爱华网央行日前宣布，从10月30日起下调金融机构人民币存贷款基准利率，这也是近一个半月以来第三次下调利率。
在当前内忧外患的经济形势下，如此密集的利率调整，笔者认为原因有三：第一，相对于美联储1.5%的基准利率，我国基准利率水平平均要高2到3个百分点，这为国内利率下调提供了空间。第二，国际大宗商品以及国内物价开始反升为降，CPI一路回调，通胀压力得以减轻，这使央行降息无后顾之忧。第三，目前经济出现了下滑迹象，“保增长”已成为当务之急，因此通过货币政策来刺激经济显得十分有必要。在此环境下，降息一方面可以降低贷款企业的经营成本，另一方面为社会提供了更加宽松的货币环境，对防止经济下滑有积极意义。
从直观来看，对于我国依然处于高度依赖利差收入来支撑利润的银行业来说，此次降息带来综合利差的缩小或将在短期内对其业绩造成影响，并且负面效应尤以中小银行为甚。因为相对于国有股份制商业银行而言，中小银行的活期存款占比较低，而固定存款占比较高，这种情况下利差收窄对其影响自然也会更大些。不过，也应看到，因降息引发的更多的企业和个人贷款需求，一方面或将从总量的角度增加银行贷款总额，另外，也为银行提供了更多的贷款选择。所以，如果银行能够有效提升风险管理水平、保持较高的贷款质量，那么因利差变小所面临的利润减少困境就能够较好得到解决。
从中长期来看，笔者认为降息与银行业绩没有太大关联，也无须过分担忧银行业绩下滑。如果稍有风吹草动，银行业就全面受挫，这只能表明其自身免疫力不足，抗风险能力薄弱，银行系统需加快发展与完善，而不是让经济调控的步伐配合利润表现。再者，纵观国际银行业的发展，银行本身并非一个高成长性、高利润率的行业。我国银行业近几年来居于高位的增长数值，在一定程度上与前期整个经济的快速增长分不开，是种种综合因素共同作用的特殊结果。随着银行管理、银行业务等方面的日臻完善，未来银行利润的高增长值也将出现一定的正常回落，而这一现象或标志着我国银行业正逐步从一个高增长、波动大的阶段向稳定健康的阶段过渡，这种过渡是银行业发展并走向成熟的必然结果。
虽说无需因降息而对银行业产生悲观情绪，但如何正确把握，对银行来讲的确是个考验。挑战往往与机遇并存，国际国内的经济金融压力在考验我国银行业的同时，也正是一次新的突破与发展契机。提高风险管理能力、加强内部治理水平等等固然是重要之举，不过总结“次贷”教训，我国银行业下一阶段在金融创新方面更应审慎操作，同时还应积极推进综合经营的战略转型，巩固各业务之间防火墙的建设，以此来分散与防范风险。
