爱华网中国金融史上,明英宗正统元年(1436年)是重要的一年,这一年白银成为正式通货,意味着明朝纸币制度的瓦解。明中叶后，中国贸易出超，白银大量涌入，加之政府库藏和银矿开采所得，白银来源充裕，其货币地位得以确立。清承明制，白银为主要货币，畏以铜币钱。纸币时代彻底结束了。至清嘉庆年间，白银大量流入，甚至引起“银贱铜贵”。这一时期可以说是白银时代，中国是当时经济产出的头号大国，国民生产总值居于全球之冠，达全球国民生产总值的30%；同时，中国也是国际贸易的强国、顺差大国。当时，中国确确实实是全球金融活动的中心，是名副其实的全球金融大国。然而，十九世纪的中国失去了国际金融的主要参与者的地位，并在二十世纪的大多数时间里处于金融活动的最低潮，事实上退出了国际金融体系与货币体系。白银出超、法币崩溃和实物经济构成了作为全球金融大国—中国衰落的三部曲。 金属铸币时代：白银出超 中国在明清年间的金融繁盛是主要基于自身经济稳定与发展的原因，在清代中期，国际贸易的推动使中国成为国际金融强国。这主要得益于大洲贸易，尤其是欧洲与亚洲的贸易关系。贡德·弗兰克在其名著《白银资本》一书中指出，“中国人需求白银，欧洲需求中国商品，这二者的结合导致了全世界的商业扩张”。弗兰克认为，15世纪到18世纪末，是亚洲的世代，尤其是中国与印度，是这个时代全球的中心。全球白银产量的一半最终抵达亚洲，尤其是中国与印度。 欧洲自古就与亚洲保持密切的贸易关系，当阿拉伯世界兴起并成功控制了欧亚贸易的陆路通道后，欧洲便开始寻求欧洲贸易的海上通道。这给欧洲带来了意想不到的收获—美洲的发现。欧洲建立了对于美洲的殖民体系，欧美大陆贸易是建立在殖民主义的不平等体制下的。欧洲取得了美洲的白银使其又能积极地开展对亚洲的贸易。但是，正如欧洲没有能力在军事上打败西亚的土耳其帝国一样，其在贸易上也难以取得对于东亚中国的优势，白银大量流入中国。英国在取得孟加拉之后，大肆利用后者的罂粟产出而转销中国。鸦片贸易逆转了欧洲与中国之间的贸易优势，中国开始了长期的白银外流的历史。 大洲贸易关系的逆转改变了固有的全球金融关系，亚洲从全球金融中心的宝座上急速地下滑，境况持续恶化，中国也丧失了全球金融强国的地位。从全球的视角来看，大洲贸易已经在海路贸易基础上形成大西洋三角体系，亚洲在全球贸易体系中已逐渐边缘化，中国排斥贸易平衡的“自大”和天朝“自尊”反而彰显出其在军事和政治上的脆弱，改写欧亚贸易的历史机遇已经形成，从某种角度说，鸦片只是一种历史的偶然。 应当此起注意的是，大洲贸易方式的转变，其中陆路贸易体系转换为海路贸易体系最为突出。西欧拥有航海的商业与军事的优势，这种优势在金融本位货币的条件下，更直接地刺激了海上军事力量与贸易力量的结合，尤其是在欧洲实现了对美洲的殖民化之后，其有能力实现欧美两大洲贸易优势的结合，进而将其用于对亚洲的海上贸易的扩张。
还有一点需要注意的是，如果中国建立了国家信用货币体系，白银就可能作为货币发行的储备受到国家的金融管制，这便有助于克服白银外流。但是，早在明英宗正统元年中国就事实上谢幕了自北宋开启的国家信用体系的千年尝试。从长远来看，弃绝国家信用纸币制度是一种货币制度的倒退，事实上，走出白银崩溃的制度努力依然国爱信用纸币体系的建立。 没有实现白银本位下的国家纸币体系的确立使中国没有能力通过国家手段保持其全球金融大国的地位，任由肮脏的鸦片掠走大量的白银，最终瓦解中国的金属货币体系。中国丧失全球金融大国的地位，改写了全球货币金融体系的历史。 纸币信用时代：法币崩溃 在19世纪的后60年和20世纪初，中国的内战与外战产生了大量地对外债务，白银加速外流，1929年~1933年大萧条中的美国实行“白银政策”，颁行《购银法案》，这一新政策引发新的国际银价高涨，中国作为当时国际上的三大银本位国家（又非产银国），白银外流较鸦片贸易的结果为甚，实现通货管理、发行国家信用货币，切断银价与国际市场的联系，成为币制改革的主要方向。1935年11月，国民政府实行法币改革，将法币与英镑联系；次年，签署《中美白银协定》，实现法币同美元与英镑的分别联系。经历了国际贸易中的鸦片入超和大萧条中的国际银价高涨两次打击，中国放弃沿用了500年（1436-1935年）的白银体系，重归国家信用纸币体系。 “法币政策”具有多方面的积极作用和进步意义，是中国近代货币制度的重要一环，但是，这一货币制度必要的历史条件和政治条件。国民政府从未在事实上控制全国，抗战与内战打碎了初创的金融体制，法币在相当程度上受到不同时期不同势力的排挤，加上战时财政吃紧，法币通货膨胀态势高热。1942年，法币切断同英镑的联系，但与美元联系，汇价大跌，抗战胜利后，美元更大量流入中国，国民政府允许敌伪银行展续，敌伪币续存，货币体系混乱不堪。内战爆发后，战事多变，投机行情大发，外汇出逃，法币覆盖区萎缩。结果，法币发行速度落后于物价上涨速度，法币恶性通货膨胀高起，法币当局没有切断法币与黄金和外汇的关系，市场极度混乱，结果，法币总崩溃。继法币崩溃后，更有金圆券和银元券溃决。 计划经济时代：实物经济 法币崩溃在中国埋葬了“金（属）本位制”，以致在战后长期普遍地终结了商业信用关系。财政在共和国建国之初是以华北山区的谷物小米为计算单位的。中国唐代是五谷杂粮的财政，而两宋的经济是江南的水上经济，财政以水稻计量，所以出现了王安石的商业化改革。但是二十世纪中中国的金融崩溃事实上使得中国的财政起点倒退了一千多年，金融关系也全面萎缩，金融沦为财政的簿记。货币发行逐步地过渡到以粮食和煤炭为基础的实物货币本位制。土地非货币化与非资本化、谷物交易非货币化；黄金市场与外汇市场终止了半个世纪余。
