录以及这种表现在同业中之地位，管理人员在逆境中管理银行的能力尤其受到重视。是否制定有明确的发展目标以及实现这一目标的途径是评估银行管理的重要内容。评估人员通过与受评银行高层核心管理人员的访谈可以直观地了解他们对本行自身状况及发展目标的理解，并判断这种目标的合理性与现实性。目标的实现途径也是评估分析的重点，因它可以令评估人员掌握银行未来的行动方向以及可能做出的重大举措。管理层获取信息及做出决策的过程也是评估银行管理的内容。管理层能否获得及时、全面、正确的内部与外部信息是其能否做出明智决策的前提，而科学、高效的决策过程则是正确决策的保证。信息落后或匮乏、决策过程过于松散庞杂或过于集中都可能成为银行决策失误的根由。评估着重分析管理层获得信息的来源、信息传递过程、动议的提出与决策的程序等方面内容。
